“疯狂”BDI 中国需求抑或炒作

6月3日，国际著名海事机构高层宣称今年BDI最高点将收于4291点，但是5个月后这个预言不攻自破。 　　是什么原因导致BDI在2009年年内再度狂飙？有些人认为是中国需求左右BDI方向，那么到底是真实需求、虚假需求还是炒作？下一阶段BDI将会“疯涨”还是“疯跌”？
　　BDI又坐过山车
　　10月29日以来，BDI就没有停止过上涨，11月20日已经涨到4661点，创下了年内新高。但是由于近期国际干散货市场飙涨步伐过于猛烈，导致11月26日市场行情又跌入暂时下调通道。
　　12月2日，记者最新了解到，BDI报收于3918点，结束了之前连续八个交易日下滑。虽然11月份BDI上升很快，但是从上周开始，BDI开始一路下滑，这实在让人有些看不懂。
　　“可以从11月20日报出的数据看出，海岬型船运价指数（BCI）和巴拿马型船运价指数（BPI）航次日租金已经恢复到了金融危机爆发前的运价水平，虽然上周BDI有所下降，但是这只是暂时性的表现，年底BDI可能会出现戏剧性的变化”，上海航运交易所信息部研究员郭其顺接受记者采访时表示。
　　郭其顺透露，此次BDI连创新高，主要原因首先是第四季度为干散货市场的传统旺季。中国目前的雨雪灾害，使南方诸省纷纷从国外进口煤炭，这就导致炼焦煤和动力煤进口需求空前高涨。同时，正值日本和欧洲冬季用煤需求高峰。其次，从10月份以来，一直被铁矿石压港所困惑的我国22个主要铁矿石卸货港铁矿石港存量一直呈现下降趋势，截至11月6日，下降到6455万吨，特别是来自印度的铁矿石压港情况尤为明显。这一系列明显的下降，催动了澳大利亚三大矿业必和必拓、力拓和FMG公司在铁矿石程租租船和即期租船的租船力度显著增强，因此推动BCI一路飙升。第三，不排除市场投机因素。市场对远期运费协议的炒作已有先例。此次国际炒家借中国铁矿石谈判等因素借机炒作，是推高BDI的又一因素。
　　“现在干散货运输行情还不错，虽然比不上金融危机爆发前的水平，但是现在确实让我们好受些了。”一位航运内部人士刘先生向记者透露。
　　为什么现在BDI会如此之快的增长，刘先生给出了自己解释。他认为，最可能的原因就是明年必和必拓、淡水河谷和力拓三大矿商联合造势要求涨价30%而导致的。如此一来，一些贸易商现在就开始了抢运囤货铁矿石。
　　据记者了解，在BDI高涨的背后，却是两拓的疯狂租船行为。从权威航运咨询机构Clarkson的Capesize(运输铁矿石的主要船型)数据得知，10月份，两拓租船共计45艘，占据市场租船总运力的比例为36.58%，这比9月份两拓租船26艘有明显上升。而在此前，两拓也做过在还没找到买家的情况下，先把铁矿石运到中国占据市场的事情。目前，巴西到中国的海运费已经比澳洲到中国的高出一倍，而炒高BDI背后，两拓能将淡水河谷轻易地挤出中国市场。
　　当前，中国铁矿石进口量已达到全球海运量50%，是三大矿商必争之地。而为了扭转远距离运输的劣势，全球第一大铁矿石生产企业淡水河谷正跃跃欲试。据悉，淡水河谷正在建造16艘运载能力为40万吨的大型矿砂船，用以满足巴西和中国之间的铁矿石运输要求。其中12艘交由中国熔盛重工建造，而船只的交付时间预计在2010年年底或2011年年初。如果按照每艘船每年往返4次共运载160万吨的运量来计算，船只投入使用后，将每年为中国运送2560万吨铁矿石。届时淡水河谷整个自有船队向中国运输铁矿石将达到出口中国总量的30%，相比于此前的租船行为，这无疑为淡水河谷节省了海运费成本。
　　中国需求或炒作
　　据海关数据显示，中国铁矿石进口量从9月初就开始增加，但由于当时市场运力充沛，使得9月份的BDI波澜不惊，而当进口量持续增长时，船舶一边在中国港口等待卸载，一边又在澳洲、巴西等港口等待装运，导致运力开始出现紧张，促使BDI自10月初开始出现一轮快速上涨。
　　那么影响BDI“疯涨”到底是中国真实需求还是虚假需求或者炒作？接受记者采访的每个人的看法都不一样。
　　“我认为BDI上升，中国真实需求和炒作各占50%”，郭其顺对记者表示。他透露，据统计，今年前10个月中国煤炭进口高达1.17亿吨，比去年同期增加7600万吨，因此可以看出中国需求的确不假，但是也不能仅从中国需求来判定BDI的上升，目前国际热钱趁机在期租市场上推波助澜，这也是认为炒作的原因之一。
　　中钢协常务副秘书长罗冰生表示，今年中国铁矿石已超量进口，超量大致为5000万吨。世界钢铁协会公布数据显示，预计全球钢铁需求今年可能下降8.6％，至11亿吨，而同期中国的钢铁需求可能增长19％，达5.26亿吨，占全球消费量47.7％。由此可见，中国需求确实影响了BDI的上升。
　　另一位业内人士表示：“BDI上涨，主要的原因一方面是由于国际热钱的炒作，另一方面中国对原材料需求的大幅增长也起到了推波助澜的作用。”
　　有些人则认为中国需求并不是BDI上升的关键，可能有炒作嫌疑。他们认为BDI上升主要是依靠西方经济的复苏而提升的。
　　明年市场会否复苏
　　刘先生向记者透露：“据我估计，BDI上升只是一个虚涨，应该在12月份回落，明年是涨是跌还不能确定。”刘先生表示，因为从整个世界的贸易量数据可以看出，今年整个世界贸易量没有明显的增长，这就说明贸易量的增长和BDI的增长成反比，从长远来看，BDI现在上升只是一个虚像。
　　12月1日，澳大利亚第三大铁矿石公司FMG执行董事兼CEO弗里斯特表示，因为与中方在9月底前未达成相关融资协议，所以FMG与中方达成的铁矿石长协价格已经失效。这意味着此前被认为是中国铁矿石谈判重大进展的FMG价格失去意义，那么明年BDI走势如何，我们还将拭目以待。
　　“我认为，明年BDI市场将会好于今年，据预计，2010年BDI的平均值大致在3700—4000点之间区位变化。”郭其顺向记者透露。虽然预计明年国际干散货市场将会明显好于今年，但是郭其顺却并不看好航运其他市场比如集装箱市场的市场好转，他认为明年集装箱市场发展形势并不乐观。
　　在青岛召开的国际海运年会期间，波罗的海国际航运工会主席罗仁迈接受记者采访时表示，航运业的整体复苏还需要3-5年时间。
　　虽然有些人士并不看好明年的航运市场复苏，但是有些机构却表现出了明年航运市场复苏的信心。
　　据IMF最新预测，2009年全球宏观经济增长为-1.2%，2010年全球宏观经济增长3.1%。此外根据IMF和OECD的预期，全球主要经济体进出口总量都将实现正增长，全球海运贸易量必将受益于进出口的恢复。因此IMF认为，从需求的角度看，2010年航运业的复苏值得期待。
　　除了IMF的最新预测，高盛在年末也发表了对明年航运市场的看法。高盛认为，市场对海运供给前景的预期看来过于悲观，运输量恢复、运费意外反弹以及2010年盈利预期提升将支持海运业前景。