疯狂铁矿套牢众多海外购铁矿企业

2015-1-22 12:57:00 来源:中国证券网 编辑:56885 关注度:
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潮水褪去,才知道谁在裸泳。大宗商品十年牛市终结,19日,普氏铁矿石指数为68美元,相比2014年年初跌去近半,比2007年最高点累计跌去2/3。十年前四处海外购矿的中国企业,2014年迎来了最严重的损失计提。

  中信澳洲铁矿计提百亿

  中信股份20日午间公告,过去数月,铁矿石价格出现大幅下跌。公司可能会在2014年对中澳铁矿做出减值拨备,金额预计在14亿美元至18亿美元(税后)之间(约合85~110亿元),减值会使公司2014年的盈利因此而减少。

  中澳铁矿项目是中国企业在海外矿产资源领域最大的投资项目,也是澳大利亚资源领域为数不多的中资100%控股项目。

  中澳铁矿项目开工于2006年,整个选矿工艺由六条生产线构成,原计划投资42亿美元,于2009年建成投产。但项目开工后,投资一路水涨船高,几度陷于停顿,直至七年后,即2013年12月,才装运首船矿石。

  中信股份午间公告,目前,第三至第六条生产线的建设正按计划进行。其中,第三和第四条线的调试预计将在2015年底前开始,第五和第六条线的调试会在2016年。预计到2016年底,整个项目将全面建成投产。

  由于投资不断增加,建设工期不断延后,中信中澳铁矿项目成本骤增。中国冶金矿山协会秘书长刘效良接受媒体采访时估算,中信西澳项目成本已达到100美元/吨,再加上运输费用和澳元波动,运回来也毫无成本优势。

  这桩海外资源投资一度被认为是中国企业海外投资的典型失败案例。但有别于中钢集团中西部矿业(601168)、中冶集团兰伯特角等撂荒的铁矿项目,中澳铁矿最终坚持投产。

  2013年铁矿石市场初现供过于求。2014年矿价大跌,中信中澳铁矿项目迎来最严重亏损。

  或为对冲澳铁损失,中信股份2015年1月13~16日出售中信证券(600030)3.48亿股A股,套现约114亿元。

  海外购铁矿企业众多

  中国经济30年飞速发展,带动了钢铁需求快速拉涨,铁矿石消费量逐年大幅攀升,矿价飚涨。部分企业加快海外寻矿步伐,以提高我国的矿石自给率。

  然而,中国企业海外购矿,成功率极低。

  “有的看着品位还可以,但交通极为不便,加上修路、建码头的费用,成本极高。”一位矿业界人士估算,中国海外铁矿开发成本大多在80美元之上。

  研究显示,2016年之前,铁矿石新增产能仍较多,供过于求压力较大,80~100美元或仍是未来主要震荡区间。

  类似中信澳矿者,中国还有几家。资料显示,龙头企业武钢、宝钢、鞍钢、首钢、中钢、包钢等海外购铁矿较多。

  2011年,攀钢钒钛置入控股股东鞍山钢铁持有的鞍千矿业以及50%的卡拉拉铁矿项目股权。2014年8月,攀钢钒钛参股公司金达必对卡拉拉投资进行约6.4亿澳元的减值,折合人民币36.7亿元。

  攀钢钒钛三季报显示,前三季度净利润5.69亿元。公司曾提示,由于卡拉拉的价值复核结果未出来,公司三季度报告损益不包含卡拉拉减值测试结果。

  武钢集团计划到2015年将以利比里亚、加拿大、巴西等国拥有多个铁矿石项目获得的原料,实现铁矿石完全自给。2014年2月,武钢股份利比里亚邦矿项目首船铁精矿装船。不过,2014年7月,武钢股份拟收购大股东武钢集团持有的武钢矿业100%股权、武钢国际资源100%股权、武钢巴西90%股权以及向武钢国贸收购下属武钢(澳洲)有限公司100%股权时,却因矿价太低迷而搁浅,这使上市公司逃过了矿价下跌的风险。

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