振兴规划 勾勒长线主题投资蓝图

仅仅26个工作日，从汽车和钢铁规划的率先出台，到有色金属和物流振兴规划的最终出炉，十大行业振兴规划就以完整版全部登场。出手之快，出拳之重，无不令广大投资者为之叹服。在二级市场上，政策最早出台的汽车、钢铁两大板块，春节前联袂劲升，春节过后，其他振兴规划的各大板块也纷纷走强，拉开了主题投资的大幕。
重组二字频现身 蓝图一幅尽眼底
细数十大行业规划，出现频率最高的词语莫过于“重组”，汽车、钢铁、纺织、装备制造、船舶、电子信息、轻工、有色金属、物流等九大行业规划中均可看到产业重组、兼并重组、联合重组等字眼。
其中，汽车行业振兴规划第二条提出“要推进汽车产业重组。行业目标是通过兼并重组，形成2~3家产销规模超过200万辆的大型企业集团，培育4~5家产销规模超过100万辆的汽车企业集团，产销规模占市场份额90%以上的汽车企业集团数量由目前的14家减少到10家以内。
钢铁行业第三条指出“要发挥大集团的带动作用，推进企业联合重组，培育具有国际竞争力的大型和特大型钢铁集团，优化产业布局，提高集中度”。在进一步发挥宝钢、鞍本、武钢等大集团的带动作用下，实现鞍本集团、广东钢铁集团、广西钢铁集团、河北钢铁集团和山东钢铁集团的产供销、人财物统一管理的实质性重组；推进鞍本集团与攀钢、东北特钢，宝钢与包钢、宁波钢铁等跨地区和天津钢管与天铁、天钢、天津冶金公司，太钢与省内钢铁企业等区域内的联合重组。
政策引吭群英和 龙头凸显领军者
由此可见，依靠政策扶持，把各行业中的领头羊做大做强将是此次振兴规划的重中之重，与此相关联的央企和龙头企业必将从中受益。
对于纺织业的相关上市公司，国信证券建议关注经营稳健的内销品牌服饰，如美邦服饰[25.78 1.18%]、七匹狼[11.30 1.25%]和报喜鸟[13.10 4.72%]，印染类公司如众和股份[5.60 -1.41%]、美欣达[6.85 2.54%]以及产业用纺织品如常山股份[4.13 3.25%]、福建南纺[3.56 -1.93%]。东海证券则建议关注优势企业，如棉纺行业的鲁泰、化纤行业的烟台氨纶[28.61 0.74%]、华峰氨纶[7.36 1.10%]，印染行业的华纺股份[3.09 3.00%]。
有色金属业中的央企——中国铝业[8.94 -1.32%]、中国有色、五矿集团有望成为重点支持对象。其中，铜业方面，将抓紧推进中铝公司、江西铜业[15.60 0.78%]、铜陵有色[9.16 0.22%]等主要铜企业之间的重组；铝业方面，将以中铝公司为核心，通过重组提升集中度，鼓励重点铝生产地区联合重组，合理配置资源。
短线下跌不改行业利多
不过，随着资金对十大产业振兴规划题材的持续追捧，有些板块和个股甚至有所透支。上周四，随着十大产业规划的出齐，早已在本轮行情中斩获颇丰的获利盘终于汹涌而出，市场中的大多数行业和个股连续两天大幅向下杀跌。对此，光大证券研究所策略分析师黄学军表示，产业规划的核心内容首先是政府给予补贴，让现有的工业体系充分发挥作用，同时调整产能过剩的行业，例如对钢铁、煤化工行业所实行的规模控制；其次是突出了创新，例如在汽车行业推进新能源的应用。但是，也不可否认十大产业规划的实施会有几重难题：首先是化工、煤炭、钢铁等行业去年的效益相对较好，推进整合有难度；其次是从国外的经验看，目前的利率环境并不适合兼并重组，而十大行业振兴计划的鱼贯而出可能也会让银行的放贷重心一时迷失了方向。而从长期角度来看，上周市场的大跌并不能扭转政策对相关行业的利多发展趋势。 （综合）