今年我国钢材消费被严重低估了

□马忠普 
    去年第四季度受金融危机影响，我国经济增速明显回落。今年1~4月份，我国经济运行在低谷中趋于稳定。进入今年5月份以后，投资拉动型的经济景气回升运行态势已经改变了我国钢材需求结构，钢铁需求走出低谷。今年下半年和2010年我国粗钢消费同比将出现大幅增长的变化趋势。据钢铁行业月度数据变化分析，我们预测今年我国粗钢产量将接近5.4亿吨，粗钢消费将达到5.2亿~5.3亿吨，远远大于今年粗钢消费4.7亿吨的预测，与去年消费粗钢4.5亿吨相比增长7000万吨。2010年我国粗钢需求与2009年相比，预计至少增长5000万吨，这是许多人没有想到的。工业信息化部公布2009年我国粗钢预计产能6.6亿吨，而今年我国钢材消费需求仅仅4.7亿吨，产能过剩1.9亿吨，很显然对今年我国的钢材消费明显低估了。 
    一、经济低谷时期，我国钢铁行业面临严重的阶段性产能过剩压力 
    受出口回落和国内需求减弱影响，去年下半年我国粗钢生产出现了逐月回落的趋势。10月份钢厂的最大减产幅度达到17%，这一减产幅度反映了我国阶段性产能过剩的实际情况。进入第四季度，实际生产水平甚至略低于2007年的同期。需要注意的是，在这个不断减产的过程中，相当程度上化解了钢材出口回落带来的市场资源压力，也暴露了阶段性产能过剩问题。 
    我国经济运行在今年第一季度基本触底、GDP在6.1%的增幅上趋于稳定。据统计：我国今年1~4月份粗钢平均日产水平分别依次为135.1万吨、144.4万吨、145.5万吨、140万吨。1~4月份我国粗钢产量已经达到1.706亿吨，而2008年同期粗钢产量1.705亿吨，基本恢复了2008年上半年的钢铁产量规模。同时1~4月份国内净出口粗钢24万吨。而2007年我国1~4月份折粗钢净出口1874万吨。同比国内市场增加粗钢资源1850万吨。实际上今年我国钢材社会库存增加趋势是从年初开始的，到2月份达到相对高点，反映了1~4月份，即使140万吨的粗钢日产水平，低迷的社会消费也难以消化

    二、投资拉动型经济增长引发了我国钢材供需结构和钢材市场运行态势发生了重大变化
    在今年上半年出现少量净进口严峻形势下，虽然钢材市场经历了价格的涨跌震荡和社会库存增加的变化，反映了经济触底时期钢材市场价格低谷震荡的走势特征。但是随着5月份市场价格的景气上升走势，5~6月份的粗钢产量快速增长，其中5月份日产水平从4月份的140万吨增加到149.9万吨。6月份达到164.7万吨，7月份也达到163.4万吨。相比4月份日产水平，日均增加产量达到23万~24万吨，相当于月度增产720万吨，已经超过了历史同期产量水平。尽管钢铁企业仍面临一定的产能过剩，毕竟摆脱了经济低谷时期形成的阶段性产能过剩压力。
    今年5~6月份产量快速增长，社会库存基本高位稳定,5月份我国钢材表观消费量4740万吨，许多钢厂的库存还下降到比较正常的水平。两个月的市场景气回升的趋势说明，市场在消化前期的不稳定因素后，刺激了市场消费。中国钢材市场基本维持了供需平衡关系。说明投资拉动型的钢材需求结构使中国钢材需求确实出现了明显的增加趋势。
    即使7~8月份粗钢产量虚增，今年后5个月粗钢产量按6月份产量计算，全年粗钢产量是5.5亿吨。考虑目前市场钢材价格下跌，市场库存明显增加，钢厂需要减少和控制钢材产量，减少市场的资源压力因素，2009年我国粗钢产量也将达到5.3亿~5.4亿吨。比2008年实际增产3000万~4000万吨粗钢，增幅为6%~8%。
    8月份这次钢材市场价格大幅下跌后，国内市场价格已经低于国际市场。2008年我国出口钢材5923万吨，进口钢材累计1543万吨，净出口钢坯104万吨，全年折钢净出口4500万吨。受世界经济衰退影响，国际钢铁企业1~6月份减产粗钢30%以上。在世界经济周期性低谷时期，中国和世界钢铁业都陷入严重的产能过剩。中国钢材出口也大幅回落，今年7月份实际已经成了钢材净进口国，今年7月份出口钢材181万吨，进口钢材174万吨，加上进口钢坯，7月份合计净进口坯材折钢30万吨。
    尽管目前国内钢材市场价格已经低于国际市场，但是只要国际经济没有出现明显的景气复苏，这种进出口态势短期难有大的变化。这就意味着今年由于出口回落增加国内市场资源量至少4000万吨，与2008年相比，今年国内市场增加钢材资源总量将近7千万~8千万吨，实际消费粗钢突破5.2亿吨，将比2008年增加市场需求6千万~7千万吨。也许很多人难以接受这个今年我国钢材消费增长水平，但是从5~6月份钢材社会库存几乎没有增加的市场供需平衡态势看，这确实是摆在我们面前的钢材实际消费量的事实。
    与世界钢铁业相比，中国钢铁企业相当幸运。受1~6月份我国7.8万亿城镇固定资产投资拉动影响，尽管中国经济的景气回升刚刚开始，但是投资增幅33%~35%的高位运行，加快中西部、环渤海经济基础建设和城市化建设，加快大城市地铁建设，这轮历史性的中西部工业化、城市化基础设施建设将加快推动中国钢材消费向饱和点靠近。如果不是最后一波钢铁需求高峰，但也是最大一波钢铁需求高峰，使中国的钢材消费已经在今年6月份以后形成了钢材消费的高水平。这就意味着中国钢铁在经济周期性低谷时期所暴露出来的阶段性产能过剩已经过去。一个新的钢铁消费高峰期正在到来。受投资拉动影响，至少显示了今年下半年和明年我国钢材消费总量将进入一个较高的阶段，这也是中国钢材市场上半年供需基本态势和市场价格走势与下半年走势的重要不同。正是这种供需态势的变化支持了5~6月份钢价的景气走势。钢价上涨，产量增加，市场高位库存状态一直到6月份都保持了相对稳定。(未完待续)