上海自贸区的蝴蝶效应

上海自贸区所产生的蝴蝶效应可能远超出我们的想象，对于业界而言，能否在这次改革开放中避开冲击，并能获取更多红利，则是对决策层的巨大考验。
　　随着中国首个自由贸易实验区在上海成立，这片仅有28.78平方公里的区域正在尝试着中国最大限度的改革。如何将政策红利在航运服务业变现？机遇与挑战并存。这将是中国航运服务业对接国际的一个重要转折点。
　　航运企业分享“红利”
　　从《中国（上海）自由贸易实验区总体方案》（下称《总体方案》）来看，航运服务业是扩大开放的重点领域之一。政策的放开，再加上目前上海国际航运中心洋山深水港主航道正式实行双向通航，这些都将进一步提升上海自贸区在航运方面的竞争力。上海海事局局长徐国毅表示，双向通航的常态化将缩短船舶待泊时间，提高港口和航运公司运营效率、降低运营成本，将惠及往来上海洋山深水港的世界各大航运公司，以及所有涉及上海洋山深水港的港航企事业单位。
　　当下，对于上海自贸区的成立，备受国内外航运企业的关注，很多公司纷纷谋划并付诸行动。据中海集运内部人士透露，《总体方案》允许非五星旗船在国内沿海港和上海港之间的沿海捎带业务，这就意味对公司降低中转成本将带来利好。上海自贸区将辐射整个长三角地区，开发长江航运及上下游相关服务业，可以加深同行业内合作，扩大合作范围，增加航线的覆盖面，公司目前对开发长江航运市场已作了战略部署。另据消息，中远航运也已宣布在洋山保税港区设立了全资子公司，主要从事国际远洋货物运输和国内沿海货物运输、船舶租赁代理以及买卖等业务。其落子洋山保税港区，除享受洋山港区航运企业从事国际业务免营业税外，也可利用上海港开展沿海拼货业务。尽管自贸区带来不少利好，但也可能还有许多限制条件，毕竟这条航线是外贸航线，航线的收入要记在中国的账上还是应该记在外国的账上，这都没有明确。带有疑问的还有上海时代航运，该公司总经理严喆表示：公司注册在洋山港，属于自贸区划分的区域之一，像是这样是否就可以直接成为自贸区成员？不但如此，公司此前在洋山港享受免收营业税，后来营改增之后，大家又回到原来起点，现在成立了自贸区，自贸区将来如何做？
　　值得一提的是，对于船舶管理公司面向外资开放对于国内船舶管理公司影响相对比较大。中海国际船舶管理有限公司总会计师丁兆军认为，一直以来，我国都是船东经营、管船一体化。像马士基、商船三井等一些大船东，他们都是将船委托给一些专业的第三方管理，这是航运发展的趋势。船舶管理公司政策的放开，首先让中国的航运企业意识到船舶管理作为专业的服务行业的重要性。特别是允许外资的船舶公司在自贸区设独立的法人公司，从事国际船舶管理业务，将对以前只是关起国门自营自管的中国船舶管理公司产生鲶鱼效应。放开之后对于国内的航运公司有冲击，但也会促进国内公司的管理水平。
　　上海自贸区开放航运服务领域，放宽中外合资、中外合作国际船舶运输企业的外资股比限制的利好消息，外国航运企业也同样非常关注，以全球航运巨头马士基为例，当他们得知外商可以独资设立国际船舶管理企业后，立即表示争取将拟成立的马士基船舶管理公司尽快落户自贸试验区。关于对外资开放航运服务领域给中国航运带来的影响，中国价值指数首席研究员崔新生认为：“这样做的直接结果是竞争更为激烈，这将挤压远洋运输市场中的中资航运企业，尤其是中小企业的生存空间，甚至令其破产。但好处更多，一方面，在激烈的竞争中，下游企业可享受到更好的远洋运输服务，获得性价比更高的服务；另一方面， 中国航运企业可就近借鉴经验，以便在更激烈的市场竞争中完善自己的服务。”
　　显而易见，随着上海自贸区对中外企业的进一步开放，使得中国航运企业将面临来自各层面的竞争，部分航运企业已享有的优惠政策如洋山注册的税收优惠，也会因自贸区开放而失去比较优势。如果把外资进来比喻成“狼来了”，那我们的航运企业只有把自己也变成“狼”，才能做到“与狼共舞”。从这一点上来看，中国航运业最大红利，或许是在未来收获的“狼性”。
　　航运金融迎来新机遇
　　上海创建自贸区，金融改革是关键，因此其被国务院赋予“在风险可控前提下，对人民币资本项目可兑换、金融市场利率市场化、人民币跨境使用等方面创造条件进行先行先试”的重任。
　　据悉，自贸区的试点内容涉及金融方面的包括利率市场化、汇率自由汇兑、金融业的对外开放、产品创新等，也涉及一些离岸业务。有业内人士认为，这给航运企业金融业务的布局和发展带来新机遇。比如航运企业可以更好地利用境外低成本融资，尽管有些航运企业目前在海外融资已具一定规模，但受限于管制政策，境内企业尚不能方便享有这部分低成本融资。政策放开后，有利于打通境内外两个资本市场通道，航运企业可以更好地利用自贸区这个平台来控制融资成本和财务费用。上海时代航运总经理严喆介绍，以今年为例，公司在境内融资7亿元人民币，利率为4.8%。而如果去新加坡、香港发债，利率不到2%，但是钱不能拿回境内用。如果自贸区把这个问题解决了，我们就不需要再舍近求远了。如果贷款利率实现市场化，高存低贷，那么公司将节省很多成本开支。如果是这样，金融就活了。金融支撑航运，航运带动金融，伦敦、新加坡等地的国际航运中心就是这样发达起来。
　　目前，一些国内外的金融机构已展开积极行动和布局，希冀未来在自贸区获取更多改革红利。上海银监局局长廖岷介绍，除了首批11家已经入驻的金融机构外，还有很多外资金融机构，包括香港的银行都与我们保持密切联系。据悉，外资银行中的汇丰银行、渣打银行、东亚银行等都已做好进入上海自贸试验区的准备。不过，在国际国内金融机构纷纷进驻自贸区谋求更大改革红利之际，一些国内金融界人士提出了当前面临的一些问题。交银金融租赁有限责任公司（下称交银租赁）董事长、总裁陈敏表示，作为目前唯一一家获准在上海自贸区设立专业子公司的金融租赁公司，依托自贸区的“政策红利”，交银租赁有望突破目前框架的制约，实现境内、境外业务的“双轮驱动”。但他同时也表示目前国内对于机船租赁，尤其是涉及境外业务及外汇业务方面目前还存在诸多政策上的束缚。譬如，在现有的政策环境下，国内金融租赁公司只能通过作为项目安排人，间接实施跨境租赁项目，导致国内、国际两个市场的分割，境外业务和租赁资产无法直接进行管理；第二，目前国内金融租赁公司无法直接从境外融资，外汇资金来源渠道较为单一，融资成本也较高，一定程度上导致国内金融租赁公司无法与境外同行进行业务竞争。另外，在海关、税收、法律等方面，也都存在着制度瓶颈，一定程度上制约了金融租赁公司机船租赁国际业务的发展。
　　在金融行业中，应该说国内保险领域受到的影响相对更大一些。上海自贸区的成立之后，区内国际贸易和货物吞吐量将大幅增加，这将直接利好船舶险、货运险的发展。据业内相关人士透露，自贸区成立以后，短时间看，中国最大三家保险公司人保、太保、平安龙头地位不会发生变化，但从长远来看，中国保险公司发展航运险业务存在致命缺陷。其一是产品结构较为单一。随着全球货主的聚集，对于航运的险种的需求将会更加多样化，这对一直以来借鉴伦敦航运保险的中国保险公司，提出很大的挑战。其二，中国保险公司在国内规模很大，但是声誉与信誉却不能与国际保险巨头相提并论。最典型的例子就是保险资质并非能够获得世界认可，这就导致国内保险公司出担保，国外的公司不认。其三，国际网点布局不完善。相比中外险企的保守，一些港口企业正在考虑合作推进航运保险业务，如上海港和宁波港。两家若行动积极，有望成立中国首家专业性的航运保险公司。
　　毫无疑问，金融政策的放开给中资企业带来了新业务机会的同时，也给他们带来了挑战。对此，业内人士分析认为中资企业也不必悲观，与本土金融机构相比，外资金融机构最大的优势在于利率、汇率市场化环境下的融资、投资、交易及风险控制经验。在自贸区内享受和中资银行同等的政策待遇，意味着它们能捕捉更多来自中国市场的机会。中资企业在对政策、监管的了解以及客户群体规模方面，也有着外资企业难以企及的优势。未来在自贸区里，中外资企业牵手就是一种很好的组合。
　　增强航运要素集聚效应
　　事实上，上海自贸区的建立，对于上海的集聚效应将有很大拉动作用。
　　港口方面，《总体方案》中关于航运服务业放开的相关原则，就为上海港集团打造国际航运中心港口带来了利好。以前我国的港口受航线航班、监管模式、运输政策等种种因素的限制，一直未能开展中转集拼业务。国际货物只能在上海港整箱出口或进口，而不能把上海作为集散点或中转站，进行二次运输分配。这使得亚洲地区国际中转集拼业务基本集中在新加坡、釜山和香港等传统集装箱枢纽港。中国自2009年、2012年分别启动国内、国际中转集拼业务试点。如今，《总体方案》中关于“推动中转集拼业务发展，允许中资公司拥有或控股拥有的非五星旗船，先行先试外贸进出口集装箱在国内沿海港口和上海港口之间的沿海捎带业务”的表述，有了相关政策的开放，也可以着眼更高层面的中转业务，为打造东北亚的航运中心提供了更好的发展空间，因此上海港中转箱量有望提升。
　　国内船舶工业也同样迎来利好。从目前来看，上海自贸区的设立，对于船舶企业来说至少有三方面的好处。第一，上海自贸区外的货物进入自贸区，可视同出口，船舶企业可以通过与注册在自贸区的金融租赁公司签订船舶出口合同的方式，享受到出口退税政策。同样，上海自贸区内的货物到了自贸区外，如果是用于复出口，相关船舶企业也可以享受进口环节的关税和增值税“免抵退”等优惠。第二，我国船舶工业是高度外向型产业，汇率风险一直是船企关注的一个重要课题。特别是近年来人民币持续升值，给船企带来了很大的汇率风险。上海自贸区在外汇管制方面将实行比较宽松的政策，船舶企业可借助这一平台，保留相当的现汇额度，在进行进出口贸易时，尽可能减少人民币与外币之间的交易，尽量采用同种外币进、出的交易方式，从而更好地规避人民币与外汇之间的结算风险。第三，上海自贸区外汇收付将比较便利，船舶企业可以在自贸区注册成立服务性公司，这样，在出口船舶的保修费、服务贸易项下的支付等方面，就可以享受到极大的方便。这将有助于船企构建国际化服务网络，提高国际化服务能力。
　　上海自贸区的建立，同样给航运运价指数衍生品的发展带来利好。上海航运交易所内部人士透露，他们一直在关注自贸区关于航运、金融及航运运价衍生品的相关政策，高层也在谋划进驻自贸区的布局。其实，上海航运交易所在进驻自贸区方面已有许多准备动作，其旗下上海航运运价交易有限公司在自贸区成立后推出了南北线煤炭运力衍生品合同交易，这是全球首个运力交割型航运金融衍生品，该产品基于较强的市场需求，在自贸区成立之际推出，是上海航运金融衍生品打入国际市场的重要一步。
　　上海国际航运研究中心副秘书长李钢认为，上海自贸区与国际接轨之后，全世界的客户都聚集在这，这对我们来说是一个很好的机遇。我们研究的领域会延伸很多，原来服务对象和服务面也会扩大很多，原来要到香港、新加坡去做的业务，今后在自贸区就会完成，非常方便。
　　就在本文收尾之际，记者又从网上获悉“上海国际仲裁中心”设立的中国(上海)自由贸易试验区仲裁院宣告成立，中国(上海)自由贸易试验区法庭、上海市检察院派驻自贸区检察室正式挂牌、成立，上海海事大学成立“中国自贸区供应链研究院”等令人振奋的消息。由此可以看出，上海自贸区成立带来的拉动效应之深之广，可能远超出我们的想象。对于业界而言，能否在这次改革开放中避开冲击，并能获取更多红利，则是对决策层的巨大考验。