企业八大必防风险榜

□本报记者 王亚彬
第1大风险 非需求因素导致价格“虚涨”
    风险级别★★★★★★
    风险来源：市场价格形成机制存在隐患
    重点风险企业：所有生产和销售企业
    主要表现：国内钢材价格出现过快上涨，但市场需求并没有出现明显的增加趋势，所以这种价格上涨空间不大，称为“虚涨”。这种方式的过快的价格上涨必然加快各种风险的积累，从而引发市场震荡，最终导致钢厂和经销商损失惨重。
    深度分析：著名钢铁市场专家马忠普为我们分析了可能导致“虚涨”的深层次原因。他认为，主要原因就是价格长期大幅下跌后，市场库存大幅回落；在亏损严重的情况下，钢厂迫于市场压力不得不开创了大幅减产的先例，也不得不调整和经销商的合理利益关系，取消价格倒挂；经销商前期亏损压力大，会助长市场涨价的积极性。他认为，只要钢材市场上述因素没有发生大的变化，市场就存在价格过快攀升的动力。这种市场价格形成机制，不论风险如何，作为个体的经销商和钢厂也只能顺势而为，唯一应该能做到的是要重视风险的防范。
    今年上半年国内外钢材市场的外部经济形势同2008年上半年可以说是完全不同。2009年的经济周期底部运行态势并没有给钢材市场提供价格大幅上涨的机会。国内外钢材需求明显大幅减少，国内钢材需求总体仍然处在销售出货不畅的状态。
    应对措施：马忠普认为，防范这种风险，钢贸商要在稳定钢材经销的“利润带”上下功夫。不仅要让钢厂给出合理利润空间，也要防止价格过快下跌，当月利润带丢失，导致亏损风险和影响生存。同时还要防止利润带过大，引发市场价格大幅上涨风险后的价格剧跌。
本期智慧支持：天相投资顾问有限公司王招华中华商务网 马忠普中国物流法律网王厚忠
第2大风险 逐渐被钢厂边缘化
   风险级别★★★★★☆
    风险来源：钢厂产品直销、业务重组
    重点风险企业：一级代理商 所有钢贸企业
    主要表现：中钢协副秘书长戚向东近日透露，将通过《规范国内钢材销售行为的公约》，要求钢铁企业提高产品的直销比例；与此同时钢铁企业本身也在不断加强与终端客户之间的紧密联系，大搞扁平化经营，扩大自销和直销，对一些实力较弱的贸易商不感兴趣；而下游终端用户对钢材贸易商同样十分挑剔。在市场寒冬中，钢贸商的赢利空间正在逐渐缩小。
    此外，2009年钢铁行业将可能会进行更多的重组整合。钢铁集团重组后若对采购和销售实行“统一”，这意味着一些流通企业多年来建立的原料供应、钢材销售渠道可能就此中断，被关在大钢厂的大门之外。
    深度分析：在整个钢铁产业价值链中，钢铁企业包括产前、产中、产后所有的环节在内的整条产业链都应是钢贸行业的盈利空间。
    但业内企业的经营模式还是以分销和赚取差价为主。许多企业还处于散兵游勇的状态，既无法预测钢市发展趋势也缺乏抗风险能力。无序、盲目的销售行为不但没有起到钢厂蓄水池的作用，反而搅乱了市场。一旦市场形势突变，便群起蜂拥疯狂抛售，加重钢市恐慌心理，这样的情景在2008年屡屡上演。这使得国内的钢厂和相关部门正在逐渐抛弃这些企业的服务，大钢厂大多已经自建了销售乃至物流配送体系。这使得钢铁产业链的部分业务正逐渐被钢厂所垄断，钢贸商话语权越来越小……
    应对措施：应该从传统的钢铁贸易商向钢铁产业综合服务商的转型，上端向钢厂延伸实现订单式采购或做产品的定制加工；下游为客户做剪切加工，实现高效的物流配送服务，以服务增值获取收益，成为钢铁产业链中不可或缺的一环。

第3大风险 重销售规模轻渠道建设
    风险级别★★★★★★
    风险来源：钢贸商的经营方式
    重点风险企业：中小钢贸企业 销售规模大的钢贸商
    主要表现：目前绝大多数钢贸企业仍以简单的买卖贸易为主，赚取差价。这其中更有众多的“搬砖头”的小户。
    然而，随着市场的变化和经济的不景气，这种传统的经营方式必将受到更大的冲击。
    如今大家都普遍感到生意越来越难做了，市场行情瞬息万变，让人难以琢磨。
    许多企业2008年的上半年取得的利润，下半年又全都赔进去了。
    市场低迷的情况下，靠买卖价差而大把赚钱的时代已经过去了。
    这时如果有的企业片面追求销量，很有可能会出现规模越大，销量越多，亏损越大的局面。这在去年已经屡见不鲜。因此，争当什么百强、五十强，已经毫无意义了，靠经营规模称王的时代已经结束了。
    深度分析：舜业钢铁集团总裁薛长江此前对本报记者说，渠道是首中之首，无论什么样的经营模式，最终都为盈利，渠道是竞争的主战场。
    只有掌控这一钢铁供应链的关键环节，不断开拓并维护渠道，才能形成真正的核心竞争力。
    “（渠道建立后）不会再像现在这样靠天吃饭，每天都要密切关注价格行情变动，夜里也不敢关掉手机。”薛长江这样说。
    当前在经济不景气的情况下更要拥建立稳定的渠道网络，把公司的销售网络向周边市场形成辐射和覆盖，熟悉当地的重点渠道并掌握终端。
    有了长期的、牢固又稳定的上下游渠道，涨价时候不愁拿不到货，跌价时不怕货销不出。
    掌控渠道，遇涨遇跌，心中不慌。

第4大风险 贸易保护主义风行
    风险级别★★★★☆☆
    风险来源：出口市场的贸易壁垒
    重点风险企业：出口收入占比高的企业
    主要表现：近期，美国国会鼓励国内优先购买美国钢材；土耳其、印度和欧盟、俄罗斯也对钢铁贸易采取保护性措施；印度还于近期对中国钢铁等产品实施进口限制措施。
    业内认为，在2009年全球钢铁需求并没有实质性回暖的局面下，贸易保护主义倾向还将继续困扰我国的钢材出口。
    国内出口商反映，目前国内钢材在国际市场受到关税、反倾销政策等诸多因素影响，竞争力正逐渐削弱。今年一季度钢铁企业出口订单下降是既成事实。
    深度分析：世界经济发展的不景气而导致的贸易保护和摩擦已成为全球经济的基本规律。在全球经济衰退的背景下，为了保护本土利益，贸易保护主义正在全世界范围内膨胀。据专家称，2009年可能是近年全球贸易摩擦的高潮期。实际上，贸易摩擦对全球经济的负面影响比经济危机本身更严重，增加经济运行成本，从而延长经济衰退时间。在经济衰退中，贸易摩擦增加和贸易保护抬头趋势是难以避免的。反对贸易保护主义和变相贸易保护主义两种声音可能仍将持续较长的时间。
    此外，中国政府对钢铁及上下游行业正在陆续推出的财政补贴政策有可能会为外资反补贴提供话柄。
    应对措施：中钢协常务副秘书长戚向东指出，我国钢材出口应该注意采取多元化战略，包括出口地和出口产品的多元化。拉美、非洲、中东等新兴市场仍然具有需求潜力，未来可适当关注。
    其次，变原来以出口为主向内外贸并举转变，开始“两条腿”走路，也是目前外贸企业的发展目标。国内消费市场很大，有许多空白点如农村建筑市场，未来几年，将有大量的中国企业必须从廉价出口转向开拓国内市场。今后的出口难度必定加大，获利空间收缩，适时调整业务方向亦将是明智之举。

第5大风险 企业赊账增加
    风险级别★★★★☆☆
    风险来源：下游企业市场萎缩
    重点风险企业：出口钢贸商 国内具有一定实力的企业
    主要表现：市场萎缩，为了获得更多订单，一些钢贸商不惜让客户进行赊账而进行销售。赊销在2009年以后一定的时期内还将存在较大的风险。钢贸商对钢厂提货需付全款、对下游企业需先垫资金,当这上两端同时吃紧，又没有任何政策扶持时,风险便会迅速放大。去年由于欠款造成的资金链问题，让很多企业经营艰难，濒于倒闭，在今年可能还会出现。
    深度分析：无论客户，是大还是小，也不要看是否是老关系、老客户。因为任何企业在市场环境的变化中随时可能就被淘汰掉。经济危机背景下，企业应该重新认识赊账对企业所带来的重大影响。据河北省冶金行业协会统计，去年1月~9月份，河北钢铁业三角债总规模高达1200亿元左右，这样的债务几乎在产业链的每个环节都普遍存在。
    应对措施：必须学会妥善处置经营风险。加强赊销管理，全面排查客户资信、合同和存货物权等，确保业务安全。

第6大风险 融资引发的震荡
    风险级别★★★★★☆
    风险来源：融资环境不利
    重点风险企业：中小钢贸企业在过去几年获得风险投资的企业
    主要表现：本报记者发现大多数倒闭的经销商有着大体相同的遭遇——在销量萎缩、库存暴增、融资困难等多方打击下，最终导致资金链断裂。由于钢铁的贸易方式比较特殊，资产都是流动的。
    行情低迷时，融资能力关系到钢贸企业的生死。
    即使自有资金雄厚的经销商，如果仅凭自身实力最多也只能维持两三个月的正常运转。大多数钢贸商并非完全用自有资金运作,一般是两成自有资金,八成银行贷款。
    深度分析：“若库存少，无赊账，没有用银行贷款投资的企业问题就小。如果有大量银行赊账，问题就复杂了。”河北省物流产业集团副总裁霍振克此前提醒说，在社会库存陡高的情况下，银行信贷的收缩必然对一些钢贸企业的正常运行带来严重影响。
    另外，受自身经营实力有限、寻找有效担保难，且银行传统审批条件苛刻等因素的影响，中小钢贸企业融资一直是个不易解决的金融难题。
    2009年这样的风险仍然存在。
    此外，那些在经济繁荣时期高速扩张或签下的业绩目标很多面临着巨大的资金风险或难以实现的麻烦，由此产生了企业要向投资方出让股份甚至出让企业的风险。
    在估值普遍较高的年份签下融资协议的项目或企业更须引起警惕。
    反面案例：因高速扩张遭遇金融危机冲击，导致资金链断裂的中国金属集团是最典型的例子。

第7大风险 潜在产能严重过剩
    风险级别★★★★★★
    风险来源：产能项目大幅投产或释放
    重点风险企业：普板销售企业
    主要表现：如果钢材市场价格涨势过快，可能加快产能释放，引发钢钢材市场的供需态势变化，甚至引发价格的大幅震荡。
    深度分析：由于市场萎缩，产能过剩，致使一些新建的大型项目不能全部投产。但在未来一段时期内，钢铁企业有望摆脱亏损，盈利水平却只能处在较低的状况。一旦钢材市场价格涨势过快，就会促使钢厂停产产能迅速释放。中钢协报告称，2009年产能过剩压力将更加突出。钢铁产能潜在过剩，已经成为钢价上行的天花板。这一点在板材这个品种上将体现的尤为明显。由于当前普板供求关系不容乐观，今年企业如有普板新项目投产将可能意味着短期内不仅不能贡献利润，反而会加大折旧等成本费用的支出，甚至会冲击行业市场走势。
    风险项目：武钢股份的CSP连铸连轧266万吨新增产能计划2008年年底投产，现已推迟；鞍钢鲅鱼圈项目热轧、宽厚板共计500万吨的新产能2008年9月10日投产，将根据未来的形势生产；济南钢铁的4300热轧180万吨的新产能2009年10月份投产，2010年释放产能；八一钢铁热轧和中厚板200万吨新产能2008年底释放；华菱钢铁中厚板项目140万吨产能2008年7月投产；首钢股份顺义冷轧150万吨产能，2008年下半年投产；新钢股份1580mm热轧板300万吨产能2009年投产；重庆钢铁 热轧、宽厚板430万吨产能2009年下半年试投产；承德钒钛热轧板300万吨产能2008年底投产。
第8大风险 出口转内销压力
    风险级别★★★★☆☆
    风险来源：全球经济衰退
    重点风险企业：出口收入占比高的企业 国内所有生产和销售企业
    主要表现：全球经济衰退，导致钢铁需求萎缩，中国钢铁出口压力剧增。2008年出口规模大约在6000万吨左右，而今年中国钢材出口必须确保5000万吨的出口规模，否则将给国内市场造成巨大的压力。
    深度分析：2007年中国钢坯材出口6800万吨，是对世界钢铁需求的贡献和国际市场的份额。在国际市场不景气时，这种国际钢铁供需布局结构风险也是中国钢铁企业经营战略上需要思考的问题。同时国际钢铁业正在加大减产的力度，这就证明了2008年世界粗钢产量和钢材消费实际上几乎没有增长。同时明年欧美经济还将继续衰退，中国钢材出口将面临很大的困难。
    国内影响：在出口压力下，如果国内钢材价格过高，必然使2009年我国的钢材出口面临更大的困难，甚至增加进口的压力。国际钢材市场价格走势的不景气也将影响和制约中国钢材市场的价格走势。即使国内伴随投资力度增加，这种外部市场环境也必然制约钢材市场即使在明年也很难像今年上半年演绎价格连续大幅上涨的趋势。