国内首个船舶基金欲抄底船市

反周期操作往往是金融机构依托资本杠杆抽身经济谷底的法门，然而对于备受危机侵蚀的基础工业行业，尤其是关乎港口、物流、进出口贸易等一系列产业链兴衰的船舶业来说，能否从中分得一分羹？  
10日下午，在天津举办的第三届中国企业国际融资洽谈会上，天津船舶产业基金管理人“中船船业投资基金管理企业”副总经理王坤秀表示，船舶产业基金首期已募集将近30亿资金，短期内项目运作资金规模将达100亿。
“中船产业投资基金”作为中国第一支专用于船舶行业投资的产业基金，于2009年4月正式公开亮相，目前正在运作的50多亿元项目已经是合同在手、租约在手、收益在手，其旗下的第一条特种船已圆满完成远洋运输任务，而第二条船也即将投入使用。
经济危机在世界范围内全面爆发已6个月有余，关乎经济风向标的港口、物流的船舶工业依旧处于“寻底”过程，在“交船难、接单难、融资难”的桎梏下，集装箱、散货船、油船三大主流船型接连数月上交“白卷”。船舶业亟待金融创新的支持，而以“中船基金”为代表的船舶产业投资基金的“反周期操作”究竟可以预计带来多大效益？
据介绍，船舶基金在市场低谷时期进行投资，利用社会募集资金买船造船、构建资本，并对造船质量进行监管、规避风险，并维持订单量，在经济进入上升区域之际，通过签署租用协议，通过传播买卖、资产证券化等方式，将实物资产转化为金融资产。业内人士认为，当前低迷的市场正是船舶基金低成本进入的机会，同时也为中国船舶制造业、航运物流业、港口业、出口外贸业等一系列产业链的复苏提供了支持。
“越是在低谷，越是需要做好造船准备。市场需求有多大，基金的投资规模就有多大。”据王坤秀介绍，中船基金是一个母基金的引导基金模式，包括拆穿、弃船、特种船、海洋工程、航运和保险灯一系列子基金，在不同的经济周期和试点采取不同的操作方式，目前主要采用资产型投入，投资方向为船舶资产投资、船舶产业链上的股权投资。
据浦发银行天津分行行长崔炳文介绍，船舶基金在国际上是个成熟的投资模式，以德意志银行为代表的北欧商业银行关注船舶资产自身的价值，日本银行关注产业船舶对经济发展的推动作用，伦敦则关注船舶抵押贷款、租赁、债券发行。“虽然关注角度不同，但是均主要以单船基金为主，并非产业基金。与此相比，中国的船舶产业基金更具独创性，独一无二的市场环境赋予其独一无二的运作模式，形成规模效应。”崔炳文对《中国企业家》记者说。
崔炳文表示，船舶业是个资金密集型行业，“200亿资金并不够，2000亿亦不够，我国商业银行现有的金融产品与服务手段已经基本覆盖船舶融资业务的全部范畴，商业银行会协助船舶业共同发展。”
国家开发银行天津分行行长黎维彬认为，船舶产业投资基金与传统意义上的私募股权投资基金有很大的区别。“首先，借助船舶产业投资基金，金融业包括银行、信托、基金、保险等等与之共同辉煌，所涉及的船舶研发贷款、抵押贷款、租赁贷款、信托贷款、企业运作贷款、船舶建造贷款、营运贷款，包括进出口信贷，极大地拓宽了银行贷款职能，同时扩大了我国离岸金融的业务范围；其次，在基金募集阶段，投资人可以清楚的看到资金流入方向，大大提高了投资者的信心；再次，基金退出方式多样化，只要在经济运行周期中，就有退出希望；最后，船舶投资基金亦是我国对抗国际反周期炒家、融入世界金融体系的绝佳武器，正所谓生逢其时，大有可为。”