受益钢企将由长材转向板带材

□ 田春雨
    8月份，国内粗钢生产再度创出新高，粗钢产量达到5233万吨，同比增长22.9%，环比增长3.3%。8月份日粗钢产量高达168.8万吨，相当于6亿吨的年产能。钢铁产能的集中释放在短期内使得刚刚恢复的钢材市场供需压力徒增。8月中下旬开始，国内钢材价格出现明显回调，前期钢价的过度上涨、钢材市场经销商的去库存化是导致近期钢价回落的主要原因。8月份以来国内钢材社会库存出现明显上升，中间商的库存压力增大。随着8月份以来钢价的回调，盈利刚刚好转的钢铁行业在9月份面临巨大的考验。但随着国家刺激经济政策的逐步落实，钢铁下游行业，特别是上半年表现较差的工业用钢领域已出现明显好转。扩内需对于钢材需求的拉动正由建筑用钢过渡到工业用钢，受益的钢企也将由长材类企业转向板带材企业，上市钢铁公司将受益显著。随着钢价的回落，主要钢铁原材料中除焦煤外其他原材料如铁矿石、焦炭等都出现了明显回落。铁矿石等原材料对钢铁行业的成本压力有所减轻。8月份以来受钢铁产能集中释放以及前期钢价过度上涨的影响，国内钢材价格出现大幅回调，钢铁行业盈利水平再度出现下滑。但由于钢材市场的外部需求环境比上半年有明显改善，加之经济刺激政策对于钢材需求的拉动正由长线材转移到板带材，因此行业整体的外部发展环境仍持续向好，同时板块的估值优势尚在。可以关注板材龙头生产企业、业绩具备稳定增长潜力以及资源优势突出企业。
    从二级市场的走势来看，由于大盘继续维持小幅上涨的趋势，钢铁板块整体也呈现出小涨格局。从选股思路上应该继续把握技术走势较为良好的品种，尤其是一些近期已经成功构筑小平台的个股，逢低布局等待拉升机会，广钢股份、重庆钢铁、凌钢股份等短线都可以考虑。由于近期大盘走势并不是很强劲，因此对于一些短线涨幅较高的个股不宜追涨。