限产保价四季度焦炭或将企稳回升

□本报记者李永璞特约记者白净
    近日来，国内钢价持续下跌，导致焦炭价格一泻千里，而同期国内炼焦煤市场依然高位运行。据悉，尽管近期下游钢铁、焦化企业对炼焦煤的采购量逐步回落，但由于山西煤矿资源整合、国庆期间煤矿产量有限以及河南平顶山小煤矿全部停产影响，国内炼焦煤的供需仍处于相对稳定的态势。
    山西省政府要求，到明年底山西省完成全部的煤矿整合后，煤矿企业数量将从2200个减少至130个，煤矿数量将从2840座 （处）降至1000座 （处）。面对如此大量的煤矿企业和煤矿被整合或者压缩，当地焦煤资源不仅不降，反而市场价格偏紧，部分品种价格依旧高位运行。
    由于今年是建国60年大庆，10月份这段时间对于煤矿安全生产事故多发地区来说处于特殊时期，“政治因素”的敏感性，有可能会迫使各地加强炸药管理、煤矿产量大幅下降，尤其是焦炭上游的焦煤矿产量将锐减。
    上游焦煤价格的高位运行给焦化企业带来的是深层次的危机，焦化企业成本导致短期内焦炭市场将倒挂运行，独立焦化企业必将加大限产、停产力度。
    一、下游产能继续释放 钢材需求持续低迷
    统计数据显示：8月份生铁、粗钢产量再度上升，而同期市场需求却萎靡不振。钢材市场在前期高位下跌之后，9月份价格继续深度下行。尤其是以板材为主的品种，钢厂库存、市场库存和产量均保持高位水平，各地价格已经开始出现倒挂现象。
    截止到8月底我国生铁产量已经连续三个月持续稳步上涨，6月份生铁产量为4752.95万吨，7月份生铁产量为4850.44万吨，8月份为4931.31万吨。不难看出，在国家宽松的货币政策指引，以及政府对于拉动经济增长的巨额投资带动下，钢铁行业经历了一个迅猛崛起的周期。即便是在8月上旬钢铁市场行情急转直下，但生铁产量并未受到过多影响。从中不难看出在市场调整的初期，仅仅是部分单一性质的生产企业在产能上受到一定限制。而真正处于生铁产量主导位置的各地方钢企，仍旧按部就班地持续生产。当前生铁市场若论社会产能仍处于较高水平，但实际面向市场的现货交易资源则略显不足。
    下游钢铁行业的不健康发展，已经导致焦炭价格经常性的大起大落，焦化企业经营风险居高不下。
    二、焦炭产量微降市场价格大幅下跌
    2009年我国焦炭月产量在经历了9个月的同比负增长后，截至2009年8月份已经连续三个月出现同比增长。据最新统计数据显示，2009年1~8月份我国焦炭产量实现22192.74万吨，与上年同期相比减少294.09万吨，同比减少1.3%。其中，8月份我国焦炭产量实现3122.69万吨，同比增加257.46万吨，同比增幅为9%。
    数据显示：8月份我国七大区域焦炭产量同比均出现不同程度的正增长。其中增长幅度最大的是西北地区，同比增幅达到18.9%，焦炭产量实现200.03万吨；其次是华南地区，焦炭产量50.97万吨，同比增幅17.47%；增幅最小的是华东地区，同比增长0.5%，实现焦炭产量568.07万吨。2009年1~8月份我国七大区域焦炭产量占全国份额出现增加的是华南地区、东北地区和西北地区，东北地区所占份额从去年的9%提高到10%，西北地区从去年的5%提高到6%，华南地区从1%提高到2%。而所占份额减少较大的区域是华北地区，华北地区所占份额从去年的46%减少到42%，减少了4个百分点，这主要是由于山西地区焦炭产量出现大幅减少。2009年1~8月份山西省累计焦炭产量为4900.51万吨，与上年同期相比减少1152.75万吨，同比减少19%。前8个月山西省焦炭产量占全国焦炭产量的比例为22.08%，比去年同期减少了近5个百分点。
    可见，国内焦炭产能过剩是不争的事实，而同期焦炭出口市场停滞，焦炭产量高位就必将导致市场资源呈供过于求。
    三、限产保价四季度焦炭将逐步企稳回升
    9月份国内焦炭市场价格大幅下行，同期焦煤价格继续高位运行。月初山西焦化行业协会出台焦炭质量和价格的指导意见：质量以硫份≤0.7、灰份≤12.5的焦炭为基准，焦炭指导价 （车板含税）1780元/吨（较8月份下跌80元/吨）。而随着钢铁市场的继续深度下跌，钢厂普遍不接受此焦炭价格，供货价格协议均延期签订，到9月15日山西焦化行业协会再度出台补充意见：主动下调焦炭指导价80元/吨 （9月份累计降幅为160元/吨），在保证付款的情况下，结算价格按1700元/吨执行。国内大部分地区钢厂焦炭实际执行降幅在200元/吨左右，且各地钢厂采购均不积极，钢厂焦炭库存普遍偏高。后期国内煤焦市场将呈现以下特征：
    1.随着焦炭价格下行，以山西为主的焦化企业会加大限产力度，后期焦炭市场资源量将逐步趋紧；2.在40%的高出口关税的影响下，焦炭出口市场仍将继续制约焦炭外销；3.山西煤矿整顿导致部分焦煤煤矿短期内无法复工，大矿焦煤价格将继续高位运行；4.钢材产量、社会库存量、钢厂库存量均呈高位，下游市场对钢材的需求不佳状况短期内难有改观。
    综上所述：10月份随着国内小矿焦煤价格下跌，必将进一步导致焦炭市场价格下降，但下行幅度有限。国内焦化企业大幅限产会导致焦炭资源量趋紧平衡状态，预计第四季度中期焦炭价格将逐渐企稳，不排除年末价格小幅回升的可能。