辽宁三港口受益发展规划

温家宝总理7月1日主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过了《辽宁沿海经济带发展规划》。
对该规划，中信证券[31.61 6.83%]的报告认为，受影响的A股港口主要有营口港[11.74 -3.77%]、锦州港[6.51 -2.98%]和H股大连港[3.18 -2.15%]。
报告认为，该报告明确提出要发挥东北地区出海通道——大连港、营口港和锦州港——对外开放门户的作用，提出要整合沿海港口资源，全面提高航运、物流等服务能力和水平。
目前，大连港入股锦州港已经暗示了辽宁省港口资源整合的开始，未来将会继续整合资源，估计未来大连港将整合锦州、葫芦岛等港口资源，而营口港将整合盘锦、丹东等周围小港口，大连港和营口港将形成优势互补、区别发展的港口群。
未来大连港以集装箱干线运输为重点，全面发展石油、矿石、散粮、商品、汽车等大宗货物中转运输，加快拓展港口物流、保税、信息、商贸和国际海上旅游服务，积极推进长兴岛组合港区建设；营口港则以集装箱、钢材、铁矿石运输为重点，全面发展原油、粮食、杂货等中转运输，大力拓展现代化的港口服务和临港产业功能。
报告认为，加快辽宁沿海经济带发展，振兴东北老工业基地，将为大连港、营口港和锦州港未来发展提供坚实的货源基础。 
国信证券指出，短期营口港、锦州港的股价已经有所表现，但港口受益程度还要看更详细的细则以及落实情况。营口港和锦州港业绩的恢复还需要一段时期，因此维持营口港和锦州港“增持”评级，建议继续关注营口港。
招商证券的分析师认为，港口未来的投资主题将是资产注入题材。已经上市的辽宁港口公司，未来有被注入其他港口资产的可能性。在整合过程中，一般小公司的投资价值和交易性机会更大。因此，锦州港和营口港更值得市场关注。
行业评判
中投证券 关注通信业中报业绩
通信设备行业处于高度景气阶段。下半年3G用户发展将提速，明年进入规模发展期，这为相关企业带来趋势性机会。调整较长时间的通信设备板块可能因良好的中报业绩被短线关注，推荐中兴通讯[29.15 1.18%]、三维通信[15.79 -0.44%]、中天科技[18.00 0.73%]。中长线从大趋势把握投资机会。
申银万国[4.15 1.47%] 保险业价值即将回归
市场担忧的保费增速大幅下滑、业绩降幅超预期、长期低利率等利空因素已基本释放，下半年保险业将迎来价值回归，保费增速和投资收益均将有较好表现。保险公司业绩从三季度后会大幅回升，推荐“买入”中国平安[56.00 0.86%]和中国太保[24.62 -1.08%]，“增持”中国人寿[29.37 -0.34%]。
招商证券 原油价格将处于高位
综合经济复苏、库存下降和流动性三方面因素，预期下半年原油价格将处于较高的水平，均价为70美元/桶，期间可能会出现高于80美元/桶的油价。基于对油价较为乐观的看法，以及对成品油定价的信心，调高石油石化今明两年的业绩，建议加大对石油石化和油田服务行业的配置。
中金公司 造纸行业盈利走出低谷
近期多数纸种价格触底回升，行业盈利能力走出低谷。预计纸价在下半年将继续回升，毛利率和净利率年底之前可恢复至13%～14%%和5%～6%。“审慎推荐”晨鸣纸业[7.95 2.85%]，“买入”玖龙纸业[5.05 1.61%]、理文造纸[7.54 0.00%]和阳光纸业[2.05 -0.49%]，维持博汇纸业[7.98 3.64%]和华泰股份[11.28 3.58%]“中性”评级。
银河证券 火电业利润大幅回升
一季度，高价库存逐步被消化，使电力上市公司实际用煤成本大幅降低，盈利能力改善，实现整体扭亏。电源主要集中在东部沿海地区的华能国际[8.17 3.16%]、华电国际[5.30 2.91%]、上海电力[5.35 1.90%]、粤电力等公司的盈利能力回升幅度最为明显。二季度以来，煤价较为稳定，机组利用率情况好转，预计电力行业盈利能力继续提高。
中信证券 建筑工程估值待提升
在刺激经济政策和调低基建各领域和普通住宅项目资本金政策的共同作用下，与建筑工程直接相关的基建和房地产投资可能超预期增长。建议关注盈利确定性较高的中国铁建[10.34 -0.67%]和中国中铁[6.81 -0.87%]，以及受惠上海城市建设的隧道股份[12.38 -1.35%]、浦东建设[13.88 -1.42%]、龙元建设[8.90 -0.67%]和上海建工[0.00 0.00%]。
投资策略
国信证券 下半年看高3600点
中国经济的复苏趋势在汽车与地产两大先导性产业引领下已然确立。下半年经济总体将呈现“凹”型走势，房地产业投资将先行回升，制造业投资弱势恢复。多种有利的宏观变量有望推动股市震荡上行。A股市场处在由快速上涨向缓涨过渡的阶段，估值水平回升接近尾声，业绩前景的重要性日益提升。上证综指可看高3600点。下半年的投资策略为先防御、后进攻。三季度建议超配银行、石油开采、商业零售、医药保健、食品饮料、公路铁路、机场、通信运营、造纸；四季度则超配房地产、煤炭、汽车、银行、钢铁、工程机械、建材。 
申银万国 中期反弹趋势延续
大盘穿过2952点和2990点适当巩固之后，有望向上试探新的空间。中期反弹趋势尚未破坏，目前点位基本达到预期中性目标。30日均线的得失可视为大盘强弱的重要参考因素之一。只要收盘指数不低于此线，仍可持谨慎乐观的态度。中线则可留意8周均线的动向，此线可视为弹升通道的下轨线。盘中如果震荡，只要周收盘指数在此线之上仍表示反弹行情将延续；如果此线失守，可能意味着反弹行情告终。
湘财证券 股指将震荡走高
宏观经济触底回升、流动性持续扩张、投资者信心恢复、估值处于合理区间，将共同支撑下半年股市震荡走高。短期风险来自技术调整压力，3000点附近有可能成为重要阻力位。投资转向大盘股，超配处于估值洼地的金融、交通运输、建筑建材和采掘业，同时关注通胀、低碳经济与世博主题的阶段性机会。
高华证券 流动性主导市场 
维持对市场的积极看法，因为宽松的流动性状况有利于推动市场表现。维持对2009年底沪深300 指数2600点目标点位的基本预测和3200 点的乐观预测。建议买入受内需影响较大的周期型股票，包括银行股、券商股及房地产股，以及估值缓冲较强且增长合理的表现落后股、较净资产价值折让较大的封闭式基金。