医药行业：药品招标配送模式或将加速集中

事件：近日国务院、卫生部等部门联合发文，对《进一步规范医疗机构药品集中采购工作的意见》有关问题作进一步说明，要求全面实行以政府为主导、以省(自治区、直辖市)为单位的网上药品集中采购工作。 
　　我们的评论：
　　1、这次文件，其主要目的是通过规范和减少流通环节来最终达到降低医疗费用的目的，解决“看病贵”的问题，这也是是医改的核心和难点。通过网络交易平台，以省为单位进行集中招标，这有利于引入竞争机制，提高采购的规模效率，降低采购成本和采购价格。
　　2、与往年的招标采购不同，未来投标主体将变换为医药生产企业，而医药商业公司的职能将由批发商转变为配送商，这可能导致商业公司业务结构的转变，配送业务将成为医药商业公司新的盈利模式，主要收入为药品的配送费，配送费用包含在招标价格中，按比例给配送公司返还。
　　3、商业公司转变为配送商后，配送环节也将大大减少，这有利于终端价格的下降。根据规定，中标企业可以自行配送，也可以委托其他具有现代物流能力的医药经营企业进行配送，原则上每种药品只允许委托一次。我们估计，相当一批中小型物流配送能力差的商业公司和二、三级批发商面临淘汰风险，区域龙头商业公司由于其良好的物流配送能力有望从中充分受益，如国药、一致药业(18.79,-0.11,-0.58%)、南京医药(7.01,0.06,0.86%)等，医药商业有加速集中趋势。
　　4、从实践情况看，部分地区已经进行了有益的尝试，如北京，08年开始通过招标获得配送资质的商业公司有北京医药、嘉事堂等三家，配送覆盖范围主要为社区医院，并有向二级医院蔓延的趋势，有统计的配送业务规模也在迅速增长。
　　5、政策主要难点可能在于，具备现代物流能力的医药商业如何界定尚无定量化标准；而医药商业公司传统的批发业务也可能面临压缩的可能。