7月份中国外贸进口油轮运输市场运价解读

□ 现代物流报研究中心 李晶晶
原油运价分析
    7月份，布伦特原油现货价格在中位走出一个小的波峰，如图1所示。第一周，美国原油库存一周之内下降约1030万桶，成为13年以来同期的最大降幅。美国石油金融市场出现波动，国际油价上涨。7月4日，布伦特原油现货价格报105.36元/桶，较上周四上升3.0%。第二周，美国外厅炼油厂恢复生产，新管道试运行，美国原油带动全球油价上涨。7月11日，布伦特原油现货价格报108.28元/桶，较上周上涨2.9%。第三周，美国库存下降，美元指数反弹，国际原油价格小幅波动。7月18日，布伦特原油现货价格报108.58元/桶。第四周，美国炼油厂需求大增刺激套利交易，美国原油期货价格一度高过布伦特原油期货价格，两地价格差三十个月以来首次出现反转。7月25日，布伦特原油现货价格报106.73元/桶，较上周四下降1.7%。
    国际原油和成品油运输市场本月整体行情向好，原油和成品油综合运价指数一路走高，如图2所示。本月，中国原油进口两条主要航线运价先涨后跌，如图3所示。第一周，国际原油运输市场成交增加，运价回升。7月4日，原油综合运价指数报收于598点，较上周同期上涨3.6%；成品油综合运价指数报收于555点，较上周同期持平。同日，上海航运交易所发布的沙特至宁波26.5万吨级船运价（CT1）报WS41.21，较上周四上涨10.3%；西非至宁波26万吨级船运价(CT2)报WS40.13，上涨8.3%。第二周，国际原油运输市场运价持续上行，大船成交有所减少。7月11日，原油综合运价指数报收于613点，较上周同期上涨2.5%；成品油综合运价指数报收于566点，较上周上涨2.0%。同日，沙特至宁波26.5万吨级船运价（CT1）报WS46.93，较上周四上涨13.9%；西非至宁波26万吨级船运价(CT2)报WS47.22，上涨17.1%。第三周，国际原油运输市场成交下跌，超大型油轮行情出现下滑。第四周，国际原油运输市场量价齐涨，各船型市场表现不尽相同。超大型油轮行情继续下滑，其他船型运价上涨。7月25日，原油综合运价指数报收于650点，较上周同期上涨3.2%；成品油综合运价指数报收于602点，较上周上涨1.2%。
四种典型船舶运价走势分析
    超大型油轮（VLCC）
    本月，超大型油轮运输市场中期表现较为出色。两条主要航线运价先涨后跌，如图4和图5所示，CT1和CT2的5日平均运价走出小波峰，如图6所示。第一周，超大型油轮运输市场成交回暖，运价恢复到6月中旬的水平。由于天气、压港和航速等影响，波斯湾可用运力略显紧张。亚洲地区，中国进口成交量较少，日本和韩国进口较为活跃。中东湾拉斯坦努拉-中国宁波26.5万吨级船运价（CT1）的5日平均运价为WS38.43，较上周下跌3.4%；西非马隆格/杰诺-中国宁波26万吨级船运价（CT2）的5日平均运价为WS37.96，较上周下跌2.1%。第二周，超大型油轮运输市场运价继续上涨至今年最高水平。波斯湾部分货主加大租船力度。货盘集中释放导致短期内可用运力减少，船东对于市场询盘的价格明显趋于强硬。中东湾拉斯坦努拉-中国宁波26.5万吨级船运价（CT1）的5日平均运价为WS47.34，较上周猛涨23.20%；西非马隆格/杰诺-中国宁波26万吨级船运价（CT2）的5日平均运价为WS45.05，较上周大涨18.70%。第三周，超大型油轮运输市场成交明显下降，运价总体呈现单边下滑的态势。波斯湾8月上旬货盘开始进入，市场上可用运力较为充足。中东湾拉斯坦努拉-中国宁波26.5万吨级船运价（CT1）的5日平均运价为WS43.14，较上周下跌8.9%；西非马隆格/杰诺-中国宁波26万吨级船运价（CT2）的5日平均运价为WS43.75，较上周跌幅2.9%。第四周，超大型油轮运输市场成交总体增多，运价走低。波斯湾可用运力过剩以及船东激烈的价格竞争导致运价下行。
    苏伊士型油轮（Suezmax）
    第一周，苏伊士型油轮运输市场成交减弱，运价稳中有升。西非至欧洲地中海、地中海至美湾的成交运价有所回升。中国从西非、欧洲和美洲的进口未见报道。第二周，苏伊士型油轮运输市场运价上涨。西非至美湾、欧洲地中海13万吨级船的成交运价升到WS60。跨地中海13万吨级船运价为WS60；地中海至美国13.5万吨级船运价为WS50。第三周，运输市场成交减少，运价基本稳定。西非至欧洲地中海13万吨级船的成交运价稳定在WS57.5至WS60之间；西非至美湾运价范围为WS54.5至WS62.5之间。黑海、地中海航线表现冷清。第四周，苏伊士型油轮运输各航线量价齐涨。西非至地中海13万吨级船的成交运价升到WS62至WS65；西非至美湾和巴西运价分别为WS55以上和WS65以上。黑海至地中海14万吨级船成交运价为WS55至WS66。
    阿芙拉型油轮（Aframax）
    第一周，阿芙拉型油轮运输市场成交积极，运价有升有降。地中海和黑海交易活跃，北海市场较为冷清。中国从埃及、欧洲和俄罗斯科兹米诺的进口继续成交。第二周，运输市场成交稳定，运价低位前行。一艘8万吨级船，杰伊汉至地中海，7月15日货盘，成交运价为WS80。黑海至地中海运价为WS73.75至WS75。北海短程和波罗的海短程10万吨级船运价分别为WS80和WS57.5。加勒比海至美湾7万吨级船运价回到WS80。第三周，阿芙拉型油轮运输市场成交平稳，运价降中有升。跨地中海行情本周在WS80以下小幅波动。美国短程行情上涨，加勒比海至美湾7万吨级船运价升至WS95。第四周，运输市场成交减少，运价保持上行。加勒比海至美湾7万吨级船运价升至WS105，TCE约1.4万美元/日。
    国际成品油轮（Product）
    第一周，国际成品油轮运输市场总体成交增多，综合运价小幅上升。7.5万和5.5万吨级船波斯湾至日本运价分别为WS70和WS80上下，3.5万吨级船印度至日本运价为WS97.5至WS100。美湾至加勒比海、地中海和英国3.8万吨级船运价分别为WS185、WS120和WS125。第二周，运输市场各船型成交均有所减少，综合运价保持上升。欧美往返表现活跃，美湾至加勒比海和地中海3.8万吨级船运价分别上涨至WS190和WS130；欧洲至美国3.7万吨级船汽油运价从WS100涨至WS130。第三周，各船型成交增多，综合运价快速提升。美湾至加勒比海3.8万吨级船运价回落到WS165至WS180，美湾至欧洲运价回落到WS120至WS130之间；3.7万吨级船欧洲至美国汽油运价则上涨到WS130至WS145之间。第四周，国际成品油轮运输市场成交增多，运价小幅走高。7.5万和5.5万吨级船波斯湾至日本运价分别在WS68和WS79附近。3.7万吨级船欧洲至美国汽油运价小幅下移到WS125至WS140之间；美湾至欧洲3.8万吨级船成品油运价小幅下移到WS112至WS125之间。
    (数据来源：2013年7月份上海航交所发布数据)