经济刺激新政下的“危”与“机”

央行存贷款基准利率和存款准备金率双降的政策，表明了政府刺激内需、货币政策由从紧到宽松的进一步落实，将增加银行6600亿元流动性，可以让我国企业少掏300多亿元的利息成本。 
　此举能够从一定程度上降低未来出现经济大幅下滑的可能性，具有缓冲垫的作用，凸显了保增长的决心。但也有正反两方面的解读，反面的效果是使市场对经济形势的预期更加不确定，导致短期内规避风险的行为增加。特别是按照以往的经验，降息初期或者中期，都不代表股票市场将因此而逆转趋势；据最新统计数据显示，10月经济景气指数创六年新低，而且降息还没结束。目前市场多空分歧激烈，双降新政对股指的触动并不如投资者所预期的那样强。 
　　从市场热点情况来看，总体上围绕国家刺激内需新政和央行双降政策在大做文章，本周无论是电气股、医药股、钢铁股、房地产股、铁路股还是其他的市场热点，大多与经济刺激受益有关，从而也成为投资者积极把握投资与操作机会的主要方向。就以铁路股来说，铁道部新发布的《中长期铁路网规划》显示，到2020年，中国的铁路里程将由原规划的10万公里增加到12万公里以上。此外，今后两年我国还将批准新疆铁路里程2万公里左右、投资2万亿元。此消息显然提振了周末国恒铁路（000594行情,爱股,主力动向）、南方汇通（000920行情,爱股,主力动向）、远望谷（002161行情,爱股,主力动向）、铁龙物流（600125行情,爱股,主力动向）等铁路相关品种的走势。特别值得关注的是其中铁路机械行业的股票，不但可以分享到国家未来对铁路行业的巨额投资，而且中国目前正在更新落后的铁路设备，换成高速的铁路机车。因此，机械类的铁路股将会受益颇大。 
　　但是光盯着上述的市场热点也容易失之偏颇，当前需要注意风险的主要有以下几个方面：首先，对于目前场内低价股的炒作氛围，需要加以警惕。低价股和破净股，也有其本身的原因，如业绩亏损、问题丛生等等。还记得2002年和2003年初的两次熊市反弹，也是由超跌低价股领头，但反弹了以后照样跌。其次，对于有大小非抓紧时间跑路的股票，也需要我们加以积极地防范。因此，大家在投资操作之余，不要忘了今后一段时间有大比例大小非上市的排片表。下个月沪深两市共有122家上市公司限售股解禁，股份达到217.80亿股，比11月份的149.54亿股增加68.26亿股，增幅达45.65％。最后，对于政策阳光照耀不到的股票也需要警惕。如果说，数万亿元基建投资使得相关行业板块大为受益，那么其他的行业板块就会更加难以受到资金的青睐。