季节性调整航运市场涨跌互现

　当国际干散货运输市场继续下调时，集装箱航运市场却出现了少有的暖意，传统外贸出口旺季的到来更是让业内人士看到了中国外贸出口的春天。综观整个8月，“季节性调整，航运市场涨跌互现”运行规律更加明显。
　　国际干散货运输市场继续下调8月28日，波交所干散货综合运价指数报收于2421点,较七月底下降28%。其中，海岬型船3936点，环比下降27%；巴拿马型船2157点，环比下降32%；大灵便型船1740点，环比下降16%。
　　8月份是传统的国际干散货运输市场淡季，需求不振、港口压船明显缓解，空船逐渐释放增加了运力等多重利空影响，在海岬型船运价领跌下，国际干散货运价综合指数单边下滑，创今年来最大月度跌幅，运价重新回到5月上旬的较低水平，所有船型运价全盘皆绿无一幸免。特别是巴拿马船型运价在亚洲国家煤炭需求下降、以及南美谷物运输渐入尾声双重挤压下，直降三成以上，8月底平均日租金仅为1.7万美元，较大灵便型船的运价还低一千美元。海岬型船降幅紧跟其后，降幅也接近三成，而灵便型船降幅相对较小，特别是小灵便型船运价较七月只略微下降。
　　海关统计显示：上半年，我国进口铁矿石3.6亿吨，同比增长31.8%。受国家四万亿投资计划的拉动，我国钢铁业在全球率先复苏，而其他国家的钢铁业还在寒风中，结果约占全球铁矿石海运贸易量的67%运往中国，我国对国际干散货海运市场的主导作用越加明显。8月初，持续三个月升势的我国钢铁价格，受钢材库存创5个月来新高不利因素影响，突然掉头向下，连续三周下跌，下跌幅度超出市场预期。而港口铁矿石库存仍居高不下。鉴于铁矿石价格走低及需求出现下滑，钢企出现了浓厚的观望情绪，造成海运市场运输交易量下滑。而新增船舶运力却有所加快。据克拉克森统计，7、8月份全球干散货船队新增运力合计为91艘（840万载重吨），较上半年有较大幅度上升。运力上升、需求下降导致了8月份国际干散货海运市场走低。
　　国际干散货运价指数从6月初的4291点开始振荡下滑，不到三个月时间下跌了43%，调整幅度大于市场预期。后市如何演变，主要还是取决于我国的钢铁价格走势，以及钢材的去库存化程度。接下来将迎来钢材销售的“金九银十”，短期内国际海运价格有可能止跌回稳。但考虑到今后将有大量新增运力投入市场的最大不确定性，从中长期而言，市场仍保持相对谨慎。波交所8月底的2010年首季海岬型船远期合约平均租金为3.1万美元，较目前价格回落近二成，说明市场对后市仍比较消沉。
　　8月28日，与中国相关航线的铁矿石运价均出现大幅下跌：巴西至中国29.5美元/吨，环比下跌7.9美元，下降20%；澳大利亚至中国1..6美元/吨，环比下跌3美元，下降16%。
　　旺季严控运力亚欧线运价升至盈亏平衡点
　　8月28日，上海航交所中国出口集装箱综合运价指数报收920点，环比上涨14%，同比下降20%。
　　受全球经济逐渐回暖提振，我国外贸出口继续恢复上升，据交通运输部快报显示；8月份，我国港口集装箱吞吐量完成1089万标箱，同比下降3.9%，但降幅已收窄到，底部回升势头十分明显。
　　8月份是传统的外贸出口旺季，在全球经济逐渐转暖，需求回升，以及交通运输部出台稳定航运市场的运价备案政策，重拾市场信心，班轮公司继续实施行之有效的“停航保价”战略，中国出口集装箱运价指数继突破800点后，8月底，又上升118个点，站上900点上方，增长了14%，运价已回升到年初水平。所有航线普涨，尤其是此轮反弹的领军———欧洲线，更是上涨了25%。国际集装箱运输市场短期内反弹力度之大，范围之广，在当今全球航运市场普遍低迷的大背景下，可谓一枝独秀。根据货量的增长势头，全球绝大部分班轮公司打算在巩固前期提价的基础上，趁圣诞货物出运高潮前，继续实施各项提价策略，以弥补经营性亏损。8月份，反映经济先行指标中的出口新订单指数为52.1％，同前一个月持平，仍处于扩张范围，预示9月份外贸出口增长势头仍将延续，船公司提价可获一定支撑。
　　此轮国际集装箱运输的强劲反弹主要是班轮公司利用旺季对前期过度下跌的运价进行正常修复，而影响运价的基本面并没有得到实质性的改变。
　　欧洲航线：欧元区16国经济正显露出企稳迹象，衡量未来需求方向标的消费者信心指数已连续4个月保持回升态势，促进需求逐步回暖，欧地航线箱源也开始逐步放量，整个8月份，船舶平均舱位利用率基本维持在95％以上的高位，并时有爆舱，平均运价也从7月份的900美元/标箱，攀升至1100美元/标箱左右，较涨价前的6月份高出700美元/标箱，涨势喜人，运价基本处于盈亏平衡点。鉴于目前的上升势头，一些班轮公司打算推出新一轮的提价方案。
　　北美航线:据美国劳工部报告，8月份申请失业补贴人数有所减少，达到4月初以来的最低水平，有助于支撑消费者信心。
　　受美国经济止跌企稳影响，8月份中国出口北美箱量稳步上升，船舶基本上能保持满舱出运。由于前期运价过度下跌，班轮公司趁旺季之机，上调运价400~500美元/FEU,美西航线市场运价普遍回升至1200美元/FEU以上，美东航线运价更是攀升至2500美元/FEU左右，基本上实现了班轮公司提价预期。一些班轮公司认为，当前旺季中，运价仍有进一步上调空间。
　　日本航线：得益于出口增长与政府刺激举措，日本经济在第二季较前季增长0.9%，为五个季度以来首次增长。出口日本箱量稳步回升，旺季迹象初现端倪，上海港出口至日本航线船舶平均舱位利用率上升至70％以上，加上互相杀价现象减少，运价大幅上涨。
　　“迎峰度夏”沿海运价有所回暖9月2日，上交所发布的沿海（散货）运价指数报收于1167点，环比上涨9%，同比下降39%。
　　受益于天热及南方出口有所回暖，用电量增加，煤炭需求回升，8月份沿海运价指继续稳步上涨，自7月份进入“迎峰度夏”来，沿海运价指数从底部反弹，两个月上涨了12.8%，但涨幅远低于市场预期，航运公司仍未走出亏损的阴影。从上市航运公司半年报来看，业绩普遍下降50%以上，一些历年来业绩较好的国内著名大公司首次出现亏损。
　　8月份，受外贸进口煤炭增多影响，北方港口下水煤炭较上个月增长有限，总体需求仍处于较低水平。再加上近期国际海运市场出现持续回落，8月份国际海运价格下降了三成，影响了船公司出洋积极性，国内过剩运力难以释放，运力供大于求的矛盾依旧十分突出，运价向上突破阻力较大。但北方至广东航线运价反弹力度较大，由于珠江三角洲天气炎热及外贸回暖，工业用电上升，8月份运价提升较快。9月2日，上交所发布的煤炭运价指数1291点，较上月增长10%，其中，秦皇岛到广州煤炭运价报收为50元／吨，较上月上涨16元，增长47.1%；秦皇岛到上海运价34元／吨、较上月上涨3元／吨，增长9.7%。
　　8月份，尽管铁矿石进口速度有所放缓，但仍高位运行，二程矿船运价持续小幅增长。9月2日，上交所发布的金属矿石运价指数报收978点，较上月上涨1.8%。
　　近期，猪肉、鸡蛋等副食品价格持续上涨，激发养殖业和饲料企业生产经营积极性，再加上前期南方玉米库存普遍不高，补库愿望较强，海上粮食运输市场升温，支撑沿海粮食运价上涨。9月2日，上交所发布的沿海粮食运价指数报收940点，较上月上涨33%。