市场整体行情仍不容乐观

　钟 原 　　1月份正值北半球寒冬季节，航运市场进入传统淡季。1月下旬是中国农历春节，部分客户赶在节前出货，中国出口至欧美航线、主要次干航线市场，如澳洲线、南美线、波斯湾线等货运量出现不同程度的上升，加之，船公司削减运力效果显现，航线舱位利用率出现回升，这给日渐低迷的市场增加了一丝暖意。
　　太平洋航线
　　1月份太平洋航线市场运力继续收缩，从1月初开始CKYH联营体钟摆航线MAP实施淡季停航，该航线营运为13艘5500TEU型船；而马士基航运也于上月底将两条亚洲/中美洲航线AC1、AC2合并，周运力约减少4000TEU。2月份运力缩减还会继续。万海和太平合营的美西线CTP停航，周运力减少2600 TEU；新世界联盟SAX和PS2合并为Pacific Rim Express (PRE)，周运力减少4500TEU。
　　由于货主节前集中出货，1月份太平洋线东行货量有所恢复，船公司舱位利用率上升。其中，华东和华南市场货量节前恢复明显，而运价则相对稳定。
　　部分船公司已经开始筹划未来几个月对削减航线运力进行恢复的问题，新世界联盟计划5月初恢复PSW线运营，并且PSW线恢复后周运力将由停航前的5500TEU升级至6800TEU，运力增加20%左右。同时，新世界联盟还计划5月份对PCX线线运力升级，至少会有3艘6800TEU型船舶投入PCX线替换原来的5500TEU型船舶。
　　欧地航线
　　受益于春节长假日益临近，国内一些生产企业加大出口力度，力图在节前完成出货任务，以及近期班轮公司对欧地航线运力积极削减。因此，1月份远东/欧地航线舱位利用率呈现回升态势，其中，西北欧航线回升势头强于地中海航线，欧洲航线船舶平均舱位利用率提升至90%左右，地中海航线也有80%-90%的水平。
　　1月份远东/欧地航线市场运力继续削减，中海、川崎、阳明、万海和太平合营的远东/黑海线（FBS/SBS）撤出，周运力减少2700TEU，之后，他们加入中海/川崎/阳明的ABX，其中中海提供4条4250TEU型船，川崎、阳明、太平和万海各投入1艘4000TEU左右型船舶。而阿联酋航运把两条远东/地中海线（Hyper Galex 1 和 Hyper Galex 2）合并成1条航线，这两条航线运力分别为5×3100TEU和6×2800TEU，合并后运力为7艘3100TEU型，周运力减少3500TEU。1月中旬，达飞的Bosphorus Express (BEX)线停航，周运力撤出4000TEU，BEXII（也被称作New Phoex-Levex）将覆盖部分原BEX航线挂港。北欧亚航运公司CSAV Norasia将暂停其亚洲/北欧线ANE的运营，该航线周运力6400TEU。大联盟2月份将取消其EU5航线运营，该航线将至少暂时停运5个月，原平均运力为3300 TEU。伟大联盟和新世界联盟合作的Asia/Black Sea Express (ABX) 或者称East Mediterranean Black Sea Express (EBX)也即将停航，周运力撤出5000TEU。
　　近期欧盟委员会报告显示，反映欧洲消费者对经济前景和乐观程度的经济敏感指数近期骤降。鉴于消费市场整体萎靡，估计上半年欧地航线货量增长乏力，市场整体行情不容乐观，下半年有无起色则取决于全球经济何时回暖。
　　次干航线
　　1月份，远东/澳洲线、远东/南非南美航线、远东/波湾红海航线市场节前都出现货量上升。同时，南非南美航线和波湾红海航线运力削减比较突出，船公司开始通过合并航线、停航等方式实施淡季运力削减。
　　在南非南美航线市场，马士基计划临时终止一条远东/南非航线Safari 2航线，6艘4800TEU型船撤出，其中4艘可能搁置起来，该航线停航后，马士基还有Safari 1及与汉堡南方合作的航线提供远东到南非的服务。2月份开始川崎汽船与商船三井将暂停一条亚洲/南美航线运营，川崎汽船与商船三井在亚洲/南美航线上共有2条合作航线。此次，暂停运营的是双方合作的第二条航线。预计航线停航持续时间将长达6个月，期间双方将通过舱位租赁的方式维持服务。
　　在波湾红海航线，伊朗国家航运公司近期准备将两条远东/中东航线合并为一条。合并后的新航线将配置7艘5000－6500TEU型船，同时新航线将减少对印度地区的港口挂靠。而赫伯罗特、现代商船、宏海箱运以及日本邮船下属的东京船舶共同运营的一条印度/中国合作航线也将停止运营，该航线共配置5艘2600－2800TEU型船。
　　行情总体下跌势头难抑
　　 汪  叶
　　运价降中有稳
　　新年第一个月的原油运输市场交易波动，成交总量基本稳定。VLCC运输市场海湾航线保持较为稳定的租金水平，其他船型和航线运价下跌。今年长程航线的WS基准价上调幅度很大，即使VLCC海湾航线的租金水平不变，其WS运价值也大幅下落，波罗的海交易所原油综合运价指数年初报849点，比2008年最后交易日水平下跌31%，月底报611点，较月初下跌28%。
　原油运输具体船型市场：超级油轮成交量稳定，WS运价下降，等价期租租金有稳有降。预计中国春节前的货盘急增并不明显，波斯湾东行运价在WS43至WS72之间先涨后跌，平均WS58，环比下跌27%；西行运价同步起伏于WS32至WS50之间，平均WS41，环比下降23%；波斯湾东、西两向运价构成的等价期租租金（TCE）在2.9万/日至6.0万美元/日之间，平均4.57万美元/日，环比微升1.1%。西非运价也呈现先升后降走势，但变化滞后于波斯湾航线，西非至美湾航线运价为WS60至WS73，平均下降35%；西非至中国运价为WS50至WS62，平均下降31%。苏伊士型油轮交易略有减少，运价逐渐下降，两条主要航线构成的TCE从4.77万美元/日降至3.68万美元/日，平均4.14万美元/日，环比下跌37%。西非航线2月份货盘进入缓慢，运价难获支撑而抖动下行，西非至美东运价从WS93逐日下降至WS70，月底略有反弹，平均WS83，环比下跌45%；以色列与巴勒斯坦冲突不断，地中海东岸局势紧张，运力供应偏紧。不过，博斯普鲁斯海峡造成的延迟缩短为3至4天，运力周转加快。黑海至地中海运价从WS99降至WS89，平均WS94，下跌42%。阿芙拉型油轮运价振动走低，等价期租租金从3.81万美元/日抖动下跌至1.4万美元/日，平均2.37万美元/日，环比下跌51%。跨地中海运价震荡于WS75至WS140之间，平均WS103，环比下跌53%；北海至欧陆运价平均下跌45%；波罗的海短程运价平均下跌44%；加勒比海至美湾7万吨级船运价从年初的WS218急速回落至WS100以下后缓慢降落至WS75附近，等价期租租金仅1.0万美元/日，平均下跌58%；平缓的科威特至新加坡运价从WS108降至WS80，等价期租租金为1.57万美元/日，平均WS88，下跌45%。 
　　成品油运输市场成交量基本稳定，由于新船交付，可用运力增多，运价下跌，综合运价指数1月中旬触底538点。下旬，亚洲与欧洲之间的长程运输增加，运力周转放慢，运价回升。综合运价指数月底报598点，较月初下降4.0%。
　　总体上看，本月油轮运输市场四种典型船舶市场变化情况如下：超级油轮（VLCC）：有稳有降；苏伊士型船（Suezmax）：逐渐下降；阿芙拉型船（Aframax）：振动走低；成品油轮（Product）：下跌。
　　市场情绪悲观
　　支撑VLCC海湾航线日租金水平不落的主要力量是运力被临时“冻结”。油价在较低水平波动导致货主观望，与油的差价相比，存油成本相对低廉，原油运输即期市场被用作浮动存油桶的运力日益增多。据国际航运机构观察，至1月中旬，全球VLCC中7%（30多艘）的运力用于存储石油，这些船的租期大都在半年之内。包括Koch和BP在内的石油公司已在海上储藏了足以供应全球1天需求的量，约8000万桶原油储藏在油轮上，为20年来的最高纪录。专家预计，当油价升至每桶50美元以上后，待价而沽的原油可能集中卸船。1月份的布伦特原油现货价为每桶41至50美元，平均每桶44美元，环比上升7%。1月26日的原油现货价和期货价都出现猛涨，4月份期货价达到了每桶50.70美元，增加了市场对“冻结”运力即将释放的担心。目前的油轮基本供求关系形势决定了运输市场情绪悲观，专注于航运业的投资银行Jefferies年前调低了其对2009年油轮即期运价的预计，其中VLCC的平均日收益为3万美元，苏伊士型船、阿芙拉型船的分别为2.5万、2万美元，都已接近保本价。
　　矿煤贸易升温  综指重上千点
　　■     郭其顺
　　市场回顾
　　本月，反映整个国际干散货市场行情的BDI从1月2日开市后的773点一路上行，其间，于1月中旬曾有一波小幅下调行情。随后BDI犹如金牛昂首傲然起步，屹立在1000点以上岿然不动，似乎以此向欢度牛年春节的全球华人致意。本月末，BDI报收于1070点，比上月末（即2008年12月24日的年末交易日）774点上升了296点。本月，BDI的平均值也再传佳音，为905点，比2008年12月的平均值743点上涨了21.74％。
　　本月三大船型市场总体呈震荡上行态势，但上升幅度有较大差异。海岬型船市场一骑领先，率先起跑。反映海岬型船市场行情的BCI于1月23日冲破2000点关口，其后BCI有所回调；月末报收于1981点，比上月末的1337点上升了644点；全月平均值为1776点，比上月平均值1172点猛升51.49%。本月末，海岬型船4条航次期租航线平均日租金为1.741万美元，比上月平均值0.8889万美元猛涨95.86％；巴西图巴朗和西澳丹皮尔至北仑港铁矿石运价为17.41美元/吨和5.768美元/吨，比上月末的9.10美元/吨和5.66美元/吨分别上涨91.32％和1.91％。在海岬型船市场引领下，本月巴拿马型船市场和灵便型船市场行情震荡上行。月末，BPI报收于795点，比上月末的558点上升了237点；全月平均值为551点，同比上涨7.07％。在灵便型船市场，反映超灵便型船行情的BSI和BHSI月末报收于512点和300点，分别比上月末的421点和281点上升了91点和19点；全月平均值为427点和280点，分别比上月末的506点和299点下跌15.15％和6.48％。
　　本月造成三大船型市场上行幅度有较大差异的主要原因是：1.全球铁矿石海运贸易烽烟再起，尤其是中国政府5840亿美元大规模的基础设施投资，和调低对钢铁企业税率，以及中国港口铁矿石港存量猛跌了22％，更进一步刺激中国从巴西和澳洲的铁矿石进口，成为推动本月海岬型船市场行情上扬的动力；2.北美和欧洲地区遭遇数次特大暴风雪袭击，推动海岬型船和巴拿马型船承运动力煤的海运贸易量和运价上涨，尤其是承运从印尼至鹿特丹动力煤的巴拿马型船运价涨幅异常迅猛。与此同时，中国从印度东海岸进口的铁矿石货量猛增，并导致印度从1月起将铁矿石的离岸价上调10％，也是本月巴拿马型船行情提升的原因；3.租家们在海岬型船和巴拿马型船期租交易相当活跃，其中不乏著名的航运对冲基金——GMI 公司本月在期租市场成交了多笔长期期租交易；4.尽管全球油船和干散货船队中的船龄20年以上老龄船拆解量有所增加，但随着北美谷物出口贸易渐进尾声，导致本月灵便型市场BSI和BHSI增幅不甚明显。
　　后市展望  
　　从1月份国际干散货市场行情高涨的走势看，除了干散货海运需求的基本面因素推动外，不排除部分国际矿业巨头为提高铁矿石要价在现货海运市场图谋哄抬行情的租船行为。针对这一态势，我国主事国际铁矿石价格谈判的相关机构，应汲取历年铁矿石价格谈判的教训，加强与国际铁矿石主要进口国合纵连横抱团出击，充分利用中国和平崛起的良好机遇，尽早制定周全的应对良策，从国际矿业巨头的合围夹击中努力夺取谈判的主导权，为中国钢铁工业未来的可持续发展奠定良好的产业发展基础。而据国际主要投资银行和航运研究机构预测，预计今年铁矿石价格将下跌20％以上。与此同时，市场人士指出，鉴于航运对冲基金已经再度现身国际干散货现货海运市场，并有可能推动行情再度扶摇直上，中国钢铁生产商值此谈判敏感时期，应有充分心理准备，防止不利局面发生。