运输物流企业如何应对全球经济危机（四）

□ 吴明方 颜志伟 王欣 李健 金衍倢
    金融风暴对中国运输物流行业的影响开始逐渐显现。近期行业所呈现的三大变化趋势将改变运输物流行业的竞争格局并影响业内企业的竞争方式。
    影响二：利润被进一步挤压且波动性增强，亟待成本优化
    从2008年第四季度开始，由于经济放缓而出现的运力过剩几乎迫使所有运输物流的相关领域出现了降价风潮。在全球海运市场上，仅以2009年1月为例，超过210艘集装箱货船停靠在港湾内，55万TEU的运力被闲置。
    其他运力过剩的案例在航空、陆运市场也是屡见不鲜。其直接后果便是中国出口集装箱运价指数在2008年10~11月的一个月内下降了7%，中国公路零担货运市场重货平均价格在相同期间内下降10%。市场价格不断下降对企业生存的威胁更值得重视。举例来说，一个典型的公路运输企业的利润空间在3%~5%，若不采取一些有效的成本控制方案，根本无法承受2008年一个月的价格下降 （见图8）。
    根据最近发布的成品油价税费改革政策，国内零售燃油的价格将进一步与国际市场接轨。虽然目前的原油价格在相对低位徘徊，然而经济放缓期间的原油产量消减将会加剧未来油价的不确定性和波动性。由于在运力过剩时期难以将油价上升压力转嫁至客户，当原油价格增长20%时，一家不采取任何规避措施的典型公路运输企业的利润会从3%下降到0%。未来，运输物流行业的利润对油价的波动将会愈发敏感，所以如何管理供应波动是运输物流企业急需掌握的能力。
    面对目前衰退的经济环境，运营难度不断增加，竞争格局迅速改变，运输物流企业需要重新审视其成本结构与驱动因素。如果不及时采取果敢、全面的行动，企业在现阶段的生存和长期的竞争力都将会受到严重威胁。
    影响三：投资意愿升温，行业整合加速
    即使短期内受到了全球金融危机的冲击，从长期来看，中国经济仍有望稳步恢复，并继续保持世界生产基地的地位。2010年，预计中国的外贸将会停止下跌，继续保持增长。另外，在2025年中国有望超越美国成为世界最大的制造业中心。考虑到这一系列长期利好的预期，运输物流企业需要构建长期的发展战略来扩大市场份额，巩固市场地位并提供更具吸引力且差异化的服务内容。
    一些拥有较好财务状况的运输物流公司已经开始着手增强其业务能力，并考虑充分利用现阶段利于并购的外部条件来实现企业的长期战略目标。三大因素正加速推动行业的并购整合。第一，市场与客户需求不断转变，因此要求运输物流企业拥有强大的国内网络 （足够的地域覆盖并拥有不同的运输模式）或是国内外运输一体化网络，亦或者是整合的物流解决方案。中国的运输物流行业集中度很低，任何企业都有望获得领导地位，而并购就是途径之一。第二，由于经济危机的加深，与物流公司的长期发展战略一致而且拥有强大网络、品牌以及基础设施资源的并购对象逐渐涌现。最重要的是，目前的并购对象估值相比金融危机前已下降到相当诱人的水平 （例如，一家国内领先的运输物流公司的市值在2008年下降了40%）。第三，地方政府通过政策扶持来支持运输物流行业的投资并购。政府对国有企业进行援助，确保企业拥有足够资金以考虑未来的并购发展机会，并搭建合资合作平台，成立投资推进委员会，以此促进国外企业对本地小型企业的投资与并购。
    尽管目前还处在行业整合的起步期，但是受以上三大因素的推动，运输物流行业的并购整合将愈加频繁，竞争格局也将由此改变。
    金融危机对中国运输物流行业意味着什么？
    在这一非常时期，无论是企业短期内应对金融危机的紧急举措，还是企业发展战略提升、产品结构扩张，竞争定位加强以及成本优化等中长期决策，都容不得差池。一个错误的战略决定或是不当的战略重点都会使得企业陷入困境。所以，企业应根据其发展愿景、财务状况和承受风险的能力，从以下介绍的三种对策中寻找最合适的方案：（见图9）
    ●防守对策 采取各项速效措施，以防守姿态应对经济危机。
    ●重建对策 不断加强运营能力，巩固市场地位。
    ●进攻对策 进行结构性调整并探索业务扩张，为下一轮增长做准备。
    运输物流企业在确定自己的对策后，可在以下三个层面的战略中选择符合其目的、不同程度的举措：
    ●成本和运营战略 采取成本优化措施，应对需求疲软和价格低迷。
    ●业务与市场战略 管理业务组合、保留客户以及利用价格杠杆来维持收入。
    ●投资战略 迅速把握投资并购的良机。
    A.成本和运营优化战略 采取成本优化措施，应对需求疲软和价格低迷。
    对于正在寻找成本及运营战略的运输物流公司而言，可以根据公司的运营现状以及确定的对策，从 “快赢”到“结构性优化”举措中选出最佳组合。根据科尔尼经验显示，选择合适的举措有望降低15%~25%的成本，并可大大加强企业应对外界变化的灵活性和快速调整规模的能力，帮助企业在危机过后厚积薄发 （见图10）。
    B.业务与市场战略 管理业务组合、保留客户以及利用价格杠杆来维持收入。
    经济危机加剧，运输物流公司必须迅速行动，通过有效的业务组合、客户管理和价格杠杆来维持收入。同样，企业的财务状况和承担风险的能力共同决定了公司应该采取业务与市场战略内何种程度的举措。可供选择的举措有价格调整细分、客户保留举措、物流服务创新以及向不同运输方式、行业、区域/地域、供应链环节进行业务拓展等（见图11）。
    C.投资战略 迅速把握投资并购的良机。
    对于已经拥有良好的财务状况或通过防守、重建对策改善了财务状况的企业，应充分利用目前诸多并购对象涌现的时机，考虑并购投资。但是，并购是一项高风险的游戏，其成功的关键在于高度清晰的战略、严谨的尽职调查、系统性规划和良好的实施监控 （见图12）。结语
    为了更好地应对来自外部持续的挑战，企业需立刻采取行动，才能在危机中求得生存、在危机后谋得长足的进步。与其被动的等待经济大环境的恢复，运输物流企业不如主动改变竞争策略，采取积极防守、巩固市场地位或乘机扩大业务的对策。企业的成败将取决于其当下的战略决定以及改变的决心。只有睿智、果敢、迅速响应的企业才有望从这场经济危机中转危为安，脱颖而出。（全文完）编后语
    关于 “运输物流企业如何应对全球经济危机”的报告至此就全部刊登完毕。这是科尔尼咨询公司首次针对中国的物流行业进行的研究报告，报告很及时地整理和分析了我国运输物流业在全球经济危机影响下的生存环境和发展机遇，并给出了相应的建议。编者希望通过刊发该报告，对相关的物流企业的战略研究和市场决策提供一定的帮助和借鉴。而且，随着国家物流业调整和振兴规划的出台，随着各部委、地方政府实施细则的制定，相信我国的物流业必将迎来一个新的历史发展机遇。我们同时也希望有更多的专业研究、咨询机构、组织，积极开展更多更深入的物流相关研究，为确保我国物流业的平稳较快发展提供帮助。