5月PMI指标有所回落 钢铁行业形势严峻

□兰格钢铁信息研究中心 王国清
    据中国物流与采购联合会发布的数据显示，5月份CFLP中国制造业采购经理指数（PMI）为53.9%，比4月份回落1.8个百分点。该指数已连续15个月保持在50%以上，5月份虽有所回落，但依然保持较高水平，反映出当前中国经济发展势头趋于平稳。
    5月份，在国家加大房地产行业的调控力度，以及央行调高银行存款准备金率等一系列宏观政策和国外金融资本市场低迷的影响下，国内钢铁市场价格延续4月份中下旬以来的行情，依然震荡向下。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至5月底，兰格钢铁综合指数达到166.6点，较4月末下降了11.6点，长材、板材全国均价每吨下跌了366元，月环比下降6.5%。其中，国内长材指数184.4点，月环比下降7.5%；国内板材指数145.1点，月环比下降4.9%。
    订单指数有所回落
    内外需求微显弱势
    5月份制造业PMI新订单指数和新出口订单指数环比均有所回落，反映国内经济扩张放缓，内外需求出现下滑。4月份数据显示，我国钢铁下游行业的增势已有所放缓。城镇固定资产投资增速继续回落，据国家统计局数据显示：1~4月城镇固定资产投资46743亿元，同比增长26.1%，投资增速比上年同期回落4.4个百分点，比一季度回落0.3个百分点。
    受房地产新政影响，4月份房屋销售面积出现下滑的局面。据国家统计局数据显示：4月份商品房销售面积8051万平方米，比3月减少155万平方米，环比下降1.89%。但4月份房屋新开工面积仍继续增长，1~4月房屋新开工面积4.57亿平方米，同比增长64.1%。新房开工面积虽然在短期内高速增长，但其实际用钢需求的释放却非常有限。由于新房开工下降通常滞后房屋销售下降2个月左右，2010年6月以后新房开工面积增速将有较大可能出现回落。
    制造业方面，多数钢铁下游行业产品产量环比出现了回落。据工信部数据显示：4月份装备工业增加值增长21.8%，比上月回落1.2个百分点。据中国汽车工业协会统计，4月份，全国汽车产、销量均达到156万辆，同比分别增长34.6%和34.4%，环比分别回落9.85%和10.37%。据国家统计局数据显示，4月份其他与钢铁密切相关的集装箱、家用洗衣机、工业锅炉的产量环比分别下降20.96%、4.7%和2.16%。
    南方持续暴雨对建筑钢材需求影响较大，随着夏季高温天气到来以及2009年基础设施项目的陆续完工，房地产调控的渐显成效，建筑钢材的需求将进一步萎缩，钢铁行业进入需求淡季。
    4月份国际钢材市场价格的强劲上涨，刺激了中国钢材出口量的大幅增长。据海关统计，4月份，我国出口钢材431.03万吨，环比增长29.45%，同比增长204.77%。我国钢材出口虽然连续两个月上升，但从目前国际环境来看，出口回升过程仍面临较大不确定性。欧洲主权债务危机将直接打击欧洲经济及欧元价值，使欧盟经济体复苏面临着巨大的市场不确定性，对我国钢材出口带来的负面影响也不容忽视。
    钢企库存指标和钢材社会库存双双回升
    钢材市场价格的持续下跌，下游终端用户的观望心态更浓，贸易商从钢厂拿货不积极，钢厂出货不畅，导致钢铁企业产成品库存上升。5月份钢铁企业的产成品库存指标超过60%，较4月份的39.3%上升了20多个百分点。
    同时，全国钢材社会库存也结束连续7周的下降，转而重回上升态势，持续3周上升后5月底最后1周略有下降。5月份国内钢材社会库存的上升主要来源于建筑钢材，其次为冷轧和中厚板，但在热轧卷板库存的下降带动下，板材整体库存仍略有下降。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示，截至5月28日，全国29个重点城市钢材社会库存量为1614.39万吨，比上月末上升2.09%；其中建筑钢材社会库存量为814.69万吨，比上月末上升5.58%；板材社会库存量为799.69万吨，比上月末下降1.23%。板材类产品中，热轧卷板社会库存量为503.79万吨，比上月末下降4.08%；冷轧卷板社会库存量为136.71万吨，比上月末上升5.29%；中厚板社会库存量为159.20万吨，比上月末上升2.98%。
    钢铁生产势头强劲
    市场供应压力凸显
    中国物流与采购联合会发布的数据显示，5月份制造业PMI生产指数略有下滑，但钢铁企业生产势头依然强劲。调查显示，5月份国内主要钢铁企业的高炉减产比例下降，供大于求的问题依然较为严重。今年以来，粗钢产量连续4个月在5000万吨以上，4月份国内粗钢产量更是再次创下历史新高。4月份，我国粗钢产量为5540.3万吨，同比增长27.0%，环比增长0.79%。目前的高产量、高库存引起的市场供应过剩仍是国内钢材市场难以止跌企稳的巨大阻力。
    6月份，原燃料成本和下游钢铁需求对国内钢铁市场价格的支撑力度偏弱；同时，国际钢材市场的疲软、钢企库存和钢材社会库存的回升也不利于市场的止跌企稳。国家对淘汰落后产能力度的加大和实施，有助于改善目前的供求关系，同时三季度矿石定价谈判的进行也利于原料成本对钢价形成新的支撑。但短期内利好因素的支撑动力略显不足，预计6月份国内钢铁市场仍将继续处于弱势调整的探底过程。