密集抄底中国钢企海外投资转向

□ 本报记者 李协商
    中国钢铁企业海外寻矿的路线正在悄然发生着变化。
    8月27日，宝钢集团与澳大利亚综合矿业公司Aquila签署股权合作协议，宝钢将以现金2.9亿澳元收购Aquila15%的股份，成为其第二大股东。
    几乎是与宝钢协议签署的同一时间，包钢集团与澳大利亚CXM公司在包头就班格鲁磁矿合作项目签署协议，其中包括包钢4000万澳元资金到位后持股该项目50%股权的协议内容。
    除此之外，鞍钢、武钢等国内钢铁企业与国外中小矿山的合作也频频出现，中国钢铁企业正在越来越关注国外中小企业的成长，以此来摆脱对三大巨头的依赖。
宝钢抄底>>>
    宝钢的做法历来代表中国钢铁业的潮流。
    8月28日，在与宝钢签署战略合作协议的消息传出后，Aquila这家不太为公众熟悉的澳大利亚矿业公司开始成为各界关注的焦点。
    据了解，Aquila是一家总部位于西澳大利亚的综合矿业公司，经营业务有铁矿石、煤炭和锰矿。公司在本国昆士兰州和海外的博茨瓦纳以及南非有煤矿项目，在西澳大利亚州和南非有铁矿石项目。
    业内人士对其评价， “综合实力虽然不及力拓、必和必拓和FMG这三大巨头，但其所控项目无论是探明的资源储量，还是未来的开发价值都比较高，具有较大发展潜力”。
    宝钢集团28日发表的声明也说，“宝钢集团管理层看好Aquila矿业公司资产的成长潜力”。
    然而在最近几年，Aquila受困于资金不足，发展一直不太明显。去年，Aquila矿业公司的首席执行官托尼·波利还在盘算如何出售昆士兰煤矿和南非锰矿的部分股权，解决西皮尔巴拉地区铁矿石项目的融资问题。
    宝钢的注资为这家矿业企业带来新的生机。根据协议约定，宝钢同意认购Aquila新发行的不超过4395万股股票。交易完成后，宝钢持有相当于Aquila全面摊薄后15%的股份。宝钢将为上述两项交易支付2.9亿澳元的现金。
    宝钢表示，将协助Aquila在中国金融机构寻求低成本融资，从而帮助其发展。同时宝钢集团副总经理戴志浩将加入Aquila的董事会。
    当地媒体 《金融评论报》29日发表文章，以 “梦寐以求”形容Aquila公司与宝钢达成这笔协议时的心态。文章说，Aquila公司似乎从来没有奢望中国第一大钢铁公司会青睐于他。
    波利表示，向宝钢股份配售股份所得将用于加快矿业资产的开发。“不仅如此，这份战略合作协议，也确保了双方长期的合作关系，将能够为公司带来更多项目资金。”
投资转向>>>
    宝钢的选择并非个案，7月份武钢海外寻矿已经连下两城，目标同样是中小矿山。7月20日，武钢与澳大利亚CXM公司合作开发南澳铁矿项目在武汉签约,根据协议，CXM上市公司向武钢定向增发股票，收购完成后，武钢将成为CXM公司第二大股东。
    当天晚上，武钢对加拿大联合汤普逊铁矿有限公司(CLM公司)的收购项目也顺利完成交割。武钢将成为CLM上市公司的最大 股 东 ， 获 得Bloom Lake项 目25%的股权及50%的产品。
    无独有偶，几乎是与宝钢协议签署的同一时间，包钢集团同样与澳大利亚CXM公司在包头就班格鲁磁矿合作项目签署了一系列的协议，其中包括包钢4000万澳元资金到位后持股该项目50%股权的协议内容。
    在此之前，中国钢企并不乏参股海外矿山的案例，然而在近期参股中小矿山企业频率如此密集，引起业内极大关注。
    相关专家分析，这反映出我国钢铁企业海外投资的方向正在发生转变。在中铝高调注资力拓失败之后，中国的企业开始将投资转向有实力、成长中的中型矿企，而不是以力拓、必和必拓为代表的成熟的、高产出型矿企。中国希望通过一段时间的投资和培养，帮助和扶持这些企业成长，借以保障自己巨大的消费市场供给。
    促使中国钢铁企业做出改变的正是宝钢与FMG公司达成今年铁矿石谈判协议。据估算，拥有FMG17.4%股份的华菱钢铁采购成本将减少12亿元。因此， “华菱模式”引起同行的争相追捧。
    北京钢联资讯总监徐向春对此表示，如果中国钢厂从战略角度高度重视海外铁矿投资，在未来若干年里，通过参股、合资、融资等方式，支持三、五个FMG发展起来，那么三巨头将会面临更多的竞争对手，到那时中国钢厂的主动权将明显增强。
    事实上，扩大进口渠道不仅仅表现在与FMG签下了 “中国价格”，二季度中国进口铁矿石的来源国也更加分化。据了解，目前，中国从印度进口的铁矿石已经占据了25%的份额，而二季度从南非、乌克兰等新兴国家进口的铁矿石增长也很快。
日本模式>>>
    中国钢铁企业的做法也并非 “首创”。
    日本从上世纪60年代起，便开始向西澳提供金融支持，在当地投资基础设施建设，逐渐形成伙伴关系。目前在澳大利亚的24个主要铁矿中，日本企业重点投资8家，参股16家。同为铁矿石进口大国，日本渗入上游的历史比中国早几十年。
    据了解，三井物产、三菱商事等日本主要综合商社的矿山遍布澳洲、非洲、中南美洲等资源丰富地区。
    三菱商事金属业务部工作人员曾透露，日企在寻找投资对象时，目标是手中有开矿权的小型铁矿石企业；另外一方面，澳大利亚很多小企业的资金不足，没有实力去开发矿山。
    与澳大利亚企业合作，日本企业主要是帮助他们融资，包括提供设备、一些市场操作经验以及全球范围内的销售网络的一条龙服务。
    除此之外，日本公司也会共同参股铁矿公司，比如，三井物产、新日铁公司和住友金属工业公司三家公司共同拥有澳大利亚罗布河铁矿公司47%的股份。