海外钢厂复产，是回暖还是风险？

□西本新干线工作室四夕
    随着去库存化的结束和新兴经济体经济刺激政策对钢材需求的拉动，国际钢市出现复苏迹象，而6月份以来，钢价更是加速上涨。如此之下，在经历了大半年的减产或是停产后，近期，国际钢厂逐步恢复生产。
    国际钢铁协会20日公布的数据显示，6月份，全球粗钢产量环比增长了4.1%至9980万吨。亚洲表现不一，日本的产量环比增长了6.4%，但是，韩国却环比下降了5.9%。印度产量环比也下降了3.2%，但是，年比却增长了5.7%。但是，增加最为明显的还要数中国市场，上半年，我国生铁、粗钢和钢材产量分别为25880万、26658万、31648万吨,分别增长了5.6%、1.2%、5.7%。6月份，全国粗钢产量达到了4942.5万吨，日均产量为164.8万吨，环比5月份增加了9.9%，同比增幅则为6%。无论是总量还是日均产量，均创造了历史新高。
    与此同时，各国钢厂开始复产。安赛乐-米塔尔比利时根特钢厂即将复产,蒂森克虏伯板材开工率已达到80%，俄车钢全面提高产能利用率，美国纽柯第三季度产能利用率可能达到60%等等。
    这说明钢材市场已经触底复苏，但仍有分析人士认为，目前经济复苏的基础并不牢固，需求回暖仍存在着诸多不确定性，而目前的产能释放，后市将面临较大的风险。
    7月17日，美国金属服务中心协会 （MSCI）公布，2009年6月份，美国和加拿大金属服务中心钢材发货量持续下滑，但降幅低于5月份。6月份，美国金属服务中心钢材发货量约为246万吨，比2008年6月份降低了41.8%。上半年，发货量总计为1480万吨，同比降低了43.9%。从数据来看，需求虽然略有好转，但并不能盲目乐观。
    再来看国内市场，7月10日，海关总署发布的数据显示，6月份，我国钢材进口量为163万吨，同比增加了38万吨，增长了30.4%，环比减少了两万吨；钢材出口量为143万吨，同比减少了379万吨，下降了72.6%，环比增加了8万吨。
    从数据来看，我们可以得出两点结论，首先，6月份仍然没有摆脱净进口的局面，虽然环比增幅有所减少，但是，随着国内钢材市场价格的持续上涨，后期净进口的局面还将持续。其次，随着海外钢厂开工率的恢复，将满足逐步好转的国际市场，虽然6月1日起部分钢铁产品出口退税率提高，我国钢材出口竞争力略有增强，但是，后期市场仍然不容乐观。由于目前一些国际钢材价格仍然低于国内市场，部分钢材进口大国多转向其他国家进口，而减少中国钢材的进口量。
    再来看出口价格方面，7月17日，中国8月份交货的热轧板卷FOB价格为520美元/吨。日本联合钢厂向中国台湾轧钢厂出口的7~8月份发货的热轧板卷报价为500美元/吨（FOB），这一价格明显低于国内市场价格，仍然存在较大的利润空间。
    同时，较大一部分海外钢厂产能的恢复是为了满足出口需要，并不是国内市场复苏导致的复产。如，由于出口需求增加，俄罗斯谢韦尔钢铁公司(Severstal)计划7月末将Cherepovets　钢厂的产能利用率从75%增加至80%，此外，Cherepovets钢厂的粗钢年产能为115000万吨；并且，该钢厂将会满负荷生产。
    因此，我们可以得出这样的结论，随着国内市场价格的不断上涨，国内与国际市场仍然存在较大价差，而海外钢厂的大量复产，将会有更多资源流入国内。而在国内产能本就高速增长的情况下，海外资源的大量流入，或将对国内市场形成冲击。