第二季度中国沿海（散货）运价指数解读

□ 现代物流报研究中心 李晶晶
整体走势分析
    第二季度，中国沿海散货运输市场行情惨淡，整体走势呈现疲态，运价指数一路低走。4月初，沿海散货运价指数下滑，煤炭、金属矿石和粮食运价有不同程度的走低。4月末，沿海散货运价指数继续下行。4月27日，中国沿海综指报收于1155.71点，较上周下跌1.1%，如图1所示。5月初，煤炭、金属矿石和粮食运价指数行走于下行通道，沿海散货运价指数受其影响无法走高。5月末，沿海散货运价指数走低。5月25日，中国沿海综指报收于1090.05点，较上周下跌1.3%。6月份，沿海散货运价指数低位前行。6月29日，中国沿海综指报收于1031.65点，较上周下跌1.3%。
分货种走势分析
    4月初，大秦铁路开始为期23天的例行检修。检修期间，秦皇岛港日均铁路煤炭调入量比3月份日均调入量减少约5万吨。由于之前电厂和煤炭消费企业在检修期间屯煤较多，所以存煤平均可用天数维持在20天以上。4月末，电厂机组负荷水平较低，煤炭库存继续维持在高位，卸货港港口存煤量基本保持满仓状态，部分船舶出现压港现象。下游用煤行业产量增速较低，煤炭需求走软引发价格小幅回落。4月27日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收于1265.45点，较上周跌幅1.9%，如图2所示。5月初，大秦线铁路检修工作正式结束，各个煤炭发运港口煤炭场存量开始上升。天气晴好和经济疲软令煤炭需求缺乏增长支撑。5月末，煤炭运输市场行情仍然没有得到利好消息，下游电厂库存较高，市场煤炭采购意愿较差。大部分船公司出现停航现象，秦皇岛港、唐山港和天津港等码头已经出现了空泊情况。5月25日，煤炭货种运价指数报收于1168.65点，较上周跌幅1.9%。6月初，沿海煤炭运输市场运价已经下跌至历史低点，船公司无法应对亏本的压力令部分船舶停航。6月末，夏季的悄然临近并没有给煤炭运输市场带来上升支撑，环渤海煤炭价格指数连续8周下滑。6月底公布的新一期环渤海煤炭价格为每吨702元，创下该指数自2010年10月发布以来的最低值。持续下跌的煤炭运输价格使小船东无法继续运营从而选择暂时退出市场，稍大规模的沿海航运企业也开始加速报废老旧船舶。6月29日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1105.22点，较上周下跌1.4%。
    第二季度，沿海金属矿石运输市场行情进入下行通道，运价指数逐渐下滑，如图2所示。4月初，沿海金属矿石运输市场行情受煤炭运输市场影响，呈现较为疲软的局面。4月末，钢材市场理应进入消费旺季，但是今年库存回落速度比往年差，钢材需求以较低水平增长。4月27日，金属矿石运价指数报收于968.67点，较上周上涨2.1%。5月初，钢材市场价格仍旧处于弱势，进口矿市场没有出现预期的钢厂补库行为，令矿石市场交易环境变差。5月末，国内钢材价格没有上涨，下游钢厂大多准备消耗前期库存，采购积极性减弱导致金属矿石需求下降。5月25日，金属矿石货种运价指数报收955.36点，较上周下降0.2%。6月初，宏观经济向好刺激着需求和消费，但是主导钢材市场却依旧没有好转迹象，中远期钢材市场和矿石市场前景不太乐观。6月末，国内铁矿石现货市场弱势盘整，钢厂观望情绪严重，成交量较少。6月29日，沿海金属矿石货种运价指数报收892.01点，较上周下降0.8%。
    第二季度，粮食运输市场行情一路下行，运价指数大幅走低。4月初，粮食运输市场行情弱势走跌。南方港口库存较高，鲜少交易。同时，进口玉米到港给国内粮食运输市场造成冲击，船运需求疲软。4月末，粮食产销地价格跌涨各异，市场以观望为主。南方库存较高，北方装船积极性减低。4月27日，粮食货种运价指数报851.64点，较上周下跌3.8%。其中营口-深圳（4万~5万dwt）航线运价为45.7元/吨，较上周下跌2元/吨，如图3所示。5月初，南方港口玉米库存依旧保持高位，贸易商观望情绪加重，发货积极性不高。北方天气原因导致封港，船期被延长。5月末，粮食价格平稳下滑，部分港口出现无人装船现象，运价低位波动。5月25日，粮食货种运价指数报742.31点，较上周下跌1.9%。6月初，“无利润”对贸易商装船积极性造成重创，船东均计划延后船期。6月末，粮食运输市场行情继续走低。6月29日，粮食货种运价指数报615.53点，较上周下跌2.4%。其中，大连/锦州-广州（2万~3万dwt）航线运价为32.5元/吨，较上周下跌1.0元/吨。
    第二季度，原油运输市场基本保持稳定，成品油运价指数受到油品市场预期和经济疲软影响出现下滑。本季度，原油货种运价指数一直保持在1597.14点。6月29日，成品油货种运价指数报收于1313.52点，较上周下跌2.4%。
    （数据来源：2012年第二季度上海航交所发布数据)