中国如何增强大宗商品价格影响力

□兰格钢铁信息研究中心专家团资深专家 陈克新
    一、中国价格话语权的主要内容是增加对大宗商品价格的影响力，而不是谋取所谓定价权。
    1.价格话语权不是定价权。一段时间以来，人们在价格话语权方面存在一个误区，即将其与价格决定权，所谓定价权等同起来。换言之，只要我们对商品价格不能单方面决定，就是话语权的缺失。这需要商榷。
    其实，在开放的商品市场条件下，真正意义上的“价格决定权”，或者说“定价权”是不存在的。商品价格的确定，主要是市场买卖双方等多方面力量博弈与平衡的结果。单方面的价格决定权，基本不存在。也就是说，在商品价格的确定方面，任何一方都不能够随心所欲。
    2.不同的市场情况下，买卖双方对于商品价格具有不同的影响力。虽然在商品价格的确定方面，任何一方都不能够随心所欲，但在不同的市场条件下，商品价格的博弈双方，对于其价格的影响力是显著不同的，甚至出现一方对于另一方的明显压倒优势。比如在买方市场条件下，需求方对于商品价格的影响力就更大一些；而在卖方市场的条件下，供应方对于商品价格的影响力相应提高。具体到才结束不久的铁矿石谈判，我们可以看出，由于现阶段铁矿石卖方市场的存在，所以世界矿业巨头对于铁矿石价格的影响力，要明显高出世界钢铁企业。
    3.中国要努力提高对于商品价格的影响力。由此可见，在价格话语权方面，中国要争取的，并不是所谓价格决定权（定价权），而是提高对于商品价格的影响力，使得商品价格谈判桌上的力量对比尽可能地平衡，以及如何在客观不利的条件下，争取尽可能好的谈判结果。这才是中国争取价格话语权的主要内容。
    在这方面我们中国具有很大的潜力，具有很大的主观操作空间，不能无所作为。
    二、大宗商品价格的向上趋势难以阻挡，必须因势利导。
    中国是一个人口大国，正处于工业化和城市化的快速发展时期。对于大宗商品需求非常旺盛。另一方面，中国又是一个人均资源较少的国家，相当部分大宗商品依赖进口。据测算，2009年中国9种主要大宗商品进口量接近10亿吨，比上年增长44%。今年一季度，全国进口量为2.6亿吨，同比增长37%。预计全年进口量将突破10亿吨，继续大幅增长局面。这个今后还将要存在一段时期的“中国购买”，就是所谓“中国因素”，这也是为什么“中国买什么商品，什么商品价格就上涨”的客观原因。因为我们的购买盘子实在太大了，由此构筑了国际市场大宗商品价格震荡向上的坚实基础，这是正常的。现在所不正常的，是国际投机资本利用“中国因素”推波助澜，将大宗商品价格推高到远离其合理价位的水平，借此获取“超额利润”。
    必须引起注意的是，另一个人口大国——印度，也开始进入了上述“两化”的快速增长时期。预计今后印度将成为另一个经济快速增长的国家，并且在一段时期后在增长速度上超越中国。由此势必产生国际市场大宗商品需求新的旺盛增长点。或者说，当中国大宗商品需求达到峰值，力度减弱后，印度又成了“接力”，维持世界范围内大宗商品的强大购买力量。
    不仅如此，今后大宗商品价格的震荡上行，还来自于美元等各国货币的竞相贬值。虽然近期内因为欧元区债务危机，刺激美元升值，进而引发大宗商品价格阶段性回调。但美国同样负债累累，而且更多，在技术上已经破产，所不同的是美国可以开动印钞机，源源不断地“生产”商品购买资金，源源不断地提供债务偿还资金而已。受其影响，虽然今后因为其他国家债务危机，使得美元的名义汇率提高，但因为市场上充斥了太多地“美元白条”，美元的“实际汇率”，即美元对大宗商品的单位购买能力却在不断萎缩。比如，改变了以往此升彼降的情况，近期出现汇率与黄金价格齐涨的局面。前几个月，也曾出现过有色金属与美元汇率同步上升的情况，预计今后这类情况可能会越来越多，越来越多的大宗商品价格与美元汇率一起扬升，并将成为一种常态。因此，从中、长期来看，大宗商品价格还将震荡上涨。
    很不幸，今后国际市场大宗商品价格震荡上行，将使得我们这个最大的大宗商品购买国付出很高的成本，但这又是难以扭转的市场大势。在这种情况下，就不要试图与市场趋势作对，只能顺其自然，因势利导，更不能因此得出中国话语权缺失的结论。 （下转B3版）
(上接B1版)
    三、对大宗商品价格施加中国影响力的几点建议。
    中国必须尽其可能，对国际市场大宗商品价格行情施加影响，尤其是撇去价格上涨过程中的泡沫成分。也就是说，要将“中国需求”，转化为“中国影响”。我们有这个能力。
    中国应从三个方面入手，逐步增大对国际市场大宗商品价格的影响力。
    1.做好“买”的文章。中国是全球最大的大宗商品购买国。我们对大宗商品价格能够施加最大影响的，当然是“买”而不是“卖”。因此要做好“买”的文章。除了正常情况下的购买外，还要善于抓住国际市场行情相对低迷的时机，加大购买量，进行超常储备。而当国际市场价格出现暴涨后，我们再使用储备，适当减少购买，从而一定程度上起到平抑市场的作用，挤压投机资本的“超额利润”，发挥中国买方对大宗商品价格的影响力。有一段时期，受到多方面因素的影响，我们总是在某些大宗商品价格上涨时大量买进，甚至价格越是上涨，进口就越多；反之，越是价格低迷时，越是不进行采购。短视行为严重。也正是这种短视行为，加剧了国际市场投机资本的推波助澜行为。
    做好“买”的文章，要与外汇储备的适度实物化结合起来，将部分外汇储备，转换成为有色金属、铁矿石、石油、橡胶等大宗商品实物储备，通过高抛低吸，在对国际市场大宗商品价格施加“中国影响”的同时，也获得一定的，有时是很丰厚的差价收益。
    2.促进大宗商品市场的充分发育。现代商品市场，应当包括现货市场与期货市场两个市场。在现货市场方面，比如铁矿石市场，还是要实行有效监管条件下的开放经营。包括贸易主体数量等。
    促进大宗商品市场的充分发育，增加对于大宗商品价格的影响力，需要建立期货市场。目前我们已经在一些大宗商品品种上，比如有色金属、天然橡胶、大豆等建立了期货市场。这些期货市场的发育和繁荣，已经开始影响了国际市场大宗商品价格行情。今后还要择机在中国境内建立其他大宗商品期货市场，比如铁矿石期货市场，充分发挥中国因素的市场价格影响力，让中国这个最大的铁矿石需求方，真正具有议价权，真正参与铁矿石价格的博弈。
    3.支持中国金融机构的参与。一个现代商品市场，尤其是金融化的商品市场，离开金融机构的参与是不可想像的。为此，要鼓励和支持中国金融机构，如开发银行、投资银行和其他金融机构参与进来，包括市场分析预测、实际交易活动等。国家主权基金也要参与，比如前面提到的外汇储备的部分实物化等。这是增大中国因素影响大宗商品价格力度的重要内容。
    4.人民币汇率逐步实现自由浮动。一个国家商品市场与金融结合，彼此促进，需要本币汇率自由浮动，实现完全可兑换。当然，这是一个渐进的过程，不能一蹴而就。但是，现在就要逐步过渡。这应当也是中国金融资本进入大宗商品领域，增大对大宗商品价格影响力的一个重要条件。