创新型基金业绩抢眼

“国投瑞银瑞福进取上周增长率20.14%，大成优选上周增长率15.75%。”创新型基金开始公布净值之后，业绩抢眼。据悉，由于特殊的收益分配机制，创新基金股票投资仓位已经很高，因此两只基金都拥有良好的净值表现。而业内人士表示，创新型基金逐渐成为基金市场的重要热点，给整个基金市场带来新的活力。 
    “瑞福进取”成市场焦点 
    在8月经历股市的震荡后，国投瑞银基金公司旗下的瑞福分级基金中具有杠杆效应的瑞福进取份额部分，成为了市场瞩目的焦点。该基金可以在一个交易日单位净值大涨4.78%，成为所有封基的“龙头”，也可以在一个交易日出现5.78%的跌幅，排在封基跌幅老大。 
    来自国投瑞银的最新数据显示，在上周的市场下跌中，国投瑞银瑞福分级基金的进取份额部分，8月31日的单位净值为1.157元。资料显示，该数据同比前周下跌了5.78%，周净值下跌幅度排在40只市场交易的封基产品首位。作为一只创新型基金产品，国投瑞银瑞福分级基金7月18日成立，其最大特色就是采用分级结构，即瑞福优先和瑞福进取两部分，其中瑞福进取份额具有放大交易的特征。对此，银河证券高级分析师王群航指出，正是具有了放大交易的特征，所以瑞福进取份额的净值数据，才有如此大的变化。 
　　创新型基金顺势而生 
    据悉，为解决长期困扰封闭式基金发展的高折价率问题，监管层决定推出创新型基金产品，国投瑞银瑞福分级基金应运而生。据悉，这只基金被分为优先份额和进取份额两部分，主要是针对投资者的不同风险喜好而设置。 
    其中，瑞福基金在满足瑞福优先份额的6.06%的基准收益分配后，超额部分由每份瑞福进取份额与瑞福优先份额按9：1的比例共同分享，即瑞福进取份额获得的超额收益将是优先份额的9倍。但换句话说，瑞福进取承担的风险也会被放大，这里主要是指在基金收益状况不佳，或基金发生亏损的情况下。例如，假设两级基金的份额配比为1∶1不变，瑞福优先和瑞福进取的累计分红分别为0.1元和0.4元，如果清算后的基金份额净值为0.5元，此时瑞福优先存在0.4元的本金差额需要弥补，根据有限的本金保护机制规定，每份瑞福优先将取得0.9元的基金清算财产，而每份瑞福进取所取得的基金清算后财产为零。 
　　新创新型基金蓄势待发 
    记者了解到，在首批3只创新型基金发行结束一个月以后，市场可能又将迎来一批创新型基金。 
    据悉，华夏基金旗下的首只创新型基金，华夏复兴基金已经获得证监会批复，将于近日在农行、建行、中行、交行、招行、邮储行、浦发行、民生银行、各大券商及华夏基金等机构发行。而在不久之前，新基金光大保德信优势配置基金一天内也完成了百亿发行。