聚焦10大产业振兴规划

　2009年2月25日，国务院常务会议通过有色金属产业和物流业调整振兴规划。至此，包括钢铁业、汽车产业、纺织工业、装备制造业、船舶工业、电子信息产业、轻工业、石化产业、有色金属和物流业在内的10大产业调整振兴规划全部出齐。 
　　随着金融危机的蔓延，国内许多产业都受到了不同程度的影响。加之以前的发展模式造成的弊端日益显现，国内产业着实需借此机会进行调整，以实现中国产业结构乃至经济结构的合理化、可持续化。因次，10大产业调整振兴规划的出台，除了提振信心之外，更应着眼于相关产业的高质量发展。
　　然而，作为提要的规划，对相关产业发展的实质性作用目前仍有待观察。现在要做的是，必须出台相关的实施细则，以细化规划，使之更具操作性，更具现实指导意义。
　　作为首批通过的汽车业调整振兴规划，尤其受到市场热切关注。不言而喻，无论是国际，还是国内，汽车业都是受金融危机冲击最大的行业之一。另一方面，作为联系较多上下游产业、且处于制造业相对高端的汽车业，有望成为中国经济走出当前困境的突破口。
　　因此，我们在总结梳理10大产业振兴规划的同时，特别以“汽车业向左驶向右驶”为题，对产业振兴规划给汽车业带来的影响，以及今后中国汽车业的发展趋势做一探讨。
　　汽车产业：促消费 做大车企集团
　　〔行业现状〕
　　从2008年下半年开始，车市销量增速开始大幅度下跌，全年产销增速明显回落，分别达到934.51万辆和938.05万辆，同比增长5.21%和6.70%，分别比上年同期增速回落16.81个百分点和15.14个百分点，没有达到年销量一千万辆的目标。
　　2008年，汽车企业盈利有所下降，重点企业实现主营业务收入同比增长9.74%，利润总额同比下降7%。而月度数据显示，2008年12月重点企业合计利润为负。
　　在国家多项政策的作用下，目前汽车企业开工率明显上升，部分产品终端市场开始复苏，行业已显示回暖迹象。长城证券有关分析人士表示，目前车市的回暖并不意味着行业能够在短期走出低谷，但如果考虑到政府的意图，则可以大胆推测，如果短期内行业仍在低谷徘徊，不排除政府进一步推出扶持政策。
　　〔规划要点〕
　　根据被提前披露的相关细则，在产业重组方面，汽车产业将形成2-3家产销规模超过200万辆的大型企业集团，培育4-5家产销规模超过100万辆的汽车企业集团，产销规模总和达到市场份额90%以上的汽车企业集团数量，由目前的14家减少到10家以内。
　　短期内提振车市措施：2009年1月20日至年底，减收1.6升及以下排量汽车购置税率至5%；从3月1日至年底，国家安排50亿元，对农民报废三轮汽车和低速货车换购轻型载货车以及购买1.3升以下排量的微型客车，给予一次性财政补贴。在清理不合理政策方面，配合使用消费政策，不合理规定有望得到集中清理取消。这些不合理规定包括牌照注册数量、车型限制、各种区域市场保护措施、外地汽车进城收费以及其它直接或间接影响汽车购置的措施等，上述不合理规定有望在今年被暂停执行。
　　钢铁业：
　　兼并重组推动由大变强
　　〔行业现状〕
　　一月份钢铁进出口环比、同比都出现较大幅度的下降，一方面说明国际市场受全球经济衰退的影响，需求仍未摆脱低迷状态;另一方面也要看到，国内来料加工出口企业的经营状况受国际市场需求影响，也仍然处于待复苏状态。国内汽车销售量好于预期以及1月银行放贷增幅创历史新高，都一定程度上表明了国内经济正在向好的方向转化。前期，钢材价格持续上涨，主要还在于国内钢企的库存逐渐清空，需要进入备料阶段，一定程度上刺激了钢铁产品价格的上涨，但这还不能完全表明需求真正出现反转。目前原材料的价格涨幅大于钢铁产品价格的涨幅，压缩了钢铁企业的利润，因此，第一季度钢铁企业的经营状况仍不乐观，基本保持在微利状况。
　　〔规划要点〕
　　一、统筹国内外两个市场。落实扩大内需措施，拉动国内钢材消费。实施适度灵活的出口税收政策，稳定国际市场份额。二、严格控制钢铁总量，淘汰落后产能，不得再上单纯扩大产能的钢铁项目。三、发挥大集团的带动作用，推进企业联合重组，培育具有国际竞争力的大型和特大型钢铁集团，优化产业布局，提高行业集中度。四、加大技术改造、研发和引进力度，在中央预算内基建投资中列支专项资金推动钢铁产业技术进步，调整品种结构，提升钢材质量。五、整顿铁矿石的进口市场秩序，规范钢材销售制度，建立产销风险共担机制。
　　目前出口回落，但规划中出口退税调整低于预期，原因在于：(a)我国钢铁工业受资源瓶颈限制较大，钢铁工业不适合出口导向;(b)劳动力便宜、规模效应、技术进步以及产品附加值提升将是我国钢铁出口的内在驱动力;随着技术的不断进步、规模效应的持续发挥，钢铁长期出口是值得期待的，出口增长的内在动力与支撑没有改变。
　　纺织行业：关注以内贸为主品种
　　〔行业现状〕
　　近期主要原材料棉花(11900,25.00,0.21%)和化纤产品价格略有回升，但较2008年中期水平仍居历史低位。纱线、坯布等主要纺织品价格与2008年年底基本持平。需求未回暖是导致产品价格疲软的主要原因。不过为了迎接二季度即将到来的生产旺季，各类纺织品销量有明显回升，纺织企业的开工率也开始恢复到去年同期水平。这也是该行业有所好转的一个迹象。但是从整体而言，纺织行业内外需求恢复尚需时日。
　　从竞争力来看，中国纺织业的竞争优势依然存在。随着行业技术进步，以及自主品牌建设的推进，中国纺织业可以继续维持较强的国际竞争力。
　　〔规划要点〕
　　纺织工业振兴规划提出，将纺织品服装出口退税率由14%提高至15%。加大对纺织企业技改资金和流动资金贷款支持；鼓励支持中小企业金融服务与担保机构优先向纺织企业提供贷款和担保。在新增中央投资中设立专项，重点支持纺纱织造、印染、化纤等行业技术进步。
　　退税上调可短期减缓企业压力，理论测算可增加约60亿元的净利润。但是，从2008年8月以来，出口退税率已累计上调4个百分点，出口退税率的缓慢提升与行业内外需求的萎缩导致利润增速的快速下滑相比仍然属于杯水车薪，因此也难以阻止纺织业出口增速的下降甚至绝对值的下滑。目前行业面临的最突出问题是外需不足，在全球需求萎缩的大背景下，规划很难直接和及时地刺激扩大出口。另外，信贷支持的执行仍存疑、专项资金的投资额度不明确，难以在短期内为企业带来盈利能力的明显改善。
　　装备制造业：
　　挺起“中国制造”的脊梁
〔行业现状〕 
　　借鉴日本工业化路径得知，机械行业是日本工业化过程中发展最快的行业之一。近年来，随着我国工业化进程的深入，政府一直非常重视装备制造业发展，先后出台了许多扶持措施，比如国产设备抵免税、增值税返还等，在一些重大建设领域要求国产化率达到70%以上。
　　机械行业是我国的一个传统行业，多数细分领域都存在参与企业众多、市场集中度低、产能过剩、企业经营效益不高等普遍性问题。
　　2006年，《国务院关于振兴装备制造业的若干意见》明确提出16个鼓励发展的领域，特别指出鼓励订购和使用国产首台(套)重大技术装备。对订购和使用首台(套)国产重大技术装备的国家重点工程，除了可确定为技术进步示范工程，优先予以安排外，还引入重大技术装备保险机制，引导装备制造企业和项目业主对于首台(套)国产重大技术装备投保。但实际上，目前很多大型项目仍然不愿或者较少使用国产设备产品。
　　〔规划要点〕
　　《规划》提出一要依托高效清洁发电、特高压输变电、煤矿与金属矿采掘、天然气管道输送和液化储运、高速铁路、城市轨道交通等领域的重点工程，有针对地实现重点产品国内制造。二要结合钢铁、汽车、纺织等产业重点项目，推进装备自主化。三要提升大型铸锻件、基础部件、加工辅具、特种原材料等配套产品技术水平，夯实产业发展基础。四要推进结构调整，转变产业增长方式。支持装备制造骨干企业进行联合重组，发展有工程总承包、系统集成、国际贸易和融资能力的大型企业集团。
　　船舶行业：3大船企订单可有保障
　　〔行业现状〕
　　近年以来BDI指数的大起大落成为船舶行业景气度的一大缩影。预计新接订单在2009年继续下降。据英国克拉克松研究公司统计，2008年全球新船成交1.5亿载重吨，相比2007年下降42.7%，国内全年新船成交5818万载重，其中四季度成交261万载重吨。中国船舶(48.45,-0.10,-0.21%)工业协会预计2009年新接订单在4000万-6000万载重吨之间。
　　因此，船舶行业景气继续回落，保障现有订单顺利交付取代获取新接订单，已经成为造船企业最重要的课题。我们相信在经历了多次回落周期之后，造船业龙头上市公司相较新兴船企更具有危机处理能力，保持毛利率水平稳定。
　　〔规划要点〕
　　船舶工业振兴规划决定采取积极的支持措施，稳定造船订单，化解经营风险，确保产业平稳较快发展；淘汰落后产能，控制新增造船能力，推进产业结构调整，提高大型企业综合实力，形成新的竞争优势；加快自主创新，开发高技术高附加值船舶，发展海洋工程装备。鼓励金融机构加大船舶出口买方信贷资金投放；将现行内销远洋船财政金融支持政策延长到2012年。拟出台单壳油轮和化学品船以及老旧船舶的报废更新政策；提前实施进入中国水域的单壳油轮淘汰政策。国内造船业订单以散货船为主，大约占比70%左右，这些政策将有利于扩大国内船舶市场需求，调整运力结构。
　　与世界造船强国相比，我国船舶工业存在较大的结构性问题，自主创新能力较弱，高端产品比重较低、船舶配套业发展滞后。
　　在此背景下，振兴规划的出台有利于提升船舶产业的整体素质、增强核心竞争力，可以引导船舶企业化解风险同时抓住调整机遇，加快推进自主创新和产业结构优化升级。
　　电子业：突破关键技术自主发展
　　〔行业现状〕
　　2008年4季度，原本就处于景气下行阶段的电子信息产业经营业绩急剧下滑，无论是国际领先的产品制造商，还是国内的电子元器件生产商，行业进入景气低点。
　　在振兴规划出台之前，一方面消费电子在内的下游需求在下降，下游需求的下降与激烈的竞争将给上游元器件的营收和盈利带来双重影响。在另一方面，自下而上清库存传导也加剧了需求波动。并由此带来对2009年该行业状况的谨慎预测。
　　从部分国内上市公司了解的情况来看，受春节和库存持续调整影响，1月份的营收环比仍有下降，但是订单情况略好于预期，尤其是2月份，一些企业的订单有比较明显的上升。
　　〔规划要点〕
　　电子信息产业振兴规划确定了今后3年的三大重点任务：一是完善产业体系，确保骨干产业稳定增长。二是立足自主创新，突破关键技术，提高软件产业自主发展能力。三是以应用带发展，着重在通信设备、信息服务和信息技术应用等领域培育新的增长点。
　　而且在电子信息业振兴规划里还包括了免除软件企业营业税，将彩管、玻壳等25种重点电子产品出口退税比例升至17%，扩大国内需求，推进第三代移动通信网络，形成6000亿元以上的投资规模等。这些具体措施将直接降低相关企业的成本，立竿见影地提升公司业绩。
　　轻工行业：龙头企业将获扩张机会
　　〔行业现状〕
　　轻工行业兼具内需、出口、就业、涉农重要行业，涉及19大类45个行业。在造纸行业方面，近年我国纸和纸板的产量已基本满足国内需求，一部分纸种需依靠国外市场消化剩余产能。我国造纸行业的污染问题不容忽视。食品饮料行业作为快速消费品部门主要满足人们基本消费需求。食品加工、食品制造业的销售产值增速一年来保持大幅度领先于轻工业其他部门，酿酒行业稍差。另外，较低的国际市场依赖度(6%〜8%)，也令其遭遇外部的冲击影响相对较小，而整个轻工业的出口交货值比率则高达20%。
　　〔规划要点〕
　　轻工业振兴规划将临时降低酒及酒精、化妆品、贵重首饰、高档手表等商品的消费税，提高进口高档消费品关税；将“家电下乡”范围扩大到全国，并将产品扩大到所有家电产品和节能照明电器、燃气具等；将继续提高家电、家具、皮革、五金等轻工631项商品的出口退税率。轻工产业振兴规划(2009-2011年)关键词是“产业升级”和“兼并重组”。其中，“产业升级”主要体现在3个方面：(1)加强标准化体系建设。(2)加大节能减排力度。(3)淘汰落后产能。通过技术改造，淘汰落后产品与技术，推动结构调整和技术升级，促进产业升级。
　　石化业：控制总量引导产业调整
　　〔行业现状〕
　　国务院发展研究中心市场经济研究所报告认为，全球石油需求明显放缓、甚至可能会出现负增长的情况将会抑制油价上涨。开采成本的提高和欧佩克对国际石油市场影响力的增强则表明：油价上涨空间明显大于下跌空间。因此，预计2009年国际油价大幅波动的状况不会改变，全年油价走势很可能是前低后高。近来部分农药产品如草甘膦等价格也出现回升。总体来看，前期由于下游经销商补充库存而引起的化工产品价格回升已经趋于平缓，未来下游需求是否出现实质性好转将决定化工产品的价格走势。
　　在这种情况下，《石化产业调整振兴规划》对行业发展指出了方向。规划提出，抓紧落实成品油储备，完善税收政策，增加技改投入，加大对石化企业的信贷支持。这样，石化行业今后发展将控制总量，技术升级加快。炼油、农业化肥与农药、化工新材料等子行业将得到有力扶持。
　　对于行业趋势来说，有研究员认为，天然气今年下半年有涨价预期，增加陕天然气(12.29,0.27,2.25%)、广汇股份(12.07,-0.29,-2.35%)业绩；而中投证券芮定坤分析，2008年由于炼油亏损，而地方炼油厂不像国有石化企业可以拿到国家补贴，因此普遍开工率在30%以下，今年随着炼油盈利，加上两大公司中石油(10.61,-0.01,-0.09%)和中石化大型炼油项目上马，产能有所过剩。行业需求加大整合，今后主要改建，不会新建大型项目。乙烯消费需求依赖进口，受重点扶持，辽通化工(7.47,-0.04,-0.53%)和沈阳化工(7.85,-0.23,-2.85%)业绩有大幅增长。
从规划中要求的控制总量、淘汰落后产能来看，国家停止审批单纯扩大产能的焦炭、电石等煤化工项目，将坚决遏制煤化工盲目发展势头。这主要考虑资源和环保成本，新建项目不会获批。而老项目如广汇股份(12.07,-0.29,-2.35%)新增煤化工项目已获环保审批，不受影响。 
　　从加大政策扶持来看，信贷支持有利于改善中石化现金流，成品油储备可能增加两大公司销售，提高库存调节弹性，但对业绩影响不大，原油价格的全年均价决定了石化公司的业绩。
　　〔规划要点〕
　　一、保持产业平稳运行，拉动石化产品消费。加强进出口监管，完善能源产品价格形成机制。二、统筹重大项目布局，大力推进技术改造。抓紧组织实施在建炼油、乙烯重大项目，增强产业发展后劲。三、要控制总量，淘汰落后产能。停止审批单纯扩大产能的焦炭、电石等煤化工项目，坚决遏制煤化工盲目发展势头。四、要加大政策扶持。抓紧落实成品油储备，完善税收政策，增加技改投入，加大对石化企业的信贷支持。
　　有色金属：重结构调整产业升级
　　〔行业现状〕
　　有色金属行业目前产能过剩、行业集中度低、产品附加值不高。在有色金属产品历时4年的牛市之后，随着有色金属价格的大幅下跌，国内整个行业的“劣根性”也凸显出来。
　　数据显示，目前国内规模以上铜冶炼企业有30多家，平均规模仅8万吨/年，而国外铜冶炼企业的一般规模达15万吨/年；国内电解铝企业有97家，平均规模仅14万吨/年，而国外平均规模达20万吨/年以上；铅锌冶炼企业有200家以上，平均规模不到3万吨/年，而国外一般达10万吨/年。
　　而从具有代表性的上市公司来看，近60家有色金属上市公司中，44家公司披露了2008年业绩预告，其中10家公司出现首次亏损，20家公司业绩出现不同程度下滑或亏损。而在发布2008年年报的5家上市公司中，铝产品生产公司中孚实业净利润下滑6成多，云铝股份业绩下滑86%，海亮股份和科力远也均下降20%以上。尤其在2008年第四季度，有色金属行业出现了制造业活动大幅消退、企业库存积压、新订单迅速萎缩的局面，目前整个行业也基本处于消化库存的阴影中。
　　中信证券研究报告认为，此次振兴规划的重点在于调整结构，体现在产业组织、产品结构以及产品技术等方面的调整。如力争形成3-5个具有实力的综合性有色金属企业集团，鼓励企业充分利用国内外两种资源，增强资源保障能力，支持技术含量和附加值高的深加工产品出口。
　　〔规划要点〕
　　要以控制总量、淘汰落后、技术改造、企业重组为重点，推动产业结构调整和优化升级。一要稳定和扩大国内市场，改善出口环境。调整产品结构，支持技术含量和附加值高的深加工产品出口。二要严格控制总量，加快淘汰落后产能。三要加大技术改造和研发力度，推动技术进步。开发前沿共性技术，提高装备工艺水平和关键材料加工能力。四要促进企业重组，优化产业布局，提高产业竞争力。五要充分利用国内外两种资源，增强资源保障能力。六要加快建设覆盖全社会的有色金属再生利用体系，发展循环经济，提高资源综合利用水平。国家安排贷款贴息支持企业技术改造，抓紧建立国家收储机制，调整产品出口退税率结构。
　　物流业：加快发展现代物流
　　〔行业现状〕
　　数据显示，我国物流业整体效率偏低、成本较高。国际上一般用物流费用占GDP的比例来衡量国家物流行业的整体效率，2008年我国这一比例为18.3%，而发达国家的平均比例为10%左右;我国工业品的流通费用约占产品成本的20-40%，而发达国家为9.5%-10%;我国商品的库存周期为35-45天，而西方发达国家的库存周期一般不超过10天。
　　此外，高品质物流仓储设施在国内还相当缺乏。据了解，目前国内仓储物流设施总面积达到3亿平方米，而高标准的仓储物流设施只有900万平方米。
　　中国物流与采购联合会物流信息化专家郑壮洪认为，振兴规划可能在多个方面给行业带来影响和变化：一是大型企业将获得更多政策扶持；二是相关税费或将调整，目前仓储企业毛利率大致为3%-5%，运输企业只有1%-3%，企业将从税费改革中直接获益；三是有助于企业提升服务水平，加快信息化建设；四是大型制造企业或被鼓励将物流外包。
　　〔规划要点〕
　　明确今后发展物流行业的9大重点工程，分别是多式联运和转运设施、物流园区、城市配送、大宗商品和农村物流、制造业和物流业联动发展、物流标准和技术推广、物流公共信息平台、物流科技攻关及应急物流等。此外，还规划未来4个重点方向：一要积极扩大物流市场需求，促进物流企业与生产、商贸企业互动发展，推进物流服务社会化和专业化;二要加快企业兼并重组，培育一批大型现代物流企业;三要推动能源、矿产、汽车、农产品、医药等重点领域物流发展，加快发展国际物流和保税物流;四要加强物流基础设施建设，提高物流标准化程度和信息化水平。
　　原载《新闻晨报》，有删节