航运业初露回暖迹象

中国传统牛年的到来，似乎让航运业沾上了一点“牛气”，各个利好消息接踵而至：反映国际干散货运输景气程度的BDI指数连涨17天，2月11日收于 2011点，近4个月来首次站上2000点关口；海岬型船1月太平洋地区往返租金比上月初上涨了18.50%，欧洲大陆/远东租金上涨了58.50%，巴西-中国航线1月末甚至接近35000美元/天；股市中的航运板块呈上涨势头；北方主要港口的铁矿石和煤炭交易频繁…… 

我国刺激经济政策带给航运暖意 

　　业内人士认为，对于我国刺激经济政策的预期是航运回暖的重要原因。 
　　去年底以来，我国政府出台了一系列经济刺激政策。推出4万亿人民币刺激经济，用于振兴产业规划、科技创新，巩固社会保障体系，截至目前，中央财政去年 12月1000亿元的投资从项目到资金已经完全到位。春节以前第二批1300亿元的投资从项目到资金也已经完全到位。连续多次采取降息措施，同时大幅度减税，以此刺激投资，扶持企业。今年1月1日开始，实行增值税转型，减轻企业负担1200亿元。 
　　而近日工信部火线制定十大产业振兴规划，其中钢铁行业、汽车行业、纺织工业、装备制造业的调整振兴规划已经出台，随后国务院常务会议审议并原则通过了船舶工业调整振兴规划。有色金属、石化、轻工业等十大行业振兴规划中剩下的部分，将在近期陆续提交国务院常务会议审议。 
　　这些刺激性的措施一旦显现效果，无疑会带动新一轮对原材料的需求，铁矿石库存会进一步消化；铁矿石谈判结束后，国内钢企也会开始新一轮铁矿石进口；4万亿元的拉动计划在春节后会逐步落实，从而带动铁矿石的进口需求，由此会给航运市场吹来一阵暖风。 

航运板块出现上涨势头 

　　受国际干散货市场回暖影响， 航运板块一举被全面激活，A股可谓处处开花：中国远洋两日涨停，中远航运涨幅1.3％，中海发展涨幅1.9％。港股不遑多让：中海集运、中国远洋及中外运航运分别上涨4.48％、1.93％和1.49％。 
　　中国远洋被外界普遍认为是BDI上涨的最大受益者。业内人士说，散货航运公司的股价本身与BDI就有较强的相关性，中国远洋国际业务所占比重更是高达90.72％。同时中国远洋手中持有的远期运费协议(FFA)的巨额亏损也可能逐步缩窄。 
　　证券分析师认为，中国远洋股价上涨还有其内在因素，即锁定全球新兴市场和经济热点地区，及时优化航线配置。如地中海线拆分为地中海西、地中海东两线；南非、南美两线独立运营，并开辟中美洲支线，以加强中南美洲市场；大幅增加中国/澳大利亚航线运力，整合红海航线等，有效增强了这些市场的服务能力。公司继续深化精益管理，以强化经营质量监控和细化成本管理为重点，严控各项成本。针对北美内陆中转费率急剧飙升和港口集、疏运瓶颈，在同业中率先成功开辟了加拿大鲁伯特王子港中转路径，北美内陆中转货物成本下降幅度较大。 
　　除几大航运集团外，还有其他几家上市公司干散货运输出现好转。“不直接和我们相关，但亦有联系。”宁波海运的证券事务代表徐勇指出，公司主要是做国内的电煤运输，和BDI涨幅关系不大。但外围的价格上去，对国内也会有一定的拉动作用。“我们基本上是固定供应给浙江能源集团下面的几家电厂，目前运费价格和2008年5月份之前比低很多，但业务量和船只的闲置状况比去年四季度尤其是 11-12月份要好一些。” 

港口铁矿石装卸量呈现上升态势 

　　中海发展股份有限公司有关人士表示，近期的BDI上涨或受益国际宏观政策和中小钢厂的复产所带动的铁矿石和煤炭运输。 
　　元月份北方主要港口的铁矿石和煤炭交易频繁，使得港口出现了一派“欣欣向荣”的景象。其中，几家港口首月吞吐量还创出历史新高。 
　　唐山港集团表示，截至1月31日，唐山港共进出各类船舶411艘次，完成货物吞吐量771万吨，实现同比增长37.7%，创历年同期新高。 
　　据唐山港集团统计，其中贡献最大的板块来自散货运输，矿石运输成为吞吐量增长新的亮点，完成吞吐量357万吨，超出去年月平均188万吨，创单月矿石运量历年新高。其它货种运输也均有上佳表现，煤炭完成吞吐量306万吨，钢材完成85万吨，其他货种完成23万吨。 
　　更具说服力的事实是，据目前国内最大的专业化矿石接卸码头日照港统计：港口进出口贸易出现逐步回暖的良好迹象，日照港1月份货物吞吐量完成1336万吨，超计划进度136万吨，同比增长2.69%。 
　　在日照港1月份的进出口货物中，金属矿石完成782万吨，环比增长122.3%，煤炭完成174万吨，同比增长37.8%，集装箱同比增长26.4%。 
　　两相比较，港口回暖大致情况十分清晰。来自“我的钢铁网”数据显示，去年第四季度以来，我国港口铁矿石库存从去年11月开始逐步减少，目前已从去年8、9月份的9000万吨大幅下滑到今年1月中旬的5800万吨左右。 
　　据悉，目前，港口的铁矿石基本都是从印度进口，由10万吨级以下船舶承运；而煤炭多从山西、内蒙、北京和河北唐山一带发往上海和广州，大多是2万吨左右船舶承运。 
　　事实上，由于中小钢厂去年四季度以来出现一定规模的复产，一些钢厂明显青睐价格更加便宜的印度矿。“我的钢铁网”分析师曾节胜称，“印度矿价格低廉，在去年四季度很受国内市场青睐。去年12月份，中小钢厂采购的铁矿石量比11月份增加一倍多。” 

航运业复苏尚待时日 

　　种种数据都体现了航运慢慢转好的迹象，但考虑到官方数据都有滞后性，业界对于BDI强势反弹仍保持慎重的态度。他们认为，全球宏观经济依然疲软，美国、欧盟、日本等发达经济体的经济数据也没有明显的起色，BDI后期存在较大压力，大宗商品市场也会受制于经济基本面，难以出现持续性的大幅上涨。 
　　业内人士指出，尽管全球主要经济体仍在不断推出新的经济刺激计划，但是世界经济依然存在很多不确定性，我国虽然发展势头稍好，但也能明显感受到外部环境的寒冷，仅靠我国刺激内需而出口保持低迷，对于大宗商品的贸易推动作用有限，BDI上行将受到较多的制约，强劲的反弹势头还面临着许多变数。而整个航运更是将会经历一轮又一轮的冲击，待整体经济大环境得到改善后，真正的复苏才是健康良好的。