钢企“走出去”需要模式创新(上)

马忠普
    在国际金融资本炒作海运费和大宗商品价格背景下，中国钢铁企业对国际矿业垄断过度依赖而缺乏上游产业链战略调控能力。在这次严峻的铁矿石谈判形势中终于感到了战略被动滋味，目前钢铁企业已经进入微利时期，铁矿石价格继续大幅上涨，钢厂在无法承受亏损的情况下，只能把钢价越抬越高，增加下游用钢行业的成本，给整个社会经济发展带来风险。
    然而，铁矿石风险问题的严峻性远不止如此。中国钢铁企业正被国际资本和三大矿商一步步逼上全球铁矿进口最多，钢铁产品产量最多、成本最高、利润最薄、缺乏市场竞争力的险境。对世界经济，特别是对发展中国家经济也将带来严重的负面影响。
    受连续两年投资拉动，缩短了中国钢材需求较快增长的周期，今年钢产量将突破6亿吨。从2011年开始，中国钢铁消费将历史性的提前进入高需求、低增长时期。不仅钢铁企业国内发展将面临瓶颈，而且具有年度创造6千万~8千万吨钢铁生产能力的冶金建设和冶金设备制造业也将陷入困境。
    在基金炒作大宗商品推升通胀的背景下，在现实的国际铁矿石争夺中，中国钢铁企业延续对内扩大投资谋发展，对外缺乏资源产业链建设的传统经营模式已经陷入进退维谷的困境。钢铁企业不进行走出去的战略大调整和发展模式创新是没有出路的。
    如果说石油关系到国家能源安全被人们所认识，而纳入到国家对外经济战略。但是无论政府部门，还是众多钢铁企业本身，并没有把钢铁企业走出去的国际产业链建设和国际化开矿、建钢厂的经营战略实施对中国钢铁产业和经济安全；对促进实施合作双赢的国际经济合作战略；对推动发展中国家经济崛起的全球意义都估计不足。把钢铁企业走出去，发展国际化经营战略纳入国家对外经济战略，实现上述战略目标具有特别重要的意义。
    虽然中国钢铁企业有产业集中度低的不利条件，但是决定的因素是能否纳入国家对外产业发展战略；能否通过模式创新，制定和实施集中整体优势的钢铁企业走出去的战略大调整。如果不实施走出去的战略大调整，不进行发展模式创新，多头出击，很难摆脱体制和产业集中度低的困扰。很难驾驭和把握因发展中国家经济崛起引发世界钢铁供需布局结构大调整战略机遇。很难在贯彻利用两种资源、两个市场的国家资源性产业战略方针中建设中国钢铁企业的国际产业链安全和国际化钢铁经营优势。
无论铁矿石谈判，还是铁矿石涨价的形势都是严峻的，而这种严峻的形势表现在哪里？
    一、对三大铁矿石供应商依赖度高而没有自己的国际铁矿石产业链建设，面对铁矿石的再次大幅涨价没有战略调控能力。
    2009年我国进口铁矿石6.28亿吨，其中从澳大利亚进口2.62亿吨，占进口总量的41.7%；从巴西进口1.42亿吨，占进口总量的22.7%；从印度进口1.07亿吨，占进口总量的17.1%。从这三个国家进口铁矿石占进口总量的81.47%，其他国家占进口总量的18.53%。中国钢铁企业生产对铁矿石的进口依存度达到69%，今年的铁矿石进口还要增加几千万吨。
    日本新日铁通过三井商社在巴西和澳大利亚矿山不仅有10%左右的股权，而且同矿山、海运产业链结成了利益共同体。铁矿石、海运费涨价对日本钢铁业几乎没有影响，而且只能提高新日铁的钢铁成本竞争力。中国钢铁企业这几年虽然加大了国际铁矿石市场的投资开发力度，但是在进口铁矿中，我们自己的国际铁矿权益不到1%。而且三大矿山资本积累不是起步阶段，已经形成了全球最大的矿业垄断实力。中铝收购力拓部分股权的失败说明中国钢铁企业很难在三大矿山中创造新日铁的股份合作模式。
    重要的是中国钢铁企业对从国际矿业进口铁矿石的过度依赖，在矿业垄断的游戏规则中，在铁矿石协议进口和现货进口并存的市场条件下，铁矿石价格的每一次大幅上涨，中国钢铁企业都没有国际铁矿石市场供需布局结构中的战略调控力。在这次铁矿石谈判价格大幅上涨的咄咄逼人气势面前，钢铁企业更显谈判的被动。
    二、中国6亿多吨铁矿石散货运输主要控制在三井商社等国际海运公司手中。国际基金通过海运期货操纵海运市场价格，助推铁矿石价格上涨。而我们许多人对三大矿山、国际海运和国际大基金利益上、战略目标上的一致性估计不足。
    在当前世界经济中，国际基金特别是美元基金炒作大宗商品价格，提高了劳动创造大宗商品价值之上的价格空间，这是大基金对世界创造出来财富的一种分割形式，这就使这些大宗商品价格构成具有了基金炒作起来的金融属性。2009年11月24日，三大矿商大力征租散货轮这种复杂的炒作背景，推升海运费强劲上涨，中巴海运费上涨近一倍，中澳海运费已经远远超过一倍，直接推升了铁矿石现货到岸价格。
    从2010年3月8日海运市场价格走势图中可以看出，国际海运市场价格并没有走出低谷。2009年6月份和11月份两次被炒作起来的国际海运期货价格虽然很快就回落了，但是却成功推高了铁矿石现货进口价格。
    2009年11月份以后虽然有印度征收铁矿石出口关税的原因，但是被炒作起来海运市场价格推高的现货进口铁矿石价格却一路走高。大幅度拉开了现货进口矿与长协矿的价格差达到80%。印度现货矿到岸价格最近一度升至140美元。
    看着铁矿石现货进口价格走势曲线的直线上升，高盛1月18日预测铁矿石谈判协议价格要上涨35%，不久美林公司就将涨幅预测提高到50%。铁矿石供应商正是借着这种市场软实力影响，大幅提高了谈判的筹码。国际基金操纵的海运期货、国际海运、三大铁矿石供应商默契玩弄的游戏规则使铁矿石谈判更加困难。
    至今国际钢铁企业粗钢产量并没有恢复到危机前的水平。2010年国际铁矿石市场供应并不紧张，三大矿山还在控制产量和发货量以稳定高企的铁矿石现货价格。目前中国港口进口铁矿石的车板销售价格多数已经突破1000元/吨。而澳洲协议矿目前离岸价格60.14美元/吨，加上海运费9.614美元/吨，实际到岸价格69.54美元/吨。巴西协议矿离岸价格55.5美元/吨，加上运费27.02美元/吨，实际到岸价格82.52美元/吨。
    控制不了现货市场铁矿石价格，现货价格与协议价格差价达到55~67美元/吨，想通过谈判阻止这次协议价格大幅上涨是很难的。
    三、三大矿山减少协议矿贸易，扩大现货矿销售，极力推进铁矿石价格指数销售。不仅传统的铁矿石谈判机制受到威胁，而且随着现货矿比例的迅速扩大和基金炒作，中国钢铁企业进口铁矿石市场将面临更加不稳定的价格风险。
    由于中国对三大铁矿石供应商依赖度越来越高，以及进口铁矿石现货价格在更多的时候高于协议价格，特别是2009年三大铁矿石供应商纷纷减少协议矿，增加现货矿，极力推进铁矿石价格指数，更是挣足了现货矿与协议矿的价格差。今年的铁矿石谈判被动局面反应出来的问题是一个重要教训。我们谈判喜欢跟人家讲理，可是没有足够相抗衡的实力，怎么玩，都是人家的游戏规则罢了。
    目前，力拓等矿业巨头供应给日韩钢厂的铁矿石都只有一个长协价，即使日韩钢厂在原定计划外采购矿石，价格也是按照长协价结算。而中国钢厂购买的铁矿石价格却有长协价和现货价之分。中国钢铁企业要求从三大铁矿供应商进口的铁矿石不再有长协价与现货价两种价格，没有得到三大矿商的认可。2009年必和必拓铁矿石总销量中约46%是通过现货价格、指数定价或季度定价模式售出的，三家矿山实际现货销售已经达到46%~55%的水平。2010年2月14日，巴西淡水河谷声明：支持全球第三大铁矿石商必和必拓取消铁矿石“年度基准”价格制度的提议，推行全球性铁矿石市场价格。近日甚至疯狂放风，提出协议铁矿石价格上涨80%，直接逼近现货进口矿价格。如果这样，中国进口6亿多吨的铁矿石都放到现货市场上炒作，将导致中国钢铁企业铁矿石进口和生产经营都将面临难以承受的灾难性风险。
    四、钢材市场价格受供需关系影响上涨容易。铁矿石垄断经营模式下涨价容易，降价难。历经几年铁矿石涨价和钢材市场价格的震荡，目前钢铁企业已经处在微利中。一些大钢铁企业已经面临亏损。
    2009年我国钢铁行业粗钢产量达到5.678亿吨，同比增长13.5%，但销售利润率只有2.43%。我国进口铁矿石到岸价格却从2002年以前的26.6　美元/吨上涨到目前的137美元/吨。必和必拓公司发布半年财报，截至2009年12月31日的半年间，公司实现净利润61亿美元，增长134.4%。如果考虑中国企业的非钢资金收益，一个矿山寡头公司的实际利润水平已经超过了同期中国钢铁行业利润水平的一倍。难怪中国钢铁协会会长邓崎琳两会期间呼吁，“外国矿山不顾市场规律随意暴涨价格，作为同一产业链条上的下游行业，你们一倍、两倍、三倍、五倍的赚钱，我们却连一杯水都喝不到，这样合理吗？”
    2008年第四季度以来，中国钢材市场受钢材出口回落和国内市场高库存资源压力，市场价格至今没有走出低谷震荡的特征。进口铁矿石价格的大幅上涨，即使钢厂不断拉升钢材价格，实际钢厂的利润带不仅没有拓宽，反而更窄了，甚至一些大国有钢铁企业已经面临亏损。
    钢铁企业一方面面临控制成本的压力，受成本挤压，又面临高库存条件下钢材价格需要涨价的压力。顾此失彼，两面作战本是兵家大忌，但钢铁企业几乎被逼到进退维谷的境地了。钢铁企业多年来不断提价的努力到头来都被铁矿石涨价给蚕食了，并为三大铁矿石垄断寡头近几年资本的迅速扩张源源不断地输送资金。
    在钢材和铁矿石价格的涨跌震荡过程中，我们看到了中国钢铁企业的发展战略弱点和国际铁矿石市场目前实行游戏规则的必然结果。中国钢铁企业已经被铁矿石高成本压力逼到微利的边缘。但是透过铁矿石谈判咄咄逼人的涨价攻势，似乎更让人们看清了西方国际资本正在利用铁矿石价格武器，打压中国钢铁企业和加工工业的竞争力。(未完待续)
（马忠普：中国联合钢铁网副总级首席分析师 新华社钢铁行业特邀分析师 著名钢铁市场专家）