日本震动世界经济格局 恐引发全球产业格局异动

“3·11巨震”重创日本经济体系，并透过全球产业链、资金链，波及国际金股汇、粮油矿价格体系，平添世界经济风险。若灾后重建滞后，不排除全球产业分工结构异动的可能性。中国产业将面临风险，或也有机遇。
巨震带来的变数重重
“3·11巨震”以及由此带来的恐核阴云密布，使日本的生产、生活和社会秩序出现前所未有的混乱。日本经济体系受重创，殃及全球市场体系紊乱。一是日本生产体系受损，全球产业链中枢功能削弱。地震、海啸、核电站爆炸连击日本，道路、港湾、厂房“酥松”，生产、物流、电力系统停顿，日本著名厂家的全球供应链中断，殃及世界生产体系。日本的东北、关东地区是日本产业基地之一，丰田、日产、索尼、夏普等名牌厂商，以及占据日本出口近90%份额的中小企业多聚集于此。受震灾海啸影响，灾区生产几乎全停，大厂商资材调配中断，被迫停产。
二是投资信心萎缩，资金陡然短缺。地震发生的当周五，纽约金、股、汇、石油，芝加哥粮价整体下滑。而震后开盘两天，东京股市直降千点，全球金融市场震荡，亚洲股市跟随下挫，国际黄金、石油、粮价全面滑坡，日元错乱升值，逼近1美元兑80日元关口。日本央行紧急放款，集中吸纳市场国债、企业债和商业票据，基础货币供给额度连日增幅，周三达31万亿日元，约为美国金融海啸后的6倍，接近2005年前最高水位。震灾后，日央行超级放款，引乱世界资金流量流向不定，平添国际市场风险。
三是福岛核电站连续爆炸，重击日核电产业及其全球战略。自上世纪90年代，日放松管制，促进电力产业民营，全国电网由十大电力集团分割垄断，其核电占比为34%。核电事业执行“国策民营”原则，东京电力等四家电力集团与日本原子能发电机构垄断运营。核电的“国策之首”经产省在其下属的“能源厅”内设“原子能安全与安保院”，负责安全监管，搞“国策推进与监管一体化”。而此次爆炸的福岛核电站运营商，东京电力为日核电旗舰，核电占比达40%。
民主党执政后，推出新能源基本法，计划到2020年将核电占比提至70%，并借美、法技术，构建三大核电设备建设集团，抢占国际市场，东京电力为运营骨干。自美苏核事故后，日本自诩本国核电为世界安全之最、抗震之最。本次震后核事故引发全球恐慌，日本国民的恐怖心理接近极限，日核电战略陷历史低谷。震后第一周，东芝、日立、东京电力等核电相关股连续跌停，市场对日核电技术和安全体系失信，其“新能源战略”遭到打击。美国评级公司将东京电力降级，日各地要求关闭核电站，日核电产业面临重压。其背后的大规模官企投资，恐酿成新能源型不良债权，如何处理实为难题。
四是市场功能丧失，社会秩序紊乱。菅直人政府的总动员不得要领，灾区恐慌心理日甚一日。生产停顿，物流中断，生产、生活的物资供给困难，灾区被迫搞“配给制”，市场功能丧失。与此同时，个人信息系统混乱，现金需求上升，银行系统面临危机。尤其不能忽视的是，日东北、关东北地区，多为山地，居民分散，部落散居，震后孤立无援，形成百余个“孤立区”，且被困者多为老人，面临缺医少药、断粮断水的危险，日赈灾体系失灵，社会秩序直面紊乱风险。
恐引发全球产业格局异动
1995年1月17日的阪神大地震，虽6000余人罹难，给日本带来重创，但属于内陆城市为中心的地震，并未伴随海啸，更未引发核泄露事故。政府赈灾、重建体系迅速启动，坏事变好事，反激活了内需，带来一波经济复苏小“艳阳天”。尤其是阪神地震后，日本改革推进，市场功能健全，新兴产业活跃，“雅虎日本”等新产业迭起，新日铁等旧有巨星企业改组，重振雄风。但此次巨震可谓地震、海啸、核事故三灾连袭，日本遭受三种复合重伤，即地震导致的外伤、海底板块异动型海啸所致的列岛内伤，以及核事故、政府赈灾减灾体系失灵的社会恐核、恐慌的心理软伤。
震后，美调查、评级公司相继发表报告称，日产业体系停顿状态至少将持续一个季度。
日本产业断链危及中美东亚整体产业和贸易。尽管日本上市制造业企业的海外产能过半，海外利润占比达30%，但其总部、研发中心、资材配置中心、财税、人事管理等中心仍在本土。其本土科研基础设施竞争力、研发经费的GDP占比、国际专利掌握份额均仅次于美国，世界第二；在全球产业专利中，日本独占10大类产业专利的20%(音像技术、光学仪器、半导体、高分子化学、电气机械及装置、电器能源、无机材料及冶金、涂面加工等)；在全球尖端技术专利的前15位企业中，日本企业占1/3。这意味着日本企业已居全球产业链中枢位置。
从中美日三边贸易关系看，美国是基础科学研究龙头，日本是技术转换基地，中国是产品生产和出口中转站；而从中日东亚三角贸易结构看，日本是核心部件源头，韩国、中国台湾、新加坡等形成中间产品，中国再加工出口。显然，日本产业断链，美、中、东亚整体产业面临风险。从中日直接贸易关系看，日对华出口产品的90%为核心部件、中间产品、生产设备和原材料等生产资料，日产业停产，中国产业面临断粮风险。
对亚洲及新兴国家形成两难风险
日本资金回巢，恐引发全球金融和商品市场动荡。自2001年以来，日持续执行超低利率和总量放宽的金融政策，日元资金成为全球金融市场的重要力量。而在黄金、贵金属、石油、煤炭、铁矿石涨价背景下，日综合商社、金融集团、石油集团以及下游产业集团等，联合编制了“油价金融衍生商品”、“粮食基金”以及其他大宗商品基金，集体操纵“日本资金”循环于国际商品市场，也演变为国际商品价格波动翻滚的元凶之一。
而日本巨震，惊震海外“日本资金”，集体回巢变现，令全球市场骤然资金短缺，而日本国内则表现罕见的“日元短缺”，引发全球性的金股汇、粮油矿行情滑坡的同时，日元坚挺，突破1美元兑80日元大关。
如此，对亚洲和新兴国将形成两难风险。一是外资意外退潮，与贸易赤字趋势相伴，恐引发亚洲、新兴国货币突然贬值，导致金融市场混乱，中长期看，不排除首先在贸易赤字国引发货币贬值型危机的可能性，即东亚货币危机再现；二是鉴于日本央行紧急扩张基础货币供应总量，在美国未改变超宽松金融政策下，亦不排除海外游资掀起规避日本风险型的投机反扑。