下半年钢铁行业向好趋势明显

□ 田春雨
    工业和信息化部最新发布的5月份全国钢铁工业生产情况分析报告显示,我国钢铁工业生产自2008年10月和11月探底、12月开始逐步回升后,到今年5月已经完全恢复到较高水平,接近或达到一年来的最高点。在钢材价格上涨、宏观经济形势好转因素影响下,国内钢铁企业特别是重点大型和特大型钢铁企业集团纷纷开足马力、加大生产力度。下半年钢铁行业在政策的推动下向好的趋势越来越明显，4万亿投资效应继续显现，下半年保障性住房建设和房地产开发投资增长也是促使钢铁需求回暖的重要推动力；上半年巨额信贷投放，下半年必然要落实到实体经济中去，增加钢铁行业表观总体需求；出口底部徘徊，国际经济逐步好转的可能性更大。行业整体复苏可以期待。
    4月份以来，钢材价格持续上涨，5月钢材产量创出新高。钢价连续上调了两个月之后，武钢近期再次提高8月份钢价。受钢价连续上调的影响，国内绝大部分钢厂逐渐从亏损的阴影中走出。而一向被视为钢铁行业价格风向标的宝钢，自从上个月将价格政策出台推迟后，8月份价格依然会上调的概率较大。尽管产能过剩会对钢材价格的上涨产生压制力，因此上涨速度不会太快。但行业复苏和成本刚性带动钢材价格上涨，市场分析下半年钢材价格仍存10%~15％的上涨空间。根据对钢价、铁矿石价格走势和粗钢表现消费量等指标的分析，钢铁行业下半年盈利空间将明显扩大。全年来看，钢铁行业季度盈利将呈环比增长态势。铁矿石谈判超预期的可能性较小，下半年铁矿石现货价格存一定的上涨空间。再加上下半年通胀预期，资源品价格或将继续上行，拥有铁矿石和煤炭等上游资源的钢铁企业最受益。
    建议关注三类公司，第一，遵循钢铁行业复苏主线，寻找业绩弹性较好、爆发力强的优质钢铁公司：太钢不锈、鞍钢股份和新钢股份。第二，寻找未来业绩能够确定增长、品种结构良好的公司：新兴铸管。第三，通胀预期下资源类钢铁股价值重估带来的投资机会：西宁特钢和凌钢股份。从技术走势来看，短线资金介入较深的个股如新兴铸管、华凌钢铁、杭钢股份等可以做交易性关注。