12月PMI升势明显 钢铁行业将景气回升

□兰格钢铁信息研究中心 王国清
    中国物流与采购联合会发布的数据显示，2009年12月份，中国制造业采购经理指数(PMI)为56.6％，环比上升1.4个百分点，已经连续10个月位于50％的景气临界点以上，表明经济仍处于扩张之中，市场前景看好。
    中央经济工作会议指出，2010年要保持宏观经济政策的连续性和稳定性，继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策。经济形势的持续向好和政策支持的稳定延续，钢铁行业在新的机遇和挑战下，将从复苏走向景气回升。
    自9月份创下2009年年内次低点后，钢铁行业PMI综合指标呈现持续回升态势，2009年12月份上升至54.6%，钢铁行业整体形势持续好转。表现在2009年12月份的钢材市场，则是结束调整，企稳回升。2009年12月中旬以来，宝钢、武钢、鞍钢、本钢、太钢等各大钢厂相继大幅上调2010年1月份钢材出厂价格，增强市场各方上涨预期的信心，带动钢材现货市场价格全面上扬。据兰格钢铁信息研究中心发布的LGMI钢铁指数显示，截至2009年12月31日，兰格钢铁综合指数为153.8点，较2009年11月底上升5.4点，钢材全国均价上涨了170元 （每吨，下同），较2009年10月15日的阶段性低点136.28点上升了17.1点，涨幅高达12.5%。
    钢厂和钢铁贸易商对后市预期看好的心态是刺激钢铁企业加大生产的有效催化剂，而保持较高水平的钢材产销率则为钢铁企业加大生产提供强大支撑。据中国钢铁工业协会统计数据，2009年1~11月，重点企业钢材产销率高达99.5%。2009年12月，钢铁企业生产量指标上升至61.2%，而2009年11月仅为53%。2009年12月本是钢厂停产减产年度检修的传统月份，产量下降应是必然，但据产量统计快报显示，2009年12月上旬和中旬全国粗钢日均产量分别为164.6万吨和164.9万吨，依然处在较高水平。2009年1~11月我国粗钢累计产量已达5.18亿吨，同比增长12.05%，预计全年粗钢产量将接近5.7亿吨。
    国内需求的持续稳健为钢铁行业稳定发展奠定坚实基础。2009年12月，钢铁行业新订单指标继续回升，由2009年11月的52.2%上升至53.8%，国内需求继续好转。据国家统计局数据显示，2009年1~11月，我国固定资产投资168634.21亿元，同比增长32.1%。其中，交通运输投资15562.57亿元，同比增长53.75%；建筑业投资1744.22亿元，同比增长46.9%。房地产开发热度也在逐月升温，2009年1~11月房地产开发投资31271亿元，比上年同期增长17.8%，增幅比2009年1~10月提高1.2个百分点。在制造业方面，2009年11月，我国汽车产量144.19万辆，同比增长100.8%；民用钢质船舶产量530.57万载重吨，同比增长38.0%；家电产量（包括洗衣机、电冰箱、冰柜）1044.03万台，同比增长35.44%。下游行业的持续向好对钢材的刚性需求起到了强有力的支撑。
    但同时也应当看到，钢铁出口订单的下滑、钢企和社会库存的上升对国内钢材市场形成一定的资源压力。2009年12月，PMI钢铁出口订单指标微降至53.1%（2009年11月为53.5%），而钢企库存指标回升至48.2%（2009年11月为45.8%）。据兰格钢铁信息研究中心市场监测显示：截至2009年12月31日，国内29个城市钢材社会库存1304万吨，较2009年11月底增长了7.48%，仅比2009年10月15日年内最高库存少4万吨。
    2010年，内需将是推动我国钢铁行业景气回升的主要动力。按照4万亿投资计划，2010年还有将近6000亿元的中央政府财政投资，将带动全社会投资增加约2万亿元，这将拉动一部分钢铁需求；而作为基础设施建设中的重点，城市轨道交通建设和铁路建设得到了国家的大力支持，2009年国务院批复的总投资达8820亿元的22个城市的地铁建设规划、发改委批复的6条高铁将于2010年陆续启动。2010年，全国铁路的固定资产投资将达到8235亿元，其中基本建设投资7000亿元，分别比2009年增长37%和17%。铁路、车站、隧道、桥梁等建设及后续的车辆建造将拉动铁道用材、建筑钢材及钢板的需求；此外，铁路基建投资项目的开工建设，将对土石方机械、起重机械、路面机械、混凝土机械以及桩工机械等机械设备形成巨大的购买力，从而拉动机械设备制造用钢的需求；2010年国家继续实施促进居民家电、汽车消费的“家电、汽车下乡”及“以旧换新”等优惠政策，将1.6升及以下小排量乘用车车辆购置税的减征 （按7.5%征收）政策延长至2010年底，汽车以旧换新补贴标准由3000元~6000元调整到5000元~18000元，将继续拉动家电、汽车等行业用钢需求增长；另外，中央经济工作会议提出“推进城镇化建设”，将给我国房地产市场提供更为广阔的发展空间，房地产将会成为拉动钢材消费的新亮点。
    当前，我国经济企稳回升态势进一步得到巩固。经济形势、原燃料价格的上涨对钢价形成强有力的支撑，成本上升和通胀预期促使钢厂和钢铁贸易商对后市预期乐观。同时，国际钢市也在不断企稳回升。但钢材社会库存的持续上升，全国暴雪降温天气对钢材运输和成交形成一定影响，再加上春节长假期间需求萎缩预期，都对钢材市场价格形成压力，预计2010年1月份钢材市场将呈现先上扬后调整的态势。