成本和出口影响四季度钢材价格走势

□ 陈克新
    一、过量出口冲撞国内供求平衡，成为今年以来钢材价格上涨的主导因素
    今年以来，尽管全国钢材新增产能大量释放，达到了较高的历史水平，但并未出现预期中的供大于求局面，整体市场关系反而偏紧。据统计测算，今年前8个月累计，全国钢材新增资源同比增长23.6%，其中钢材产量增长24.1%，但同期国内耗钢指数增长幅度在24%以上。如果将84%的出口增幅计算进去，全口径 （含出口）的钢材消费增长水平将达到或超过27%。后者明显大于前者，供求关系当然偏紧。
    今年以来全国钢材供求关系偏紧，通过其价格的上涨得到验证。据测算，2007年1~7月份累计，全国流通环节钢材价格同比上涨7.27%。进入8月份后，全国钢材涨幅迅速扩大。监测系统数据显示，到2007年8月末，全国30个主要城市、五大品种的钢材平均价格为4345元 （吨价，下同），比上月末上涨5.8%，比去年同期上涨16.8%，涨幅分别比上月提高了4个和6个百分点。
    在国内钢铁产能集中释放的情况下，为什么出现货紧价扬局面呢？分析其原因，最主要的因素在于钢材出口的强劲增长。据海关统计，今年前7个月累计，全国钢材和钢坯出口量为4497万吨，折合粗钢接近5000万吨，而同期全国粗钢增产量不过是3532万吨。数据显示，今年前7个月的过量出口至少挤占了1400万吨的国内资源供应，月均超过200万吨。8月份钢材和钢坯出口量尽管减少，但还是出口了572万吨，保持较大的数量规模，换算成粗钢不少于600万吨，继续大于同期498万吨的粗钢增产量。这种过量出口挤占国内供应的情况，发展到一定程度，累计到一定数量，终于暴发了前期钢材价格急剧上涨的局面。
    当然，成本提高、美元贬值、人民币升值等因素也对今年以来的钢材价格上涨产生了重大影响。但整体来看，出口量过多，因此冲撞供求平衡，才是最重要的、排在第一位的因素。
    二、四季度国内钢材价格走势如何？主要取决于今后钢材出口形势和成本支撑
    由此可见，今年第四季度中国钢材行情走势如何，将在很大程度上取决于今后几个月的钢材 （含钢坯，下同）出口状况，取决于因此而呈现的供求关系局面。
    如果第四季度中国钢材出口继续强劲增长，或者是减少不多，继续挤占国内供应，整体供求关系依然偏紧，并由于今后生产成本有较多提高的预期效应，第四季度国内钢材价格势必继续高位运行，甚至不排除因为某类消息 （如铁矿石大幅涨价、美国和伊朗爆发战争）的刺激，进一步上涨的可能。
    反之，如果抑制措施在今后几个月内真正发生了效力，或者是有关部门出台了更严厉的抑制举措，钢材出口真的大量减少，不再发生过量出口挤占国内供应的情况。受其影响，第四季度国内供求关系将由偏紧转向宽松，价格行情自然走低。出口量减少得越多，速度越快，其价格的降幅亦越大。
    三、钢材价格得到成本提高的强力支撑
    需要指出的是，即使因为出口水平的大幅回落，整体供求关系发生根本性变化，出现了第四季度钢材价格跌落，甚至是较大幅度跌落的局面，但由于生产成本提高的强力支撑，中国钢材价格也不会在偏低价位长久运行，即陷入所谓 “价格寒冬”。相对高位运行不仅是今年第四季度国内钢材行情的大趋势，也中国钢材价格行情的长期趋势。
    第四季度及今后较长的一段时期内，中国钢材价位强有力的成本支撑主要来自以下几个方面：
    1.资源性产品采购费用的提高。中国是一个铁矿资源，尤其是富矿资源相对贫乏的国家。我们所需要的钢铁冶炼资源产品，从矿石、废金属、一直到燃油，都需要大量进口，其进口量占据总需求量的3成以上。在国际市场价格上涨的同时，资源性产品的国内价格也呈现出强劲上涨势头。资源性产品采购费用的提高，当然要增加钢铁行业的生产成本，支撑钢铁产品价格高水平运行。
    2.资源占用费用的提高。随着市场经济的进一步发展，多种价格关系的逐步理顺，过去被低估的土地、水、矿产等资源占用费用将相应提高，逐步达到其合理水平，也将增加企业生产成本。
    3.工资福利水平的提高。与发达国家相比，中国钢铁企业工人的工资水平是较低的，也就是人家的几分之一，甚至十分之一。不仅如此，目前一些中国企业的福利水平也明显偏低。今后若干年内，随着中国经济的快速发展，中国钢铁工人的工资水平、福利水平将逐步向发达国家靠拢，这一进程将呈现加快趋势。有观点认为，今后若干年内，中国劳动力的价格将上涨5成甚至1倍。受其影响，单位钢铁产品成本中的工资福利费用增加，要求销售价格相应 “补涨”。
    4.环保治理费用的提高。改革开放以来，中国经济实现了连续30年的快速增长，许多商品的生产量和出口量占据全球首位。但同时中国也出现了较为严重的环境污染，节能减排形势严峻。究其原因，主要是环保标准不高，商品生产中必须的环保投入严重不足，历史欠账较多。中国决策部门已经意识到环境保护问题的严重性，正在采取相应措施。预计今后钢铁生产成本中的环保费用（主要是治理污染费用）将会有较多增加，环保历史欠账要逐步 “追缴”。
    5.资金利息的增加和美元的持续性贬值。为了防止中国经济由偏快转向过热，中央银行已经连续多次提高金融机构贷款利息，预计今后还会有加息举措出台。贷款利息的提高，无疑会增大钢铁企业生产成本。
    6.地缘政治、突发事件等不确定因素的影响。本世纪以来，石油、矿石等初级产品价格所以不断上涨，屡创新高，一个很重要的因素，在于地缘政治或其他突发事件的影响。
    所有这些，都为钢材价格的高位运行提供了有力支撑。即使一段时期内钢材价格出现了较大幅度的下跌，也不会改变这个趋势。
    综上所述，产能过剩、出口状况和成本增加，将成为今年第四季度，以及今后更长时期内，钢材市场博弈的三大决定性因素。三者随价位的不断变化，交替成为影响钢材行情的主导因素，由此而导致了钢材价格的较大幅度波动。