下半年钢材市场需求将有好转

□田春雨
    国内钢铁行业复苏的迹象越来越明显。来自易贸资讯的最新报告称，该机构对中国钢铁行业的整体观点由悲观改为乐观，预计2009年国内钢铁需求增速将可能超过17%，供应增速则将大于8%。在2009年固定资产投资同比增长34%的基础上，全年钢铁需求将在5.3亿吨左右，但5.5亿吨是一个上限，预计会在5.3亿~5.5亿吨区间内。据分析，2009年1~5月份钢铁表观需求量同比增速超过8%，假设下半年国内月平均表观需求量维持5月份水平，则可以得到全年表观需求量在5.5亿吨左右，但考虑到夏季作为钢材消费的传统淡季，因此下半年月度平均需求水平可能略低于5月份，初步判断5.5亿吨是2009年钢铁需求的上限。通过开工率变化可以看出，各行业开工率均同比下降，但环比呈现回升趋势，预计建筑行业在基建项目及房地产投资的影响下，下半年开工率仍会继续上升，其他行业的开工率也将保持稳步回升的趋势。根据国务院的文件以及投资项目时间来看，9月份可能是基建项目开工的集中期，因此将会大幅拉动建筑用钢下半年的需求。一季度，受经济下滑影响，国内钢材市场的需求情况一度比较低迷。但是，二季度以来，在国家4万亿投资和宽松货币政策的拉动下，有所上升。下半年的钢材市场需求情况预计会乐观一些。
    此前，安信证券发布的报告认为，国内钢铁行业需求的好转日趋明朗。原因如下：首先，近几月房地产市场持续回暖，5月份商品房新开工面积环比增长0.79%，是年初以来首次出现月度环比增长，这样的变化令人欣慰。其次，5月份汽车和装载机产品的销量增速分别为34.01%和-27.54%，装载机同比销量仍呈下跌趋势，但下跌幅度已明显收窄，挖掘机、汽车起重机等产品销量下滑速度也呈现收窄趋势。再次，中国制造业采购经理人指数(PMI)，以及PMI新订单指数已持续7个月处于改善状态中。PMI指标连续数月的改善表明，在国内投资需求回升的推动下，经济开始呈现比较确定的复苏迹象。进出口方面，海关总署7月10日公布的数据显示，我国钢铁仍保持净进口态势，但进出口差额相比5月份有所收窄。从出口数据来看，今年我国前6个月的钢材出口量分别为191万、156万、167万、141万、135万、143万吨，5月份钢铁出口探至历史底部，6月份有所回升。与此同时，5月份，除中国以外其他国家和地区的钢表观消费量同比下降37.4%，降幅较4月份缩小2.5个百分点；表观消费量环比增长8.83%，增长率较4月份提升了12.77个百分点，国际需求出现初步企稳迹象。分析人士指出，由于在中国钢铁的需求中，直接出口比例约占12.8%，制造汽车、家电的间接出口比例约占10%，因此出口环境的改善是对钢铁行业一个强有力的提振。
    从二级市场来看，受到大盘持续上攻连创新高的刺激之下，钢铁股也被成功带动。相对于其他板块来讲，钢铁板块在两市中一直没有大涨，与其他权重板块相比，比价效应的出现，吸引了短线资金的参与，因此近期有不错的涨幅。在钢铁行业逐渐转暖的大背景下，也具有了一定的长期投资价值。所以从短线来看存在补涨空间，从中长期来看，也逐渐显现其投资价值。短线可以关注新兴铸管、韶钢松山、唐钢股份。中长期布局的投资者也必追高，可以等大盘调整之后再布局。