湘财证券：洪涝灾害影响农业物流

针对目前我国南方的洪涝灾害，湘财证券发布研报指出，灾情对于农业、物流、旅游等相关行业整体来说呈现负面影响，对建筑建材、水力发电、医药相关公司的经营可能带来正面影响。

　　据民政部数据显示，截至7月10日12时，南方洪涝灾害过程已造成浙江、安徽、福建、江西 



农 产 品15.52-0.24-1.52%、湖北、湖南、重庆、四川、贵州9省市1719万人受灾，农作物受灾面积946.5千公顷，其中绝收面积133.9千公顷。湘财证券认为，从相关数据来看，部分灾区情况相当严重，短期对于小品种的农产品（000061）类的价格推升具有明显的作用。

　　此外，由于南方诸省连降大雨，受此影响一部分铁路班次出现了取消或者延误的情况。部分进出灾区地段的物资客流明显受到影响。南方多地旅游业受到严重的影响，作为旅游景区集中的江西、福建等地，今年由于受暴雨、洪水的自然灾害影响及出于安全等因素的考虑，不得不暂时关闭一些旅游景区。不少旅行社暂停了南方部分主要景点的组团计划，湘财证券预计南方相关旅游公司短期的营收将会明显受此影响。

　　尽管从目前情况来看，部分上市公司发展或因灾情受到一定的负面影响，但也有建筑建材、水力发电板块相关公司可能从灾情重受益。

　　湘财证券认为，上半年由于天气异常导致过度干旱，致使水力发电出力不足。此次大范围的降水情况，使得各库区储水量显著上升。并且长江三峡大坝也出现了每秒泄洪约7万立方米的超高记录，由此足可见目前降水量确实超乎近年来的记录。据湘财证券测试，此次大水将使得各相关水力发电机组提升发电量约20%。

　　另外，建筑建材类公司的业绩或将受此影响出现显著的短期异动，一方面在抗汛过程中需要大量材料，一方面灾后重建也需要大量建材。事实上部分公司的股价表现在近期显著强于大势。但湘财证券认为，这类公司的股价或将短期受到炒作因素较大，长期的投资价值仍然需要谨慎判断。

　　对于医药行业，湘财证券判断，灾情所带来的影响更多的是灾后可能产生疫情以及控制疫情所带来的机会。由于前期医药板块涨幅较大，并且经过充分的回档整理，其本身已经具备了再次走强的基础。再加上外在消息面的刺激，以及市场的想象预期将可能促使部分公司的股价再次大幅走强。