被动跟随上涨钢材出口形势严峻

    世界最大的铁矿石供应商巴西淡水河谷公司称，今年第一季度铁矿石产量同比降37%，从去年同期的7450万吨降至4690万吨，与去年第四季度相比降约26%。今年进口铁矿石大幅降价已是必然，原材料的价格下降自然不利于钢价的反弹。和钢材市场类似，目前内外需求低迷的情况下，最有效的支撑铁矿石价格的手段仍是减产保价。
    虽然近期我国展现出不少利好的经济回暖迹象，但经济已然复苏、由熊转牛的预期显然过于乐观。一季度国内钢企由于过于乐观的预期而盲目扩充产能及原料进口，粗钢产量在近期复产热潮带动下增长过快，实际消费远远不足，在全年4.6亿吨钢产量的预期下，后期市场的库存及产能过剩压力将非常大。目前，我国钢材出口面临的国际需求萎缩、全球贸易保护主义抬头、汇率变化削弱了中国钢材出口竞争力，另外出口关税政策对钢材出口不利，从而导致外需极度萎缩的状况今年难以扭转。外需不振的同时，国内需求的回暖也远不足以达到有效的市场去库存化，加上钢企的盲目复产扩大产能，以及原材料进口的激增，都令当前钢材市场的供需矛盾日益加大。在市场信心尚未恢复的状况下，明显利空的基本面严重制约着钢价的反弹。
    虽然基本面明显利空，但4、5月份毕竟是传统的消费旺季以及众多基建项目开工的时期，国家新一轮的经济振兴计划也有望近期出台，因此市场对近期钢价走势分歧较大。随着供需矛盾的日益扩大，预计5月份开始将有相当部分的钢企再次限产保价，若减产力度不足以支撑钢市回暖，钢材价格很可能再次开始探底过程。
    钢材期货预期仍将维持区间震荡的主基调，目前钢材供需状况矛盾不断升级，一方面钢材确实处于消费旺季，库存消化有所起色，但另一方面钢厂并不理智的盲目跟风复产，导致产能居高不下，实际的供应过剩的问题并未得到有效解决。这些因素将令钢材价格难以走出大幅的单边行情。