把握大趋势 主动防范钢市风险

□ 马忠普
    从去年11月13日热轧卷板市场价格跌到2800元/吨的低位后，在两个半月的时间里，低库存、价格关系相对合理，在4万亿投资拉动利好信息提振了市场信心后，经销商涨价的积极性演绎着市场钢材价格在涨跌震荡中攀升了近千元。经销商盈利，钢厂也摆脱亏损。不过世界经济危机并没有过去。中国经济增速回落放缓并没有改变钢材需求回落趋势。国际经济和钢材市场价格继续回落的大趋势制约着中国钢材市场的需求和价格走势。中国这次市场价格上涨机遇本来就蕴藏和积累着市场价格险象环生的风险。由于进口压力增大、停产的产能恢复、社会库存明显增加和钢材需求几乎没有变化等风险因素的积累，使节后市场价格终于演绎了回落走势。直到天津市场在3250元/吨的低位上，近几天出现了价格小幅反弹。这反映了中国钢材市场近期的趋稳态势。
    认识当前中国钢材市场的风险演变趋势需要注意两点：
    一是2008年下半年开始的钢铁市场价格的大幅下跌走势是在全球经济周期性回落和金融风险重创世界经济的大背景下发生的。因此，要把握钢铁市场演变趋势一定要放到国内外经济的大背景下来认识。只有把握住中国和世界经济的演变大趋势，才能驾驭钢铁市场供需关系的演变趋势，才能有效防范与经济大趋势不相适应的钢铁市场风险积累。
    二是当前世界经济危机是中国改革开放30年来，我们从来没有遇到过的。不能仅仅用传统的钢铁市场经验来应对当前的经济趋势和钢材市场风险。经销商只有不断地研究遇到的新问题，维护好市场经营的利润带，控制库存，主动防范风险，减少价格剧烈震荡，才能把握大趋势。制定同市场演变大趋势相适应的策略。这对我们深刻认识当前中国钢材市场风险演变趋势非常重要。
    近日，海关总署公布了1月份中国外贸进出口的最新统计数据：进出口总值1418亿美元，比去年同期下降29%；其中机电产品出口整体下降20.9%。2008年全年出口钢坯、材折算成粗钢6358万吨。比2007年减少近500万吨。今年1月份我国钢材进出口双双下降，其中出口钢材191万吨，同比下降53.8％，这也是从2006年3月份以来国内钢材出口的新低。现在国外市场萎缩得很厉害，包括日本主要钢厂以及全球钢铁老大安赛乐米塔尔减产都在30%左右，全球第一大钢铁公司安塞乐米塔尔报告了2008年第四季度意外亏损26亿美元。全球经济继续回落的趋势，使国际钢材和各种大宗原料价格的小幅回升同石油价格在回落过程中几次价格反弹一样，都具有短期特征，并不表明经济低谷中的长期价格走势。最近欧洲市场仍疲软，近期价格指数下滑2.3%反映的就是这种大趋势。经济衰退伴随贸易保护主义抬头将使今年中国钢材出口还将低于去年的实际出口水平。
    实际上，2009年国内外经济和钢铁市场的风险演变趋势决定了中国钢材市场价格能够保持在钢铁企业和经销商不亏损、微利的水平就很不错了。市场风险因素的不断积累和释放决定了2009年中国钢材市场价格走势是在不断涨跌震荡中维持着大势平稳的演变趋势。这已经是最好的市场预测前景了。这种情况至少要持续到中国经济的明显走出低谷和钢材需求的明显增加。钢铁企业经营的重点是控制产量和控制成本的上升，度过今后一段时间的困难期。而市场价格的每一次震荡都要给钢厂和经销商带来沉重的损失，历史的教训不可以重复演绎。
    春节过后，中国钢材市场出现了较大幅度的价格震荡下跌。实际上反映的就是上述市场风险积累而得不到有效调整的结果。由于今年以来经销商库存都有较大的增幅，经销商和钢厂都面临很大的损失，不过钢厂和许多经销商都在采取措施防止钢材价格的进一步下跌，稳定钢材市场价格走势。在天津市场热卷板跌到3300元/吨时已经有经销商采取了抄底收购。近日市场价格也出现了小幅回升，这反映了市场心态中有求稳的趋势。
    在2009年特定的经济环境中，特别是中国经济还没有出现明显景气上升，更需要维护好钢材市场的运行态势。这符合钢铁企业和经销商的共同利益。
（马忠普：中华商务网华瑞市场研究中心主任 新华社钢铁行业特邀分析师 著名钢铁市场专家）