申银万国：交通运输利好政策有望出台

服务贸易中长期发展规划纲要有望尽快出台，看好航空客运、航空货运、机场和物流。《规划纲要》确定了运输、旅游、文化、保险等三十多个重点发展领域，并且明确了具体的保障措施。具体来看：1、经济结构的调整、旅游的发展使得未来航空需求增速相对GDP增速的比例提升；2、国内的航空货运业务启动整合发展，市场营销能力较强的公司前途光明；3、无论是服务贸易规划还是物流业振兴规划出台，对物流行业的优惠、保障和促进都将是长期的利好。 
　　航空：继续看好，供给是未来的主要担忧因素。
　　机场：在宏观经济风险的担忧中，关注低估值、低预期的机场。1、航空上游经营环境的好转为机场带来了良好的经营环境和政策环境；2、航空业务量向好带来机场靓丽的业绩；3、深圳机场的估值低于15倍，其他机场也仅在16倍-21倍左右，处于历史最低水平。
　　铁路：看好，长期推荐铁龙物流。
　　物流：看好，关注飞马国际。维持下半年板块会有涉及物流规划的主题性投资机会的看法。重要矿产品物流体系涉及的公司有中储股份(钢材和铁矿石)、飞马国际(煤炭)；化学危险品物流体系涉及的公司有铁龙物流、保税科技；多式联运工程和节能减排的绿色物流体系涉及的公司有铁龙物流；制造业与物流业联动发展工程涉及的公司有怡亚通、飞马国际、新宁物流、澳洋顺昌；物流公共信息平台工程涉及的公司有长江投资、怡亚通；区域物流合作涉及的公司有五洲交通、铁龙物流。