钢价暴跌将一石二鸟

□吴东华
    钢价每吨从3000元左右飙升到5000元，用了16周，而从5000元跌到4200元却不到两周。然而钢铁每吨的成本价在3200元左右，这意味着钢价每吨还有1000元左右的利润空间。那么，这种钢价突然大逆转的动因来自何方？后市又将去向何方？对中国钢铁业后续如何影响？对铁矿石谈判又该如何影响？笔者认为，总体看来，对加速调整国内中小钢企和钢铁贸易商是一个难得的机会，对铁矿石谈判也是一个难得的机会。
    对于这次钢价暴跌，首先是由于钢价脱离需求基本面的暴涨，本身存在获利巨大要求调整的内因。股市暴跌不但成为钢价下跌的导火索，而且把钢材期货也拉下水了，而钢材期货暴跌又进一步拉低了钢价。
    随着钢材价格、钢材期货的双暴跌，这样引发BDI大跌，该指数6月3日创下年内新高4291点，是去年12月的最低点反弹的500%左右，8月19日到达2614点。截至8月18日，巴西-中国航线运费31.375美元/吨，较7月底下跌5.025美元/吨，跌幅达13.8%，澳州-中国航线运费13.245美元/吨，较7月底下跌0.619美元/吨，跌幅为4.46%。正是这种BDI指数大跌拉低了海运费，进而拉低了铁矿石到岸价，63%印度粉矿从8月初的110美元/吨降到8月20日的103美元/吨。
    很明显，BDI和铁矿石价格双降有利于拉低中钢协规划的年底谈判长协矿价格，这确实是个利好，而此前中方与FMG的谈判为以后的铁矿石谈判开了个好头。
    这一轮钢价暴跌，使中间贸易商被打个措手不及，大型钢厂的钢铁基本出清，贸易商这次变成高价接货，被套是意料之中的事情。而中小钢厂大面积买进的也是高价铁矿石，在没有买方的前提下，贸易中间商和中小钢厂将面临死亡的威胁，这对工信部苦于没办法淘汰钢铁产能、没办法取得统一铁矿石谈判筹码，现在是上天送来了一个巨大的机会。
    上半年，中小钢厂、中间贸易商大发其财，现在就要变为倒霉了；上半年大型钢企亏损 ，下半年由于空仓轻装上阵能赚钱了。这真是乾坤大逆转，一举达到钢铁业内外兼治的目的，从经济学波动原理来看，达到均衡，从中小钢厂与大钢企上下半年各自盈利来看，势均力敌。
    笔者认为，铁道部在未来三年21500亿元的大手笔投资和城市地铁的振兴，都是以消费轨道钢铁为主，消费一般钢铁量不大。而2010年上半年全球股市进入新一轮大衰退，这会进一步拉低BDI、全球钢铁消费量。而全球房价衰退还要好多年，全球各国政府基础设施投资能力有限，两者也会制约钢铁消费量。实际上，全球钢铁消费量在未来一年更比一年低，2012年后，全球钢铁消费量进一步减少。
    综上，笔者认为，这次钢价暴跌对国内淘汰钢铁产能、自动关闭中小钢厂和整顿中间贸易商是个天赐的良机，便于今年底谈明年的铁矿石价格，笔者认为这是一石双鸟，真应了那句 “踏破铁鞋无觅处，得来全不费工夫。”
    本文作者系商务部中国国际经济合作学会世界经济学家