招行拟再融资四年发债规模或超2600亿元

    日前，招商银行公告称，将于5月30日召开2011年度股东大会，审议发行230亿元人民币次级债，以及在2015年前发行总额不超过负债余额10%的金融债券。据此计算，招行未来4年左右时间里，发债规模将达到2800亿元左右。
    若不计算次级债和小微金融债，自去年4月以来，已有招行、兴业、光大3家银行抛出的金融债发行计划。而上述银行亦明确表示，发行金融债券可有效缓解资金缺口压力，并开拓资金来源，支撑其未来的负债经营。
2800亿元发债计划
    招行称，总额为230亿元的次级债，拟在今年12月31日前发行旧式次级债券，或在2013年12月31日前发行符合中国银监会要求的新式二级资本债。上述两项合计金额不超过230亿元 （或其他等值货币）。
    此外，招商银行还准备在截至2015年6月30日前，发行不超过负债余额的10％的金融债券，负债余额按其上年末全折人民币负债余额数核定。债券类型包括在境内市场、境外市场及离岸市场发行的人民币债券及存款证、外币债券及存款证等。
    年报显示,截至2011年年底，招商银行负债总额为2.62万亿元。以此计算，其可发人民币债券余额为2620亿元。
    除了招商银行之外，去年以来，已有多家银行提出了发行金融债的计划。其中，兴业银行去年4月19日举行的2010年股东大会通过了2011～2012年发行不超过500亿元金融债券的议案。去年9月，光大银行股东大会通过了2011～2013年在境内外发行不超过负债余额5%金融债的议案。
    据此计算，如果顺利完成发行，仅上述3家银行的金融债发行规模就达到了4000亿元左右。但截至目前，这3家银行的金融债发行计划均未能实施。
拆东墙补西墙
    武汉科技大学教授董登新认为，银行急于发行金融债的其中一个大原因在于，其急需资金补充来源，缓解资金缺口压力。
    而招行在公告中称，前述230亿元次级债将用于替换即将于2013　年9月需赎回的等额旧式次级债。据兴业银行披露，其今明两年超过500亿元主动负债到期。其中，2012年110亿元协议存款及120亿元金融债券到期，2013年将有249亿元协议存款和约40亿元金融债到期。(杨佼)