中国需求推动全球航运费衍生品市场飙升

　　银行家和对冲基金经理正日渐转向新生的运费衍生品市场，以赚取利润。近日公布的数据显示，运费衍生品市场规模有望达到创纪录的1500亿美元——较去年上升200%。 
　　由于流动性危机，信贷违约掉期(Credit Default Swap)等其它许多衍生品市场交易量受到影响，相比之下，中国制造业的繁荣推动运费衍生品交易量大幅上升，因为中国制造业需要船舶进口原材料。 
　　这个中国因素正是运费衍生品扩张背后的重要推动力——中国需要船舶从巴西和澳大利亚等地进口铁矿石，这种需求推高了运费衍生品价格。市场的波动性也吸引了银行和对冲基金，而记录交易的结算所数量的不断增加，也使银行和基金相信，此类交易将会以有序和成本高效率的方式进行。 
　　运费衍生品经纪机构货运投资者服务(Freight Investor Services)董事总经理约翰·巴那斯基维茨(John Banaszkiewicz)表示：“我们发现，去年有一批全新的交易者出现在这个市场里。各家银行纷纷建立自营柜台，新的基金业纷纷成立，希望在这个市场上投机并赚钱。 
　　花旗集团(Citigroup)、美林(Merrill Lynch)及麦格理银行(Macquarie Bank)过去几个月都设立了自营交易柜台。 
　　运费衍生品属于远期合约，过去几乎只有船主和制造企业使用，以锁定租船费用，但现在，银行和对冲基金也在对市场走向进行投机。 
　　远期市场上的投机行为可以带来巨额利润，因为海上天气状况难以确定，加之港口拥堵和缺少船舶也会造成不确定性，导致远期市场波动异常剧烈。