铁矿石谈判的双赢局面正在逝去

特约评论员 赫荣亮
    每一年，铁矿石市场都在上演这样的轮回，现货矿价上涨，钢厂上调出厂价格，最后，在反复拉锯战下，双方达成长协矿价。
    历史惊人相似，只是今年大幕开启得稍早一些。2月末，63.5%印度粉矿天津港报价每吨140~142美元,比2009年力拓与日韩达成的长协矿价高出一倍以上,比春节前的价格也高出了约10美元/吨。同时，国内钢材价格也在争议中上涨，宝钢上调3月份钢材价格后，河北钢铁等各大钢厂也纷纷上调出厂价格。
    谁在操盘现货矿石市场，很明显，是国际矿企。矿企利用手中筹码，不停地挑战中国钢企的价格底线，先是媒体放风，后是要挟涨价，这样的把戏，矿企玩弄得驾轻就熟。
    现在，要挟变成了现实，近日，三大铁矿石厂商寻求将年度合约铁矿石价格调高50%。矿企凭什么如此强势？凭的是手中最硬的王牌——铁矿石70%的占有率。
    国际矿石巨头通过减少铁矿石发货量，来助推现货矿价上涨。国际矿石市场运输量下降，反映铁矿石运输市场景气程度的波罗的海海岬型指数（BCI）出现连日下跌，3月1日，BCI　指数收于3163点，创年内新低，比2009年的高点大幅跌去六成以上。另据进口铁矿石成交报告显示，2月份的最后三个交易日，成交量比上月同期下降8.3%。
    铁矿石谈判，名为谈判，实质为供货协议商谈，不是赌博的零和游戏。通过合作，双方都能获得额外收益，实现“双赢”，是“正和博弈”。在铁矿石这条产业链上，无论是矿山开采，还是钢铁冶炼，都需要有稳定的下游采购和原料供应保障，加上运输、仓储环节，市场风险很高，只有上下游联动，创造相对稳定的经营环境，双方紧密合作，才能在风险较大的市场中存活下来。在这个背景下，矿山与钢厂形成了一年一度的铁矿石谈判，几十年来双方一直坚持着。
    但目前，铁矿石谈判的双赢条件正在丧失。一方面，中国、印度等新兴工业国家的现代化进程，导致铁矿石需求逐步上升；另一方面，两拓联系紧密，令国际铁矿石垄断程度进一步提高。铁矿石市场需求增长且趋于分化，而卖家向垄断方向发展，双方实力的此消彼长，导致合作基础遭到破坏，铁矿石长协谈判面临瓦解。
    现在，国际矿山的目标更为直接，就是抬高长协价格，向现货矿看齐。产业链上各环节的利益分配适当与否，是保持链条上各个环节能够顺利协作的前提。压缩别人的利益,抬高自己的利益比例,终究将破坏整个供应链，而这，正是铁矿石谈判面临的困局。但长协矿同样有风险。在现有国际矿石市场交易环境下，国际矿企把现货矿市场当成了长协矿谈判的最有力砝码，大力推涨现货市场，随着卖方要价的进一步拉升，长协矿价格不断上涨，其市场风险也一步步增加。
    长协矿的另一风险，来自于现货矿市场的大幅波动。国际矿企通过惜售、控制海运市场等方式，大力推高春季现货矿价格。待年度长协矿签订后，各大矿企必然要释放春季压抑的生产能力，而作为上市公司，执行公司年度计划，将成为公司管理层的任务，矿石企业释放产能，会为后期现货市场埋下大幅下行隐患，甚至出现低于长协矿的可能。资料显示，国际铁矿石企业均有扩产计划，2010年，必和必拓的西澳铁矿石产能扩至1.55亿吨，新增产能在20%以上，今年另一重要矿石供应商力拓也有增产安排，计划增产6%以上。