钢铁业深陷涨跌僵局“被整合”潮或提前涌动

本报记者王京 发自上海
    春节过后，我国钢材现货市场价格呈现出止跌反弹迹象，但钢材期价仍持续表现为震荡下跌。这一异常现象不禁令业内许多人士开始“琢磨不透”。“看不懂”，也一时成为业内众多贸易商对当前市场行情的概述。而近期受访的部分2010年全国两会代表委员则认为，这将是钢铁业加快淘汰落后产能、实施兼并重组、推进低碳经济的好时期。
钢价涨跌被迫陷入僵局
    上周（3月1　~5日）为春节长假后开市的第二周，国内钢材市场多数钢材品种价格继续延续小幅上涨，并出现放缓态势。其中，华东、中南个别市场出现小幅下跌，华北、西南部分市场价格继续保持上调。
    据权威机构最新统计数据显示，节后国内钢材价格综合指数109.16点，较节前一周上涨了0.46%，其中长材指数上涨了0.65%，板材指数上涨了0.36%。
    而上周最新数据结果显示，尽管指数略有回落，但仍优于钢材期市价格波幅。
    其中，3月4日，螺纹钢主力合约全天延续近期震荡下行行情。螺纹钢主力RB1010开盘4590元(每吨，下同)，报收于4528元，下跌1.48%；线材主力WR1005开盘3958元，报收于3965元，下跌0.2%。
    事实上，近段时间钢材期货价格走势“远强近弱”的格局并没有发生变化，现货方面也基本保持了相对平稳。
    鉴于上述情形，海通期货研究所金属期货高级分析师田岗锋近日告诉本报记者：“其实钢材期货短期表现无力，除受当前宏观经济环境影响以外，业内缺乏市场预期及终端需求没有得以根本恢复仍占据主要因素。”
    另外，紧跟国际铁矿石谈判不利消息的频频传出，一方面，受钢厂成本上涨因素影响，本就处于不高的现货钢价筑底的迹象更加明朗起来；另一方面，相对应的正是处在历史高位的库存以及尚未到来的“需求旺季”。
    不难想像，“双向博弈，钢价或涨或跌都将深陷僵局”。2010年，中国钢铁业又将演绎哪样的故事？其背后又有什么样的原因？
    而真正摆在市场面前的现状，“一面是钢价无力支撑大幅下跌；一面是钢价上涨压力已经尤显沉重。”上海钢铁服务业协会秘书长叶黎明提醒说，其实，节后市场需求回暖最终能否化解当前库存压力，还需经过一段长时间加以观察。
    可以说，2010年钢铁贸易商所面临的经营形势并不容乐观。“居高不下的库存量，消化需要一个较长过程，在需求没有明显释放的情况下，高库存遏制钢价上涨的趋势会愈加明显。”上海市工商联钢贸商会副会长、上海五波钢结构材料有限公司董事长任庆平2009年便已发出这样的预测。“从短期来看，伴随社会库存大幅增加，不断攀高的库存定将成为钢价上涨的一大阻力。”上海宁金钢铁有限公司副总经理吴井泉在接受本报记者采访时称，“当前上海的钢材库存量尤其大，已远远超出了市场预期，或正在接近顶峰。”
钢材库存连续十五周增仓
    上周主要钢材品种社会库存环比再次大幅增加，在基数明显增加的背景下依然维持同比上涨。对此，吴井泉谈道，随着节后发货量的增加以及尚未恢复的需求都将使库存压力在近期越来越大。由统计资料显示，自2009年12月份以来，全国钢材库存总量长期保持高位运行并多次创下历史新高。
    据悉，全国建筑钢材库存已经连续15周增仓，春节期间增仓幅度更是接近顶峰，单周增幅达到了17％以上。据国内知名钢铁现货交易平台“西本新干线”提供的最新市场报告数据显示，截至上周国内螺纹钢和线材的库存总量已创记录的突破900万吨大关，市场压力欲进一步加重。
    对照近期各规格库存数据变化，西本新干线首席评论员姚云峰分析认为：“变化趋缓的迹象已经十分明显起来。”尤其是主要大规格例如Φ25mm螺纹钢资源存量变化，较历史同期计算，“库存增量有限”已基本成为接下来的运行总趋势。
    对此，甚至有媒体指出，高库存见顶的态势，在3月份或可基本确立下来，而接下来的市场将随着需求渐次回暖逐步进入消化库存的阶段。
    据西本新干线综合库存监测数据显示，截至2月26日，沪市螺纹钢库存量继续增仓至96.67万吨，线材库存量约为15.3万吨。其中，上海市场主要仓库HRB335Φ10~32mm螺纹钢库存总量为61.42万吨，同口径统计范围数据较2月19日增仓2.44万吨，增仓幅度高达4.14%。
    显然，2010年上半年我国钢铁行情将难逃深幅调整。
    这在东方钢铁在线分析师万强看来：“或许高库存压力能对长期抑制钢厂产能带来一定好处。”换句话说，伴随高库存风险加剧越来越多的贸易企业开始选择谨慎操作。
价格表现阶段性弱势运行
    更应值得提到的是，在“去库存”进程中，钢材市场价格拉高定然是困难重重，但大幅下挫也面临着成本面的阻力。
    “从短期来看，钢市价格应以弱势盘整、缓慢消化库存为主。”西本新干线市场分析师罗贵平近日告诉本报记者说，“从长期来看，未来钢价或将走出一波先抑后扬的行情。”
    “综合当前建筑钢材市场运行趋势，时下市场总体运行压力明显，市场价格阶段性选择弱势运行或不可避免。”万强继而表示。
    但近期北方部分钢厂出厂价的上调或正在打破这一局面。
    部分业内人士预测，在建筑钢材市场冬储开始之初，华东市场价格适中，华南价格居高不下，对比主要建筑钢材生产厂家状况来看，上述区域较之华北、东北更为有利的价格、相对更为活跃的市场交投、更为广阔的市场需求，都在客观上分担了华北市场压力。
    加之，华北、东北区域生产厂家不断进行整合，使其承载的库存压力降到了极点。以致出现节后北方钢厂大胆上调钢材出厂价的现象。
    但有着独特见解的罗贵平并不这样认为。他对本报记者分析道：“一方面是钢铁生产企业从来都是利润源头的实质控制方，以钢厂出厂价格与市场价格的对比来看，出厂价格基本上是100%高于市场价格，‘价格倒挂’现象已超出了所有人能够想像的地步。”
    除此之外，按照此前市场运行的一贯逻辑，钢厂与流通代理商签订代理协议后，可以任意修改与代理商之间的合作协议，可以增加其代理量、也可以削减其代理量及任意上调其结算价格，使钢铁生产企业养成了“并不在意原材料成本有多高、自身效率有多低的恶习”，因为成本总是能够转嫁出去的。
    当然，上述做法也同样造成了国内钢厂在生产计划上的盲目生产。“国内钢铁产能呈现无序增长成为直接表现。”任庆平表示。
被“整合”浪潮提前涌动
甚为严重的是，受利益驱使的直接影响，多数钢铁企业长期把眼光集中在销售利益方面，而遗忘了企业体制改革及产品创新工作。
    “在我国复杂的钢铁产业市场格局下，时刻把钻研高精尖钢铁产品研究工作放在第一位才是钢铁企业发展进步的灵魂。”宝钢研究院一位内部人士总结说。
    另外，在钢价趋以沉寂之时，钢铁产业或将提早进入2010年被“整合”大潮。
    2月24日，国务院常务会议研究部署了进一步贯彻落实重点产业调整和振兴规划。会议指出,要优化产业布局，严格市场准入，强化投资管理，做好有序转移。此外，特别强调要压缩和疏导过剩产能，加快淘汰落后产能，引导产业健康发展。坚决控制钢铁、水泥、电解铝、焦炭、电石等行业产能总量。
    自2009年开始，到哥本哈根联合国气候变化大会闭幕，“低碳”一词已逐渐成为世人关注的焦点。3月3日，随着全国政协十一届三次会议的开幕，2010年备受社会关注的政协“热点”首先锁定低碳经济。
    对此，冶金设计研究院院长李新创认为，从当前我国钢铁产能过剩、产业分散、竞争无序的现状来看，淘汰落后实际上不仅是推行兼并重组、控制产能过剩和技术升级的重要手段和基础，更是一条走低碳经济道路的具体实施。
    目前正值《钢铁产业调整和振兴规划》实施第二年开年之初，产能控制、兼并重组等仍将是钢铁业“十二五”规划主要议题。钢铁业内专家徐向春日前谈道，上述强调实际上也是明确了2010年的重点，用调整结构和转变发展方式来实现真正的振兴，这对钢铁行业尤为重要。
    我们不难看出，继2008年我国钢铁产业频频刮起“整合风”之后，2010年钢铁产业或将再次迎来被“整合”潮。
    3月4日，参加全国两会的全国人大代表、河北钢铁集团有限公司党委书记刘如军表示：“河北钢铁集团要在适当时机整合重组部分钢铁企业和相关联的企业，石钢也是正在洽谈和接触的企业之一。”
    正在考虑推进海外资源收购的全国人大代表、本溪钢铁集团董事长于天忱表示：“行业整合是当下趋势。”
    事实上，钢铁业步入“整合”潮已提前得到了印证。
    2月23日，宝钢集团和沙钢集团在京签署战略协同合作意向协议，迈开跨所有制重组新纪元。次日，济南钢铁和莱钢股份双双发布公告，宣布前者将以换股的方式吸收合并后者，实现山东钢铁集团主业资产的整体上市。
    对此，有市场人士评价称，在备受关注的《钢铁业联合重组指导意见》出台前夕，上述整合事例无疑透露出2010年我国钢铁业联合重组的一个新动向：跨所有制、跨地域和市场化方向，将真正改变以往行政重组中资源配置不合理的困惑与“整而不合”的尴尬现象。