九月份中国外贸进口油轮运输市场运价解读

□ 现代物流报研究中心 李晶晶
原油运价分析
    9月份，布伦特原油现货价格一路直下，如图1所示。第一周，国际油价表现平稳。9月5日，布伦特原油现货价报114.41美元/桶，较上一周跌幅1.4%。第二周，叙利亚接受俄罗斯提议放弃化学武器，国际形势有所缓解，国际油价略有下降。9月12日，布伦特原油现货价报112.52美元/桶，较上周四下降1.7%。第三周，布伦特原油创下6月份下旬以来的最大单日跌幅。9月17日，布伦特原油现货价报108.76美元/桶，较上周四下降3.3%。第四周，国际油价反反复复。9月26日，布伦特原油现货价报108.69美元/桶，与上周四基本持平。
    国际原油和成品油轮运输市场本月走势分化，成品油综合运价指数走入下行通道，原油综合运价指数下跌后保持稳定，如图2所示。中国原油进口两条主要航线运价整体有上行趋势，如图3所示。第一周，国际原油运输成交略有恢复，超大型油轮运输市场行情触底回调，但总体运价仍在下降。9月5日，上海航运交易所发布的沙特至宁波26.5万吨级船运价报WS33.72，较上周四上涨6.4%；西非至宁波26万吨级船运价报WS35.62，上涨3.4%。当日，原油综合运价指数报收于598点，较上周同期下滑3.86%；成品油综合运价指数报收于585点，较上周同期下滑3.15%。第二周，叙利亚在短期内遭受军事打击的可能性降低，国际原油运输成交减少，运价基本稳定。第三周，国际原油运输市场行情呈小幅下探态势。第四周，主要受亚洲货盘增多刺激，国际原油运输市场超大型油轮运价小幅回升，而中小型船市场运价小幅下降，总体行情低位运行。9月26日，沙特至宁波26.5万吨级船运价报WS36.12，较上周三上升6.7%；西非至宁波26万吨级船运价报WS36.93，上升4.1%。当日，原油综合运价指数报收于587点，较上周同期微涨0.86%；成品油综合运价指数报收于535点，较上周同期下滑2.55%。
    四种典型船舶运价走势分析
    超大型油轮（VLCC）
    超大型油轮运输市场行情本月在低位震荡，两条主要航线运价普遍较低，如图4和图5所示。中东湾拉斯坦努拉-中国宁波26.5万吨级船运价（CT1）和西非马隆格/杰诺-中国宁波26万吨级船运价（CT2）的5日平均运价也停留在较低位置，如图6所示。第一周，超大型油轮运输市场成交较上周略有缓和但是依旧平淡。波斯湾至中国航线9月下旬货盘放出，需求回暖。波斯湾未来一个月的可用运力较为宽松，即期运价回落至成本线以下，市场复苏缓慢。CT1的5日平均运价为WS32.61，较上周上涨2.2%。CT2的5日平均运价为WS34.42，较上周下跌0.6%。第二周，超大型油轮运输市场成交减少，运价低位前行。波斯湾东行航线运价已经接近船舶营运成本，运价下跌空间有限。CT1的等价期租租金（TCE）在负值区域，周四为-106美元/日。CT2的等价期租租金为2520美元/日。第三周，超大型油轮运输市场成交稀少，总体运价低位波动。本周波斯湾东行航线主要是韩国货盘，成交运价在WS32至WS33.5之间。CT1的等价期租租金停留在负值区域，CT2的等价期租租金为1842美元/日。第四周，波斯湾地区货盘明显增多，特别是韩国和泰国等地的货盘集中涌入，推高运价，刺激其他国家货主追涨租入船舶。CT1本周4日平均运价为WS35.67，较上周上涨6.5%，其等价期租租金平均2360美元/日。CT2的4日平均运价为WS36.17，上涨2.2%，等价期租租金平均为2690美元/日。
    苏伊士型油轮（Suezmax）
    第一周，苏伊士型油轮运输市场成交增多，运价小幅下滑，等价期租租金接近每日8000美元。13万吨级船，西非至地中海和美湾的成交运价均贴近WS50。黑海至地中海交易稀少。一艘13.5万载重吨船，黑海至地中海，9月18日货盘，成交运价为WS51.25。第二周，13万吨级船，西非至地中海和美湾的成交运价分别为WS50和WS47。黑海至地中海14万吨级船，9月中下旬货盘成交运价为WS52.5。第三周，加勒比海航线运价下降较多，一艘13万吨级船，巴西至美湾，9月底货盘，成交运价为WS45。波斯湾至印度航线运价在WS57至WS63之间。一艘13万吨级船，波斯湾至印度，10月初货盘，成交运价为WS59。第四周，苏伊士型油轮运输市场成交有所增大，欧美航线运价继续小幅下降，亚洲航线行情平稳。13万吨级船，西非至地中海的成交运价降到了WS45以下；13.5万吨级船黑海至地中海运价保持WS52。加勒比海航线运价低位挣扎，7万吨货盘也租用了苏伊士型油轮。
    阿 芙 拉 型 油 轮（Aframax）
    第一周，阿芙拉型油轮运输市场成交较多，运价稳中有降。跨地中海航线货盘稀少，运价跌进WS80。北海至欧陆、波罗的海短程航线继续回调，分别为WS90和WS65。中国进口航线交易平稳，8万吨级船红海和欧洲货盘，成交运价分别保持WS95和WS76。第二周，阿芙拉型油轮运输市场成交锐减，运价小幅下探。跨地中海航线货盘稀少，运价仅WS70上下，等价期租租金在零点附近。加勒比海至美湾7万吨级船运价在WS105附近。亚洲航线运价稳中趋升。8万吨级船波斯湾至印度、红海至中国航线的成交运价分别为WS88和WS90。第三周，跨地中海航线运价紧贴WS70；北海至欧陆、波罗的海短程航线分别为WS80上下和WS60以下；加勒比海至美湾7万吨级船运价在WS105以下。第四周，阿芙拉型油轮运输市场成交平稳，运价在低位前行。跨地中海航线运价徘徊在WS70水平，黑海至地中海运价仅WS65；北海至欧陆、波罗的海短程航线分别在WS84和WS60附近；加勒比海至美湾7万吨级船运价降至WS100上下。
    国际成品油轮（Product）
    第一周，成品油轮运输市场成交冷清，运价大都小幅下调。石脑油货盘运输中，波斯湾至日本航线7.5万吨、5.5万吨级船成交运价分别降至WS105、WS115；印度至日本3.5万吨级船运价保持WS120。第二周，LR型船交易增多，MR型船成交平稳，运价降中有升，总体仍小幅下调。石脑油货盘中，波斯湾至日本航线7.5万吨、5.5万吨级船成交运价分别降至WS100、WS110；印度至日本3.5万吨级船运价在WS119至WS125之间波动。第三周，欧洲至美湾3.7万吨级船汽油运价降到WS95；美湾至欧洲3.8万吨级船成品油运价从WS122回落到WS110。第四周，成品油轮运输市场成交有所恢复，运价波动但是总体仍旧下行。欧洲至美湾3.7万吨级船汽油运价从WS95降到WS85；美湾至欧洲3.8万吨级船成品油运价在WS110以下运行。